Nâng cấp cổ phiếu Zalando báo hiệu sự thay đổi do B2C dẫn đầu, UBS cho biết

Vào thứ Năm, UBS đã điều chỉnh xếp hạng cho cổ phiếu Zalando SE (ZAL:GR) (OTC: ZLNDY) từ Trung lập thành Mua, đặt mục tiêu giá mới là 40,00 EUR, tăng đáng kể so với 28,00 EUR trước đó.

Việc nâng cấp này theo sau doanh thu vượt trội được báo cáo của Zalando và nâng cấp Tổng khối lượng hàng hóa (GMV), báo hiệu một chu kỳ nâng cấp tiềm năng cho nhà bán lẻ thời trang trực tuyến.

Với vốn hóa thị trường là 7,71 tỷ đô la và tỷ suất lợi nhuận gộp mạnh mẽ là 40%, phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu hiện đang giao dịch dưới Giá trị hợp lý, hỗ trợ lập trường tăng giá của UBS.

Bản công bố trước kết quả quý IV của Zalando cho thấy một quỹ đạo mạnh mẽ về lợi nhuận, với EBIT đã điều chỉnh cho năm tài chính 2024 dự kiến sẽ vượt qua mức cao hơn trong hướng dẫn của công ty. Hiệu suất này đã khiến UBS dự đoán sự thay đổi từ doanh nghiệp đến người tiêu dùng (B2C) dẫn đầu cho Zalando.

Tình hình tài chính vững chắc của công ty được thể hiện rõ ràng trong EBITDA là 606 triệu đô la và bảng cân đối kế toán lành mạnh, với dữ liệu của InvestingPro cho thấy nhiều tiền mặt hơn nợ. Người đăng ký có thể truy cập điểm sức khỏe tài chính chi tiết và 8 ProTips bổ sung để phân tích sâu hơn.

UBS dự đoán EBIT sẽ tiếp tục nâng cấp vào năm tài chính 2025, được củng cố bởi ba yếu tố chính: tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) GMV là 6,6% đến năm 2028, phản ánh mức tăng thị phần khiêm tốn; GMV / Doanh thu CAGR 8,1% cho năm tài chính 2025 và 2026, có thể tăng hơn nữa do vị thế thị trường và nỗ lực tiếp thị của Zalando; và cơ hội EBIT phát sinh từ tỷ suất lợi nhuận gộp bán lẻ được cải thiện và Dịch vụ Tiếp thị Zalando (ZMS), cùng với đòn bẩy chi phí tốt hơn từ hoạt động giữa doanh nghiệp với doanh nghiệp (B2B).

Nhà phân tích cũng lưu ý tiềm năng mua bán và sáp nhập (M&A) liên quan đến nền tảng YOU, có thể tăng lên do lợi ích quy mô trong B2C và bộ sản phẩm B2B, mặc dù điều này không được tính vào kịch bản cơ sở.

Mặc dù cổ phiếu của Zalando có hiệu suất mạnh mẽ trong năm qua, với dữ liệu của InvestingPro cho thấy lợi nhuận ấn tượng là 69,37%, phân tích HOLT độc quyền của UBS cho thấy vẫn còn chỗ cho đà tăng hơn nữa, do hồ sơ lợi tức đầu tư (CFROI) dòng tiền được cải thiện của công ty.

Giao dịch với tỷ lệ P/E là 38,05, cổ phiếu cho thấy tiềm năng tăng trưởng đầy hứa hẹn, được hỗ trợ bởi kỳ vọng của các nhà phân tích về thu nhập ròng tăng trong năm nay. Việc nâng cấp của UBS phản ánh niềm tin vào sự tăng trưởng liên tục và phát triển lợi nhuận của Zalando.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.