Lý do dòng tiền lớn đang âm thầm đổ vào thị trường chứng khoán Việt Nam
Investing.com — Vào thứ Sáu, các nhà phân tích của Stifel đã điều chỉnh quan điểm về Yeti Holdings Inc. (NYSE: YETI), giảm mục tiêu giá từ 34,00 USD xuống 31,00 USD, đồng thời tái khẳng định đánh giá Nắm giữ đối với cổ phiếu này. Hiện đang giao dịch ở mức 29,61 USD với giá trị vốn hóa thị trường 2,45 tỷ USD, Yeti duy trì điểm sức khỏe tài chính tổng thể "TỐT" theo phân tích của InvestingPro. Việc điều chỉnh này diễn ra sau khi Yeti có kết quả hoạt động tốt trong quý đầu tiên của năm 2025, vượt quá kỳ vọng. Mặc dù có kết quả tích cực, Yeti dự đoán một năm tài chính đầy thách thức phía trước, với việc công ty điều chỉnh hướng dẫn cho cả năm 2025 để tính đến các tác động thuế quan đáng kể.
Việc tăng giá vốn hàng bán (COGS) khoảng 100 triệu USD cho năm tài chính 2025 phần lớn là do thuế suất 145% đối với hàng hóa nhập khẩu từ Trung Quốc, dự kiến sẽ ảnh hưởng đến khoảng 90% chi phí liên quan đến Trung Quốc của Yeti trước bất kỳ nỗ lực giảm thiểu nào. Mặc dù những thách thức này, Yeti vẫn duy trì nền tảng vững chắc với tỷ số thanh toán hiện hành lành mạnh ở mức 2,58 và có nhiều tiền mặt hơn nợ trên bảng cân đối kế toán. Ngoài ra, Yeti dự đoán tác động tiêu cực đến tăng trưởng doanh thu do gián đoạn nguồn cung hàng tồn kho, ước tính giảm 300 điểm cơ bản. Để có cái nhìn sâu hơn về sức khỏe tài chính và triển vọng tương lai của Yeti, người đăng ký InvestingPro có thể truy cập phân tích toàn diện và các ProTips bổ sung.
Yeti đang tích cực làm việc về đa dạng hóa nguồn cung để giảm thiểu những thách thức này, nhằm giảm mức độ phơi nhiễm từ Trung Quốc sang Hoa Kỳ xuống chỉ còn 5% tổng COGS vào cuối năm tài chính 2025. Công ty nổi tiếng với kỷ luật hoạt động, mà Stifel tin rằng sẽ giúp điều hướng thành công trong bối cảnh thuế quan theo thời gian. Tuy nhiên, điều này có thể phải đánh đổi bằng tầm nhìn tăng trưởng lợi nhuận ngắn hạn.
Các nhà phân tích của Stifel bày tỏ sự thận trọng do xu hướng tiêu cực ở thị trường Hoa Kỳ khi đất nước này đang tiến tới môi trường có thể thách thức về nhu cầu trong nửa cuối năm 2025. Công ty duy trì khả năng sinh lời mạnh mẽ với biên lợi nhuận gộp 58,2% và tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu là 25%. Mặc dù định giá hấp dẫn của cổ phiếu Yeti, quan điểm của Stifel vẫn thận trọng. Mục tiêu giá 31 USD dựa trên hệ số 7,0x giá trị doanh nghiệp so với thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu trừ (EV/EBITDA) ước tính cho năm dương lịch 2026. Theo phân tích của InvestingPro, cổ phiếu có vẻ được định giá thấp ở mức hiện tại, với mục tiêu của các nhà phân tích dao động từ 29 đến 53 USD mỗi cổ phiếu.
Trong các tin tức gần đây khác, YETI Holdings Inc. đã báo cáo thu nhập quý đầu tiên năm 2025, vượt quá kỳ vọng với thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 0,31 USD, vượt dự báo 0,27 USD. Doanh thu cũng vượt trội so với dự đoán, đạt 351,1 triệu USD so với 347,5 triệu USD được dự kiến. Mặc dù những kết quả tích cực này, YETI đã điều chỉnh hướng dẫn EPS cả năm giảm do tác động thuế quan dự kiến 100 triệu USD. Công ty kỳ vọng tăng trưởng doanh số 1-4% trong năm, với kinh doanh quốc tế dự kiến tăng 15-20%. Đáng chú ý, YETI đang trải qua quá trình chuyển đổi chuỗi cung ứng đáng kể để giảm sự phụ thuộc vào Trung Quốc, với mục tiêu 90% sản xuất Drinkware tại Hoa Kỳ sẽ được thực hiện bên ngoài Trung Quốc vào cuối năm. Các nhà phân tích từ các công ty như Jefferies và Goldman Sachs đã bày tỏ sự quan tâm đến chiến lược chuỗi cung ứng và đường ống đổi mới sản phẩm của YETI. Công ty dự định giới thiệu hơn 30 sản phẩm mới trong năm 2025, nhấn mạnh cam kết đổi mới của mình bất chấp những thách thức đang diễn ra.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.