Piper Sandler giảm mục tiêu giá cổ phiếu AppLovin xuống 425 USD

Investing.com — Vào hôm thứ Năm, Piper Sandler đã điều chỉnh triển vọng cho AppLovin Corp (NASDAQ:APP), giảm mục tiêu giá xuống 425 USD từ mức 575 USD trước đó, đồng thời duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng đối với cổ phiếu này. Công ty, hiện đang giao dịch ở mức 274,96 USD, đã thể hiện hiệu suất đáng chú ý với mức lợi nhuận 260% trong năm qua, mặc dù phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu đang giao dịch cao hơn Giá Trị Hợp Lý. Việc đánh giá lại của công ty dựa trên sự kết hợp giữa phân tích độc quyền và dữ liệu thị trường cho thấy AppLovin đang gia tăng thị phần phía cung. Đáng chú ý, AppLovin đã chứng kiến sự gia tăng thị phần trò chơi di động, đặc biệt là thông qua Zynga, với dữ liệu sellers.json cho thấy mức tăng đáng kể 35% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 3, vượt qua các đối thủ cạnh tranh.

Nghiên cứu của Piper Sandler cho thấy nền tảng quảng cáo của AppLovin đang được hưởng lợi từ việc bổ sung các đối tác cung cấp mới. Tăng trưởng doanh thu ấn tượng 43,44% và biên lợi nhuận gộp mạnh mẽ 75,22% của công ty phản ánh sự mở rộng này. Trong quý đầu tiên, khoảng 330 đối tác cung cấp mới đã được thêm vào, trái ngược với Unity Ads, đã giảm khoảng 130 đối tác. IronSource, một đối thủ khác, đã thêm khoảng 120 đối tác. Những thay đổi này được coi là dấu hiệu cho xu hướng nhu cầu trong tương lai, vì việc trung gian hóa đầy đủ các ứng dụng của nhà phát hành là điều cần thiết để sử dụng Lợi nhuận trên Chi phí Quảng cáo (ROAS) hoặc các chiến lược đấu thầu kết hợp.

Công ty cũng nhấn mạnh tầm quan trọng của sự tăng trưởng trung gian đối với AppLovin, dự kiến sẽ tạo ra một môi trường cạnh tranh cân bằng hơn so với các nhà cung cấp khác có thể tự ưu tiên. Với tỷ lệ hiện tại mạnh mẽ là 2,19 và điểm Altman Z ấn tượng là 15,91, dữ liệu của InvestingPro cho thấy công ty đang ở vị thế tài chính tốt để thực hiện chiến lược tăng trưởng của mình. Hơn nữa, người mua quảng cáo của Piper Sandler nhận thấy rằng mô hình dựa trên hiệu suất của AppLovin có khả năng chống chịu tốt hơn trước những bất ổn của thị trường so với các đối thủ cạnh tranh. Điều này đặc biệt liên quan đến các cuộc thảo luận về thuế quan hiện tại, vì trò chơi được dự đoán sẽ ít bị ảnh hưởng hơn và có thể được hưởng lợi từ việc tăng thời gian sử dụng như một lựa chọn kinh tế hơn so với các hình thức giải trí khác. Muốn có cái nhìn sâu sắc hơn? Người đăng ký InvestingPro có quyền truy cập vào 18 ProTips bổ sung và các số liệu tài chính toàn diện cho APP, cùng với phân tích chuyên gia trong Báo cáo Nghiên cứu Pro.

Mặc dù có thể có tác động đến khách hàng Thương mại điện tử do thuế quan, công ty tin rằng sự tăng trưởng của AppLovin về số lượng nhà quảng cáo có thể giúp cân bằng bất kỳ sự sụt giảm nào trong Doanh thu Trung bình trên Người dùng (ARPU). Mục tiêu giá mới phản ánh hệ số điều chỉnh khoảng 30 lần EBITDA dự báo cho FY2, không có sửa đổi nào đối với ước tính thu nhập của họ cho công ty. Với các nhà phân tích dự báo EPS là 8,25 USD cho FY2025 và mục tiêu dao động từ 105 USD đến 650 USD, Piper Sandler đã tái khẳng định xếp hạng Tăng Tỷ Trọng, thể hiện sự tin tưởng liên tục vào triển vọng của AppLovin.

Trong các tin tức gần đây khác, AppLovin Corp đã có những bước đi quan trọng trong lĩnh vực công nghệ quảng cáo. Morgan Stanley đã nâng cấp xếp hạng cổ phiếu của AppLovin từ Equal-weight lên Tăng Tỷ Trọng, trích dẫn hiệu suất mạnh mẽ của công ty trong quảng cáo trò chơi và mở rộng sang quảng cáo không phải trò chơi. Mặc dù có sự nâng cấp này, Morgan Stanley đã giảm mục tiêu giá cho công ty xuống 350 USD từ 470 USD, phản ánh triển vọng thận trọng hơn trong bối cảnh thách thức kinh tế vĩ mô. Trong khi đó, Jefferies duy trì xếp hạng Mua đối với AppLovin, điều chỉnh mục tiêu giá xuống 460 USD từ 600 USD, dựa trên phản hồi tích cực từ nền tảng quảng cáo thương mại điện tử của công ty.

Ngoài ra, AppLovin đã công bố bổ nhiệm ông Maynard Webb vào Hội đồng Quản trị. Ông Webb, người mang đến kinh nghiệm sâu rộng từ vai trò của mình tại các công ty công nghệ lớn như eBay và LiveOps, cũng sẽ phục vụ trong Ủy ban Kiểm toán và Ủy ban Đề cử và Quản trị Doanh nghiệp. Công ty xác nhận rằng ông Ted Oberwager sẽ không tái ứng cử tại Cuộc họp Thường niên 2025 nhưng sẽ vẫn ở trong hội đồng quản trị cho đến thời điểm đó. Những phát triển này diễn ra khi AppLovin tiếp tục hoàn thiện đội ngũ lãnh đạo và chiến lược của mình.

Các nhà phân tích từ cả Morgan Stanley và Jefferies đều thấy tiềm năng trong hiệu suất tương lai của AppLovin, với Jefferies nhấn mạnh tăng trưởng doanh thu dự kiến như một chất xúc tác tiềm năng cho cổ phiếu. Những thay đổi lãnh đạo và tập trung chiến lược của AppLovin dường như phù hợp với tham vọng tăng trưởng của công ty trong lĩnh vực công nghệ quảng cáo.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.