Ông Trump công bố thỏa thuận thương mại lịch sử với EU
Investing.com — Hôm thứ Ba, ON Semiconductor (NASDAQ:ON) đã phải đối mặt với việc giảm mục tiêu giá từ Benchmark, với các nhà phân tích hạ con số này xuống 50 USD từ mức 60 USD trước đó, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu này. Nhà phân tích của Benchmark đã trích dẫn hiệu suất quý đầu tiên và triển vọng của ON Semiconductor là lý do cho sự điều chỉnh. Doanh thu của công ty đã vượt hướng dẫn khoảng 46 triệu USD, với lợi nhuận vượt kỳ vọng 0,05 USD, được cho là nhờ vào chi phí hoạt động giảm do tái cấu trúc quý trước. Theo dữ liệu của InvestingPro, cổ phiếu này dường như đang bị định giá thấp mặc dù đã giảm 47% trong sáu tháng qua, với 13 nhà phân tích gần đây đã điều chỉnh tăng ước tính lợi nhuận của họ.
Hướng dẫn của công ty cho quý tới vẫn tương đối ổn định, điều này cho thấy các thị trường cuối đang bắt đầu ổn định sau một thời gian dài suy giảm. Trong sáu quý qua, doanh số đã giảm 34% so với mức đỉnh của quý hai năm 2023. Trong quý này, phân khúc nổi bật là Advanced Solutions Group (ASG), trong khi Power Solutions Group (PSG) đóng góp tỷ lệ doanh thu thấp nhất kể từ khoảng năm 2016, chiếm 45%. Công ty duy trì sức khỏe tài chính mạnh mẽ với tỷ lệ hiện tại là 4,95 và hoạt động với tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu ở mức vừa phải là 0,42.
Mặc dù có những dấu hiệu tích cực này, ON Semiconductor tiếp tục gặp áp lực về biên lợi nhuận gộp. Biên lợi nhuận gộp của quý hai dự kiến sẽ vào khoảng 37,5% ở mức trung bình, cho thấy mức giảm 250 điểm cơ bản so với quý trước. Sự sụt giảm này một phần là do thiếu sử dụng và một phần do các hành động về giá được thực hiện để bảo vệ hoặc tăng thị phần.
Nhà phân tích lưu ý rằng các vấn đề về giá cả dường như mang tính chiến lược và chỉ giới hạn ở các lĩnh vực sản phẩm hoặc khách hàng cụ thể, thay vì phổ biến rộng rãi. Không có dấu hiệu rõ ràng về thời điểm doanh thu có thể trở lại ngưỡng 85%, nhưng ban lãnh đạo nhấn mạnh rằng việc thiếu sử dụng hiện đang ảnh hưởng đến biên lợi nhuận gộp khoảng 900 điểm cơ bản. Điều này cho thấy tiềm năng cải thiện biên lợi nhuận khi nhu cầu tăng lên.
Trong các tin tức gần đây khác, ON Semiconductor đã báo cáo kết quả tài chính ấn tượng cho Q1 2025, vượt kỳ vọng của Wall Street với lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu là 0,55 USD và doanh thu là 1,45 tỷ USD. Mặc dù có những kết quả tích cực này, công ty phải đối mặt với sự sụt giảm đáng kể 26% trong doanh thu ô tô, điều này ảnh hưởng đến hiệu suất tổng thể. Để đối phó, ON Semiconductor dự định tăng mua lại cổ phiếu lên 100% dòng tiền tự do trong năm 2025. UBS đã nâng mục tiêu giá cho ON Semiconductor lên 45 USD, trích dẫn các biện pháp tiết kiệm chi phí của công ty và lợi ích tiềm năng từ các dự án Silicon Carbide mới với các nhà sản xuất xe điện Trung Quốc. Tuy nhiên, UBS vẫn duy trì xếp hạng Trung lập do dự đoán sự phục hồi chậm hơn trong lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu. Trong khi đó, Truist Securities đã giảm mục tiêu giá xuống 43 USD, duy trì xếp hạng Giữ, phản ánh lo ngại về bất ổn thuế quan và sức mạnh đặt hàng yếu hơn. BofA Securities cũng cắt giảm mục tiêu giá xuống 46 USD nhưng duy trì xếp hạng Mua, nhấn mạnh dòng tiền tự do mạnh mẽ và bảng cân đối kế toán đòn bẩy thấp của ON Semiconductor là những yếu tố hấp dẫn đối với các nhà đầu tư.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.