Needham hạ xếp hạng cổ phiếu Conmed do lo ngại về tăng trưởng chậm lại

Needham đã hạ xếp hạng Conmed (NYSE:CNMD) từ Mua xuống Nắm giữ vào hôm thứ Năm, viện dẫn những lo ngại về quỹ đạo tăng trưởng chậm lại của nhà sản xuất thiết bị y tế này. Theo dữ liệu từ InvestingPro, cổ phiếu của công ty dường như đang được định giá thấp mặc dù duy trì điểm Piotroski hoàn hảo là 9, cho thấy tình hình tài chính mạnh mẽ.

Công ty nghiên cứu đã chỉ ra tốc độ tăng trưởng dài hạn giảm, đặc biệt là trong các dòng sản phẩm AirSeal và Buffalo Filter của Conmed, là những yếu tố chính dẫn đến thay đổi xếp hạng. Tăng trưởng doanh thu chậm hơn này, hiện ở mức 4,32% trong 12 tháng qua với biên lợi nhuận gộp là 56,28%, dự kiến sẽ dẫn đến cải thiện biên lợi nhuận chậm hơn và giảm tăng trưởng thu nhập trên mỗi cổ phiếu.

Needham hiện dự báo hồ sơ tăng trưởng dài hạn của Conmed ở mức tăng trưởng doanh thu hữu cơ 4-6% với tăng trưởng EPS 10-12%, một triển vọng khiêm tốn hơn so với các ước tính trước đây. Mặc dù công ty nghiên cứu đã nhấn mạnh những lo ngại về mức nợ của Conmed, phân tích của InvestingPro cho thấy công ty duy trì tỷ lệ thanh toán hiện tại khỏe mạnh ở mức 2,26, với tài sản thanh khoản vượt quá các nghĩa vụ ngắn hạn. Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu đứng ở mức 0,91, và đáng chú ý, công ty đã duy trì việc chi trả cổ tức trong 14 năm liên tiếp.

Việc hạ xếp hạng diễn ra khi định giá của Conmed so với các đối thủ đã thay đổi. Needham cho biết trước đây họ đã bảo vệ Conmed khi cổ phiếu giao dịch ở mức chiết khấu đáng kể so với các đối thủ, nhưng lưu ý rằng các đối thủ tăng trưởng vừa và nhỏ với mức giá hợp lý (GARP) đã thấy hệ số giá trên thu nhập của họ co lại.

Hệ số P/E ước tính năm 2026 của Conmed hiện gần với các đối thủ này, theo Needham, loại bỏ yếu tố then chốt trong xếp hạng Mua trước đây của công ty nghiên cứu đối với cổ phiếu của nhà sản xuất thiết bị y tế này.

Trong các tin tức gần đây khác, ConMed Corporation đã công bố kết quả kinh doanh quý 1 năm 2025, báo cáo thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) điều chỉnh là 0,79 USD, không đạt dự báo của các nhà phân tích là 1 USD. Doanh thu của công ty trong quý là 321,3 triệu USD, cũng thấp hơn so với kỳ vọng 332,91 triệu USD. Mặc dù không đạt được các chỉ tiêu này, ConMed đã nhấn mạnh sự đổi mới sản phẩm mạnh mẽ, đặc biệt là trong các nền tảng BioBrace và AirSeal, và đưa ra hướng dẫn lạc quan cho các quý tới. Công ty dự kiến doanh thu cả năm sẽ nằm trong khoảng từ 1,350 tỷ USD đến 1,378 tỷ USD, với EPS điều chỉnh dự kiến từ 4,45 USD đến 4,60 USD. Trong một diễn biến khác, ConMed đã bổ nhiệm bà LaVerne Council làm Chủ tịch Độc lập mới của Hội đồng Quản trị, kế nhiệm bà Martha Goldberg Aronson. Sự thay đổi lãnh đạo này là một phần trong quá trình làm mới hội đồng quản trị đang diễn ra của công ty. Cuối cùng, ConMed đang tích cực làm việc để cải thiện sự ổn định của chuỗi cung ứng và đã đạt được tiến bộ trong việc giảm đơn hàng tồn đọng, điều này sẽ nâng cao hiệu quả hoạt động của công ty.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.