Ông Trump tuyên bố vàng sẽ không bị áp thuế
Stifel đã bắt đầu đưa ra đánh giá về Cargojet Inc. (TSX:CJT) (OTC:CGGJF) với xếp hạng mua và mức giá mục tiêu là 125,00 C$, viện dẫn vị thế gần như độc quyền của công ty trong thị trường vận tải hàng không Canada.
Nhà khai thác vận tải hàng không Canada này kiểm soát khoảng 90% thị trường nội địa, tạo ra điều mà Stifel mô tả là "một tài sản có cấu trúc độc đáo với rào cản gia nhập rất cao". Những rào cản này bao gồm các hạn chế về sở hữu nước ngoài, luật vận tải nội địa cấm các hãng nước ngoài hoạt động giữa các cảng trong nước, và yêu cầu chi phí đầu tư cao.
Triển vọng tăng trưởng của Cargojet được hỗ trợ bởi xu hướng thương mại điện tử, với Canada đang tụt hậu so với các quốc gia phát triển khác về tỷ lệ áp dụng trong khi tốc độ giao hàng ngày càng trở nên quan trọng đối với mua sắm trực tuyến. Công ty duy trì khả năng dự báo doanh thu cao hơn mức trung bình thông qua các hợp đồng dài hạn và quan hệ đối tác chiến lược với các đối tác lớn bao gồm DHL và Amazon.
Hãng vận tải hàng hóa này đã thể hiện mức tăng trưởng ấn tượng trong lịch sử với tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm trong 10 năm về doanh thu và EBITDA lần lượt là khoảng 18% và 26%. Stifel cũng nhấn mạnh bảng cân đối kế toán vững chắc của Cargojet với đòn bẩy 2,5 lần, lợi suất cổ tức khiêm tốn, và chương trình mua lại cổ phiếu thường xuyên đang hoạt động.
Mặc dù đang giao dịch ở mức định giá thấp nhất trong 10 năm là 6,6 lần EBITDA ước tính năm 2026 so với mức trung bình lịch sử là 10,0 lần, Stifel lưu ý rằng công ty vẫn chỉ cung cấp khoảng 6% lợi suất dòng tiền tự do. Công ty xem giá trị khan hiếm của Cargojet có thể đáng kể trong kịch bản mua lại.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.