5 động lực và 3 rào cản của TTCK Việt Nam, theo SSI Research
Vào thứ Hai, Nomura / Instinet đã thay đổi lập trường của mình đối với Gland Pharma Ltd (GLAND: IN), nâng xếp hạng cổ phiếu từ Giảm xuống Trung lập. Công ty cũng điều chỉnh nhẹ mục tiêu giá lên 1.790,00 INR, giảm so với 1.800,00 INR trước đó. Các nhà phân tích của Nomura trích dẫn một loạt các yếu tố có thể ảnh hưởng đến hiệu suất trong tương lai của công ty dược phẩm, bao gồm cả sự cải thiện dự kiến trong xuất khẩu của Mỹ.
Các nhà phân tích lưu ý rằng xuất khẩu của Gland Pharma tại Mỹ đã giảm trong quý III của năm tài chính 2025 do nguồn cung Enoxaparin giảm. Tuy nhiên, ban quản lý hy vọng điều này sẽ tăng lên trong quý IV của năm tài chính. Nomura tin rằng điều này có thể dẫn đến một hỗn hợp sản phẩm tốt hơn và có khả năng nâng cao tỷ suất lợi nhuận gộp hàng năm của công ty.
Thông tin chi tiết sâu hơn từ các nhà phân tích cho thấy Cenexi, một thương vụ mua lại gần đây của Gland Pharma, dự kiến sẽ cho thấy sự cải thiện hàng quý về doanh thu và tỷ suất lợi nhuận EBITDA, gần đạt mức hòa vốn EBITDA trong quý IV của năm tài chính 2025. Mô hình thu nhập đã được Nomura trình bày lại để phản ánh hiệu suất của công ty trong chín tháng đầu năm tài chính 2025 và biến động ngoại hối gần đây.
Kết quả của những sửa đổi này, Nomura đã giảm dự báo thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) cho Gland Pharma cho các năm tài chính 2025, 2026 và 2027 lần lượt là 4,7%, 4,6% và 4,0%. Báo cáo bao gồm dự báo doanh thu cho Cenexi, với ước tính 171 triệu EUR, 210 triệu EUR và 240 triệu EUR cho các năm tài chính 2025, 2026 và 2027. Dự báo tỷ suất lợi nhuận EBITDA cho Cenexi được đặt ở mức 3,9% cho năm tài chính 2026 và 11,4% cho năm tài chính 2027.
Không bao gồm Cenexi, ước tính tỷ suất lợi nhuận EBITDA của Nomura cho Gland Pharma lần lượt là 33,1%, 34,8% và 35,3% cho các năm tài chính 2025, 2026 và 2027. Các nhà phân tích cũng đề cập rằng sự mất giá tiền tệ và khối lượng tăng từ mức cơ sở thấp trong năm tài chính 2025, cùng với các cơ hội hoàn thiện tiềm năng cho các loại thuốc GLP-1, có thể hỗ trợ tăng tỷ suất lợi nhuận EBITDA trong hai năm tài chính tới.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.