Chính phủ họp với các tập đoàn bất động sản, công ty chứng khoán lớn
Vào thứ Ba, nhà phân tích Kevin Krishnaratne của Scotiabank đã điều chỉnh mục tiêu giá cho cổ phiếu Docebo Inc. (NASDAQ: DCBO) lên 45,00 đô la, giảm so với mục tiêu trước đó là 55,00 đô la, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Vượt trội lĩnh vực đối với công ty. Sự điều chỉnh được đưa ra sau khi Docebo trải qua sự sụt giảm đáng kể về giá cổ phiếu vào thứ Sáu, khi nó giảm tới 26% trong phiên giao dịch trong ngày trước khi phục hồi để đóng cửa thấp hơn 14%.
Việc bán tháo được cho là do tăng trưởng đăng ký chậm lại mạnh hơn dự kiến cho năm 2025, với dự báo giảm xuống 11,5% đến 12,5%, so với 20,3% vào năm 2024. Sự sụt giảm này đã dẫn đến việc cổ phiếu của Docebo giao dịch ở mức thấp hơn 3,0 lần Doanh số CY26. Bất chấp những thách thức gần đây, phân tích của InvestingPro cho thấy công ty duy trì tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng là 81% và đã đạt được mức tăng trưởng doanh thu 20% trong mười hai tháng qua. Điểm sức khỏe tài chính tổng thể của công ty được các nhà phân tích InvestingPro đánh giá là "TỐT".
Krishnaratne chỉ ra một số yếu tố góp phần vào tình hình hiện tại, bao gồm khối lượng gia hạn hợp đồng lớn, những cơn gió ngược kinh tế vĩ mô ảnh hưởng đến nhiều công ty SaaS và áp lực gia tăng đối với chu kỳ giao dịch, đặc biệt là khi đường ống bán hàng của Docebo hiện nghiêng về các khách hàng lớn hơn với thời gian đàm phán dài hơn mức trung bình.
Bất chấp những thách thức ngắn hạn và kỳ vọng rằng cổ phiếu có thể giao dịch trong một phạm vi nhất định, nhà phân tích vẫn lạc quan về triển vọng của Docebo. Doanh nghiệp ARR (Doanh thu định kỳ hàng năm) của công ty ước tính đã tăng khoảng 20% trong quý 4 và những cải thiện về Điểm quảng cáo ròng (NPS) hàng năm đã được ghi nhận. Hơn nữa, nhà phân tích nhấn mạnh sự thay đổi trong các trường hợp sử dụng sang trải nghiệm khách hàng (CX) thay vì trải nghiệm nhân viên (EX), được cho là ít rủi ro hơn đối với số lượng chỗ ngồi.
Nhìn về phía trước, Krishnaratne đã xác định các chất xúc tác tiềm năng cho Docebo, bao gồm sự kiện Inspire vào tháng Tư và Cơ quan Vận hành (ATO) của Chương trình Quản lý Rủi ro và Ủy quyền Liên bang (FedRAMP) dự kiến. Ngoài ra, vị thế tiền mặt mạnh mẽ của công ty, với hơn 90 triệu đô la và không có nợ, được coi là hỗ trợ cho việc mua lại cổ phiếu. Phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu có thể bị định giá thấp ở mức hiện tại, với 14 ProTips độc quyền bổ sung và Báo cáo nghiên cứu chuyên nghiệp toàn diện có sẵn cho người đăng ký, cung cấp thông tin chi tiết sâu hơn về sức khỏe tài chính, chỉ số định giá và tiềm năng tăng trưởng của Docebo.
Mục tiêu giá sửa đổi là 45 đô la hiện được đặt ở mức 4,5 lần Doanh số CY25, giảm so với bội số trước đó là 5,2 lần, định vị nó gần hơn với mức thấp hơn trong số các đồng nghiệp Quản lý Nguồn nhân lực (HCM). Sự điều chỉnh này phản ánh lập trường thận trọng của Scotiabank trong nửa đầu năm nhưng dự đoán xu hướng mạnh mẽ hơn trong nửa cuối năm.
Trong một tin tức gần đây khác, Docebo Inc. đã báo cáo kết quả tài chính quý 4 năm 2024, tiết lộ thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 0,28 đô la, vượt hơn một chút so với dự báo là 0,27 đô la. Tuy nhiên, doanh thu của công ty không đạt kỳ vọng, ở mức 54 triệu đô la so với 56,25 triệu đô la dự kiến. Sự thiếu hụt doanh thu này đã làm dấy lên lo ngại của nhà đầu tư, mặc dù EPS đã đạt được lợi nhuận, làm nổi bật sự cần thiết phải điều chỉnh chiến lược. Ngoài ra, Morgan Stanley đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Docebo, giảm từ 61 USD xuống còn 43 USD, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng đối với cổ phiếu. Công ty lưu ý rằng kết quả và hướng dẫn gần đây của công ty không đạt kỳ vọng, góp phần vào mục tiêu sửa đổi. Bất chấp những thách thức này, Docebo đang tích cực theo đuổi tăng trưởng thông qua các sản phẩm mới được hỗ trợ bởi AI và định vị thị trường chiến lược. Công ty đặt mục tiêu chuyển đổi thành nền tảng học tập ưu tiên AI, với kế hoạch đạt được chứng nhận FedRAMP vào cuối quý 3, có khả năng nâng cao lợi thế cạnh tranh trong các hợp đồng liên quan đến chính phủ. Docebo cũng đang xem xét mua bán và sáp nhập chiến lược như một phần trong chiến lược tăng trưởng của mình.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.