VCCI: Đánh thuế cổ tức bằng cổ phiếu khi chưa có thu nhập thực tế là chưa hợp lý
Vào thứ Năm, TD Cowen đã điều chỉnh triển vọng tài chính của Tập đoàn Danaher (NYSE:DHR) bằng cách giảm mục tiêu giá từ 315,00 đô la xuống 260,00 đô la. Bất chấp sự thay đổi này, công ty vẫn duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu của công ty. Sự điều chỉnh này tuân theo hướng dẫn mới nhất của Danaher, trong đó tiết lộ dự báo yếu hơn dự kiến cho giai đoạn sắp tới. Theo dữ liệu của InvestingPro , các mục tiêu của các nhà phân tích hiện dao động từ 240 đến 310 đô la, với cổ phiếu giao dịch gần mức thấp nhất trong 52 tuần.
Dan Brennan, nhà phân tích từ TD Cowen, lưu ý rằng trong khi phân khúc Bioprocess của Danaher cho thấy hiệu suất vững chắc trong quý IV và hướng dẫn cho tương lai có vẻ tích cực, các lĩnh vực khác của công ty đang gặp phải những thách thức ảnh hưởng đến cả doanh thu và tỷ suất lợi nhuận. Brennan nhấn mạnh rằng những vấn đề này không làm thay đổi luận điểm đầu tư cốt lõi của Danaher, tập trung vào sự tập trung của công ty vào khoa học đời sống, tỷ suất lợi nhuận cao hơn và tiềm năng tăng trưởng. Công ty duy trì các nguyên tắc cơ bản vững chắc với tỷ suất lợi nhuận gộp gần 60% và nhận được điểm sức khỏe tài chính "TỐT" từ InvestingPro, cung cấp phân tích toàn diện thông qua Báo cáo Nghiên cứu Chuyên nghiệp.
Nhà phân tích chỉ ra rằng hai cơn gió ngược đáng kể - Mua sắm dựa trên giá trị của Trung Quốc ảnh hưởng đến Chẩn đoán và doanh số bán thiết bị yếu của Mỹ - dự kiến sẽ được giải quyết vào đầu năm 2025. Nghị quyết này dự kiến sẽ tạo tiền đề cho một hiệu suất mạnh mẽ hơn trong nửa cuối năm. Do đó, TD Cowen đã điều chỉnh dự báo của mình đối với Danaher, với kỳ vọng cho năm 2025 phù hợp với hướng dẫn của công ty và cho năm 2026 đạt được mức tăng trưởng hữu cơ 7% và tăng trưởng EPS 12%.
Mặc dù giá trị cổ phiếu của Danaher giảm 10% ngày hôm nay, Brennan tin rằng cổ phiếu của công ty vẫn có mức định giá cao hơn so với các công ty cùng ngành. Nhà phân tích cho rằng niềm tin ngày càng tăng vào việc giải quyết những thách thức hiện tại và con đường rõ ràng hướng tới tăng trưởng một con số cao vào năm 2026 là rất quan trọng để duy trì mức định giá cao này. Mục tiêu giá mới là 260,00 đô la dựa trên bội số 30 lần thu nhập dự kiến năm 2026, giảm so với bội số trước đó là 32. Hiện đang giao dịch với tỷ lệ P/E là 42,9x và với vốn hóa thị trường là 165 tỷ USD, các chỉ số định giá chi tiết và thông tin chi tiết bổ sung của Danaher có sẵn thông qua các công cụ phân tích tài chính mở rộng của InvestingPro.
Trong một tin tức gần đây khác, Tập đoàn Danaher đã chứng kiến những điều chỉnh trong mục tiêu giá cổ phiếu của mình bởi nhiều công ty phân tích. Stifel đã giảm mục tiêu giá cho Danaher xuống còn 260 đô la, duy trì xếp hạng Giữ. Sự điều chỉnh này theo quan điểm bảo thủ của Danaher về triển vọng ban đầu cho năm 2025. Tương tự, RBC Capital Markets đã giảm mục tiêu giá cho Danaher xuống 277 đô la từ 299 đô la, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Vượt trội. Sự thay đổi này được kích hoạt bởi hướng dẫn năm tài chính 2025 của Danaher, dự kiến thu nhập trên mỗi cổ phiếu ở mức khoảng 7,60 đô la, thấp hơn một chút so với kỳ vọng của Phố Wall. BofA Securities cũng đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Danaher, giảm xuống còn 265 USD từ 290 USD trước đó, nhưng nhắc lại xếp hạng Mua.
Về mua bán và sáp nhập, cổ phiếu của Danaher đã tăng sau kết quả tài chính mạnh mẽ từ công ty khoa học đời sống Sartorius AG của Đức. Hơn nữa, Guggenheim đã bắt đầu bảo hiểm cổ phiếu Danaher với xếp hạng Mua và mục tiêu giá là 275 đô la, kỳ vọng sẽ trở lại mức tăng trưởng doanh thu cao một con số trong các quý tới.
Trong các tin tức khác của công ty, Bộ Thương mại Hoa Kỳ đã công bố các biện pháp kiểm soát xuất khẩu mới đối với thiết bị công nghệ sinh học, dẫn đến sự sụt giảm của Danaher và các cổ phiếu liên quan khác. Đây là những phát triển gần đây của Tập đoàn Danaher.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.