Raymond James hạ mục tiêu giá Cigna xuống 350 USD do thay đổi hợp đồng PBM

Investing.com - Raymond James duy trì xếp hạng Mua mạnh đối với cổ phiếu Cigna (NYSE:CI) nhưng hạ mục tiêu giá xuống 350 USD từ 385 USD sau báo cáo thu nhập quý ba của công ty. Mặc dù có sự giảm này, mục tiêu mới vẫn thể hiện tiềm năng tăng gần 40% so với giá hiện tại của Cigna là 253,35 USD, với dữ liệu InvestingPro cho thấy cổ phiếu đang giao dịch gần mức thấp nhất trong 52 tuần sau khi giảm 21% trong tuần qua.

Gã khổng lồ trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe đã báo cáo thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu là 7,83 USD cho quý ba năm 2025, vượt nhẹ kỳ vọng của các nhà phân tích là 7,64 USD. Tỷ lệ tổn thất y tế của công ty đạt 84,8%, kém hơn 50 điểm cơ bản so với ước tính đồng thuận là 84,3%.

Cigna đã tái khẳng định triển vọng thu nhập điều chỉnh cả năm 2025 ở mức ít nhất 29,60 USD mỗi cổ phiếu, nhưng tiết lộ rằng công ty chỉ kỳ vọng tăng trưởng thu nhập khiêm tốn trong năm 2026, với EPS hơi cao hơn 30 USD.

Mục tiêu giá giảm phản ánh cách tiếp cận chủ động của Cigna trong việc tái cơ cấu khoảng 90 tỷ USD hợp đồng quản lý quyền lợi dược phẩm thành các thỏa thuận dựa trên phí, tách chúng khỏi giá thuốc và các khoản hoàn trả. Sự thay đổi chiến lược này dự kiến sẽ gây ra sự sụt giảm 400-500 triệu USD trong tổng EBIT của Evernorth xuống còn khoảng 6,8 tỷ USD.

Raymond James lưu ý rằng trong khi mảng kinh doanh PBM của Cigna sẽ giảm khoảng 700 triệu USD xuống còn 3,5 tỷ USD, thì phân khúc nhà thuốc chuyên khoa của công ty dự kiến sẽ tăng trưởng ở mức cao trong triển vọng tăng trưởng 8-11%, đạt khoảng 3,7 tỷ USD.

Trong các tin tức gần đây khác, Cigna Corp đã báo cáo kết quả tài chính mạnh mẽ cho quý ba năm 2025. Công ty đã vượt kỳ vọng về thu nhập với thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 7,83 USD, vượt qua dự báo 7,64 USD. Ngoài ra, doanh thu của Cigna đạt 69,7 tỷ USD, vượt trội so với con số dự đoán 67,61 tỷ USD. Mặc dù có những kết quả tài chính tích cực này, những lo ngại về hướng dẫn tương lai và điều kiện thị trường đã xuất hiện. Trong các diễn biến liên quan, Jefferies đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Cigna, hạ xuống 310 USD từ 336 USD, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua. Sự điều chỉnh này được cho là do chi phí cao hơn dự kiến liên quan đến quá trình chuyển đổi mô hình quản lý quyền lợi dược phẩm (PBM) của công ty. Jefferies lưu ý rằng quá trình chuyển đổi phức tạp và tốn kém hơn so với những gì ban lãnh đạo Cigna đã truyền đạt trước đó. Những diễn biến gần đây này cung cấp cho các nhà đầu tư những hiểu biết quan trọng về hiệu suất tài chính và thách thức chiến lược của Cigna.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.