Giá vàng hôm nay 27-7: Xuất hiện dự báo bất ngờ
Vào thứ Ba, Piper Sandler đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với cổ phiếu Biogen, giảm mục tiêu giá từ 138,00 đô la xuống 135,00 đô la, trong khi vẫn giữ lập trường Trung lập đối với công ty công nghệ sinh học. Việc sửa đổi này theo sau báo cáo thu nhập quý IV gần đây của Biogen, điều này đã thúc đẩy cập nhật mô hình tài chính của Piper Sandler cho công ty. Theo dữ liệu của InvestingPro , bảy nhà phân tích gần đây đã điều chỉnh kỳ vọng thu nhập của họ xuống, mặc dù sự đồng thuận vẫn dự đoán lợi nhuận trong năm.
Cổ phiếu của Biogen đã giảm đáng kể, giảm gần 40% giá trị trong năm qua. Bất chấp sự sụt giảm này và mức định giá cho thấy một số sức hấp dẫn với giá trị doanh nghiệp so với thu nhập ước tính năm 2025 trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao (EV / 2025E EBITDA) gấp khoảng 8 lần, Piper Sandler bày tỏ sự thận trọng. Công ty chỉ ra một "cấu trúc vốn tương đối sạch", với nợ ròng đối với EBITDA trong 12 tháng qua (LTM EBITDA) dưới khoảng 1,5 lần, cung cấp cho ban quản lý sự linh hoạt cần thiết cho hoạt động mua bán và sáp nhập (M&A) tiềm năng.
Tuy nhiên, nhà phân tích tại Piper Sandler, David Amsellem, lưu ý rằng những thách thức mà Biogen phải đối mặt không chỉ giới hạn trong năm 2025. Với dự báo doanh thu giảm, có nguy cơ bội số EBITDA của công ty có thể bị thu hẹp hơn nữa. Amsellem gợi ý rằng không có gì lạ khi các công ty dược phẩm sinh học vốn hóa lớn, đang mất độc quyền đối với các sản phẩm chủ chốt và phải đối mặt với áp lực cạnh tranh, giao dịch với bội số EBITDA trong khoảng 6 đến 7 lần.
Xếp hạng Trung lập được duy trì phản ánh sự do dự của Piper Sandler trong việc trở nên tích cực hơn về cổ phiếu của Biogen, bất chấp định giá và cấu trúc vốn hiện tại. Công ty nhắc lại lập trường của mình dựa trên khả năng thu hẹp hơn nữa bội số EBITDA của công ty do sự sụt giảm doanh thu hàng đầu được dự đoán và bối cảnh ngành rộng lớn hơn của những thách thức cạnh tranh và mất độc quyền.
Trong một tin tức gần đây khác, Biogen Inc. đang hợp tác với Stoke Therapeutics để phát triển và thương mại hóa một phương pháp điều trị tiềm năng đầu tiên, zorevunersen, cho hội chứng Dravet bên ngoài Bắc Mỹ. Nghiên cứu EMPEROR giai đoạn 3 của zorevunersen sẽ bắt đầu vào năm 2025, với Stoke nhận được 165 triệu đô la trả trước và có khả năng lên đến 385 triệu đô la cho các cột mốc phát triển và thương mại. Trong khi đó, Bernstein SocGen đã giảm mục tiêu giá của Biogen từ 160,00 đô la xuống 159,00 đô la, với lý do giảm 2% trong ước tính doanh thu năm 2025 của họ cho công ty. TD Cowen, RBC Capital Markets và Truist Securities cũng đã điều chỉnh mục tiêu giá của họ cho Biogen, phản ánh những lo ngại về doanh thu trong tương lai của công ty, bị ảnh hưởng bởi nhượng quyền thương mại đa xơ cứng giảm và ra mắt sản phẩm mới chậm hơn dự kiến. Bất chấp những sửa đổi này, các nhà phân tích từ các công ty này vẫn duy trì xếp hạng của họ đối với cổ phiếu của Biogen, cho thấy giá trị tiếp tục trong cổ phiếu của công ty bất chấp những thách thức gần đây.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.