Hôm thứ Hai, nhà phân tích của Benchmark đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Spotify Technology S.A. (NYSE: SPOT), tăng nó lên 440 đô la từ 430 đô la trước đó trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu. Sự điều chỉnh này diễn ra trước báo cáo thu nhập quý III của Spotify dự kiến vào thứ Ba, ngày 12 tháng 11, sau khi thị trường đóng cửa.
Mục tiêu giá sửa đổi phản ánh sự gia tăng dự kiến về doanh thu Premium sau khi điều chỉnh giá ở Canada, dự kiến sẽ đóng góp thêm khoảng 10 triệu euro vào quý IV năm 2024 và 121 triệu euro vào năm 2025. Nhà phân tích lưu ý rằng lợi ích lợi nhuận gộp tiềm năng từ việc tăng giá có thể sẽ được bù đắp bằng các khoản đầu tư vào việc thúc đẩy sự tham gia của sách nói trên nền tảng.
Trong bối cảnh chuyển hướng sang các thị trường mới nổi, nhà phân tích đã điều chỉnh một cách thận trọng ước tính Doanh thu trung bình trên mỗi người dùng (ARPU) xuống 1% cho quý IV/2024 và 2% cho năm 2025. Lập trường bảo thủ này giải thích cho hiệu ứng pha loãng đối với ARPU khi sự kết hợp của các thuê bao trả phí mới chuyển sang các khu vực có giá thấp hơn, cùng với sự không chắc chắn xung quanh tỷ lệ chuyển đổi của người đăng ký trả phí ở các thị trường mới nổi này.
Ngoài ra, nhà phân tích đã sửa đổi ước tính lợi nhuận hoạt động quý III (GAAP) lên 380 triệu euro, bao gồm các khoản phí xã hội bổ sung liên quan đến sự tăng giá gần đây của giá cổ phiếu Spotify.
Mặc dù tỷ suất lợi nhuận gộp trên nội dung hỗ trợ quảng cáo cao hơn 50 điểm cơ bản so với sự đồng thuận cho năm 2025, phản ánh đòn bẩy về chi phí nội dung podcast ổn định hàng năm, dự báo biên lợi nhuận gộp cao hơn trong quý IV/2024 và 2025 lần lượt thấp hơn 40 và 30 điểm cơ bản so với sự đồng thuận.
Tuy nhiên, điều này được cân bằng bởi đòn bẩy hoạt động mạnh mẽ hơn, hỗ trợ dự báo lợi nhuận hoạt động (GAAP) của nhà phân tích cho năm 2025, cao hơn 9% so với sự đồng thuận.
Nhà phân tích của Benchmark nhắc lại xếp hạng Mua và biện minh cho mục tiêu giá dựa trên Dòng tiền chiết khấu (DCF) được nâng lên là 440 đô la, phản ánh niềm tin vào tăng trưởng doanh thu và hiệu quả hoạt động của công ty.
Báo cáo thu nhập sắp tới và kết quả của vụ kiện của Ủy ban Bản quyền Bản quyền (CRB) liên quan đến tiền bản quyền cơ học và đòn bẩy sau gói cũng được dự đoán sẽ cung cấp cái nhìn sâu sắc hơn về quỹ đạo tài chính của Spotify.
Trong các tin tức gần đây khác, Spotify Technology S.A. đã là chủ đề của một số ghi chú của các nhà phân tích. Evercore ISI duy trì xếp hạng Outperform cho Spotify, dự đoán kết quả thu nhập quý III vượt quá mong đợi một cách khiêm tốn, với dự báo doanh thu là 4,02 tỷ euro.
Tương tự, Deutsche Bank duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu Spotify, nâng mục tiêu giá từ 430 USD lên 440 USD, trích dẫn báo cáo thu nhập quý III sắp tới của công ty. Rosenblatt Securities đã điều chỉnh mục tiêu giá cổ phiếu cho Spotify lên 438 đô la, duy trì xếp hạng "Mua" và KeyBanc Capital Markets tăng mục tiêu giá cho Spotify, với lý do tăng doanh thu hàng năm nhất quán và tỷ suất lợi nhuận hoạt động mạnh mẽ.
Trong những phát triển gần đây, Spotify Technology và Paramount Global đã áp dụng CPU Axion mới được phát triển của Google Cloud của Alphabet Inc để tăng cường các dịch vụ phát trực tuyến của họ. Điều này đánh dấu sự gia nhập của Google Cloud vào thị trường cạnh tranh của công nghệ dựa trên Arm.
Mặt khác, Believe, một công ty âm nhạc kỹ thuật số của Pháp, hiện đang bị lôi kéo vào vụ kiện bản quyền trị giá 500 triệu đô la Mỹ với Universal Music Group (UMG). UMG cáo buộc Believe phân phối trái phép các bản sao của các bản ghi âm có bản quyền, dẫn đến một vụ kiện có thể ảnh hưởng đáng kể đến tình hình tài chính của công ty.
Đây là một trong những diễn biến gần đây định hình cục diện cho các nhà đầu tư.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Hiệu quả tài chính và vị thế thị trường của Spotify phù hợp với triển vọng lạc quan của nhà phân tích. Theo dữ liệu của InvestingPro, tăng trưởng doanh thu của Spotify vẫn mạnh mẽ, với mức tăng 19,83% trong quý gần đây nhất. Sự tăng trưởng mạnh mẽ này hỗ trợ kỳ vọng của nhà phân tích về việc tăng doanh thu Premium sau khi điều chỉnh giá.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng thu nhập ròng của Spotify dự kiến sẽ tăng trong năm nay và các nhà phân tích dự đoán công ty sẽ có lãi. Điều này phù hợp với ước tính lợi nhuận hoạt động đã sửa đổi của nhà phân tích và kỳ vọng về đòn bẩy hoạt động mạnh mẽ hơn.
Cổ phiếu của công ty đã cho thấy hiệu suất ấn tượng, với lợi nhuận giá 134,34% trong năm qua và hiện đang giao dịch gần mức cao nhất trong 52 tuần. Hiệu suất thị trường mạnh mẽ này phản ánh niềm tin của nhà đầu tư vào chiến lược tăng trưởng và tiềm năng sinh lời trong tương lai của Spotify.
Đối với độc giả tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 18 mẹo bổ sung cho Spotify, cung cấp những hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.