Mục tiêu cổ phiếu Best Buy giảm xuống còn 80 đô la bởi Evercore ISI

Vào thứ Tư, Evercore ISI đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với cổ phiếu Best Buy (NYSE: BBY), giảm mục tiêu giá xuống 80 đô la từ 95 đô la trong khi vẫn duy trì xếp hạng In Line. Sự điều chỉnh này diễn ra sau báo cáo của Best Buy về doanh số bán hàng có thể so sánh âm (comps) và xói mòn lợi nhuận trong quý đầu tiên, đánh dấu năm thứ ba liên tiếp của comp âm. Cổ phiếu đã giảm gần 17% trong tuần qua, với doanh thu giảm 4,4% trong mười hai tháng qua xuống còn 41,53 tỷ USD. Theo dữ liệu của InvestingPro , chín nhà phân tích gần đây đã điều chỉnh thu nhập của họ giảm cho giai đoạn sắp tới. Tuy nhiên, dự báo cho năm tài chính 2026 dự đoán sự chuyển đổi sang kết quả đi ngang hoặc tích cực, mang lại một tia hy vọng.

Phân tích của Evercore ISI chỉ ra rằng trong khi Best Buy phải đối mặt với áp lực cạnh tranh và doanh số bán hàng trong ngành, vẫn có tiềm năng ổn định. Bình luận của công ty cho thấy rằng sự cải thiện kinh tế vĩ mô, chu kỳ thay thế máy tính và các sáng kiến của công ty nhằm nâng cao tỷ suất lợi nhuận có thể góp phần vào triển vọng thuận lợi hơn. Phân tích của InvestingPro cho thấy công ty duy trì tình hình tài chính lành mạnh với đủ dòng tiền để trang trải các khoản thanh toán lãi suất và hoạt động với mức nợ vừa phải. Đáng chú ý, Best Buy đã chứng kiến sự tăng trưởng trong các dịch vụ, bao gồm sự gia tăng số lượng thành viên trả phí từ 7 triệu lên 8 triệu và doanh số bán máy tính mạnh mẽ, đã hỗ trợ tỷ suất lợi nhuận gộp là 22,6%.

Mặc dù quý đầu tiên giảm nhẹ, Evercore ISI coi hướng dẫn là thực tế, với hiệu suất của môi trường bán lẻ rộng lớn hơn. Công ty phân tích cũng lưu ý rằng hướng dẫn cho năm không tính đến các tác động thuế quan tiềm ẩn. Mức thuế 10% của Trung Quốc được công bố vào tháng 2 có thể ảnh hưởng đến comp 1 điểm, theo ước tính của Evercore ISI.

Trong quý IV, Best Buy đã cho thấy một số dấu hiệu tích cực, với sự gia tăng nhẹ trong các khoản mua sắm trong nước so với mức giảm của nửa đầu năm. Sự cải thiện được thúc đẩy bởi máy tính, máy tính bảng và dịch vụ. Tỷ suất lợi nhuận gộp dự kiến sẽ tiếp tục cải thiện trong quý đầu tiên và trong suốt cả năm, được hưởng lợi từ việc triển khai các sáng kiến quảng cáo và thị trường của Best Buy.

Evercore ISI trình bày hai quan điểm về tương lai của Best Buy: những người lạc quan tin rằng lợi nhuận tích cực trong năm nay và sự phục hồi lợi nhuận có thể đẩy thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) lên 7 đô la + vào năm tài chính 2027, với cổ phiếu có khả năng đạt 100 đô la. Tuy nhiên, những người bi quan chỉ ra những thách thức trong việc duy trì lưu lượng truy cập và thị phần, cùng với sự biến động về thuế quan.

Công ty kết luận rằng với xu hướng comp cho thấy sự cải thiện và chu kỳ thay thế sản phẩm tiềm năng sắp tới, EPS có thể chạm đáy ở mức khoảng 6,30 đô la trong năm nay, với dự báo khoảng 6,50 đô la cho năm tài chính 2027, phản ánh mức tăng hàng năm khoảng 4%. Kết quả là, mục tiêu giá Base Case của Evercore ISI đã được điều chỉnh thành 80 USD, giả sử giảm giá 30% so với S&P khi doanh số bán hàng trở lại đi ngang hoặc hơi dương vào năm tới. Sau khi cổ phiếu của Best Buy giảm 15% kể từ khi được thêm vào danh sách Underperform (TAP) chiến thuật tiêu cực vào ngày 3 tháng 3, Evercore ISI hiện đã loại bỏ cổ phiếu khỏi danh sách này sau sự kiện quý IV.

Trong một tin tức gần đây khác, Best Buy đã báo cáo thu nhập quý IV cho năm tài chính 2025, vượt kỳ vọng của các nhà phân tích với thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 2,58 đô la, so với dự báo 2,39 đô la. Công ty đạt doanh thu 13,9 tỷ đô la, đánh dấu mức tăng trưởng 0,5% trong doanh số bán hàng tương đương, được thúc đẩy bởi doanh số kỹ thuật số và máy tính mạnh mẽ. Bất chấp những kết quả tích cực này, cổ phiếu đã giảm giá, phản ánh mối lo ngại của nhà đầu tư về tăng trưởng trong tương lai và những thách thức trong hoạt động. Các nhà phân tích từ Citi, DA Davidson và Jefferies đều đã điều chỉnh mục tiêu giá của họ cho Best Buy, trích dẫn các tác động tiềm ẩn từ thuế quan là một mối lo ngại. Citi đã hạ mục tiêu xuống 93 đô la, DA Davidson xuống 110 đô la và Jefferies xuống 92 đô la, với tất cả các công ty duy trì xếp hạng Mua. Triển vọng năm 2025 của Best Buy đã được đón nhận nồng nhiệt, phù hợp với hoặc vượt quá dự báo đồng thuận, đặc biệt là ở mức EPS cao hơn. Công ty cũng đang có kế hoạch đóng cửa 5-10 cửa hàng, điều này có thể cho thấy sự thay đổi hoạt động trong bối cảnh thị trường hiện tại. Những phát triển gần đây này làm nổi bật những nỗ lực không ngừng của Best Buy để thích ứng với thị trường điện tử tiêu dùng đang phát triển trong khi điều hướng những thách thức bên ngoài.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.