Vào thứ Sáu, Morgan Stanley đã nâng xếp hạng đối với Norwegian Cruise Line Holdings (NYSE:NCLH) từ Underweight xuống Equalweight nhưng giảm mục tiêu giá xuống 22,00 USD từ 27,00 USD trước đó. Theo dữ liệu của InvestingPro, bảy nhà phân tích gần đây đã điều chỉnh ước tính thu nhập của họ cho giai đoạn sắp tới, mặc dù cổ phiếu đã giảm 22% từ đầu năm đến nay. Sự điều chỉnh này phản ánh sự thay đổi trong quan điểm của công ty về hiệu quả tài chính và định vị thị trường của nhà điều hành du lịch.
Các nhà phân tích của Stifel trích dẫn thành công của công ty trong việc điều chỉnh chi phí du lịch ròng chặt chẽ hơn với lợi suất ròng, một chỉ số tài chính quan trọng trong ngành du lịch, là một yếu tố quan trọng khiến công ty hoạt động tương đối kém hiệu quả trên thị trường. Trong năm qua, Norwegian Cruise Line đã cố gắng cải thiện cấu trúc chi phí của mình, không bao gồm chi phí ụ tàu, dẫn đến ước tính EBITDA tăng khoảng 30%. Dữ liệu gần đây của InvestingPro cho thấy EBITDA của công ty đã đạt 2,44 tỷ đô la, với tỷ suất lợi nhuận gộp lành mạnh là 40%.
Bất chấp những cải thiện này, những lo ngại vẫn còn liên quan đến đòn bẩy cao của công ty, với Morgan Stanley ước tính tỷ lệ nợ ròng trên EBITDA khoảng 5,0 lần cho năm 2025. Con số này cao hơn đáng kể so với các đối thủ Royal Caribbean Cruises (RCL) và Carnival Corporation (CCL), có tỷ lệ lần lượt khoảng 3,0 lần và 3,8 lần, và thậm chí vượt quá mức trung bình lịch sử là 3,5 lần từ năm 2017 đến năm 2019. Phân tích của InvestingPro cho thấy tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu là 9,76 lần, mặc dù công ty duy trì điểm sức khỏe tài chính tổng thể là 2,88, cho thấy khả năng phục hồi mặc dù đòn bẩy cao.
Công ty cũng chỉ ra những rủi ro tiềm ẩn liên quan đến sự cân bằng không chắc chắn giữa chi phí và lợi nhuận, điều này có thể dẫn đến sự sụt giảm đáng kể trong điều kiện thị trường kém thuận lợi hơn. Những lo ngại này là một phần lý do đằng sau mục tiêu giá sửa đổi, cũng có tính đến kết quả quý IV của Norwegian Cruise Line được công bố vào cuối tháng trước và xu hướng thị trường gần đây.
Lập trường cập nhật của Morgan Stanley đối với Norwegian Cruise Line cho thấy một cái nhìn trung lập hơn về triển vọng của cổ phiếu, thừa nhận tiến bộ của công ty trong quản lý chi phí đồng thời nhận ra những rủi ro tài chính mà công ty phải đối mặt. Mục tiêu giá mới là 22,00 đô la thể hiện định giá hiện tại của Morgan Stanley đối với cổ phiếu của hãng du lịch dựa trên những yếu tố này.
Trong một tin tức gần đây khác, Norwegian Cruise Line Holdings đã báo cáo hiệu quả tài chính mạnh mẽ trong quý IV năm 2024, với thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) đạt 0,26 đô la, vượt xa đáng kể kỳ vọng của các nhà phân tích là 0,11 đô la. Doanh thu của công ty trong quý phù hợp với dự báo ở mức 2,1 tỷ đô la, góp phần vào doanh thu cả năm là 9,5 tỷ đô la, đánh dấu mức tăng 11% so với năm trước. Hiệu suất mạnh mẽ của Norwegian Cruise Line là nhờ các sáng kiến chiến lược như mở rộng đội tàu và tập trung vào việc nâng cao trải nghiệm của khách. Trong tương lai, công ty đã đặt hướng dẫn EBITDA cho năm 2025 ở mức 2,72 tỷ USD, thấp hơn một chút so với ước tính đồng thuận nhưng phản ánh triển vọng tích cực.
Tigress Financial Partners duy trì xếp hạng Mua mạnh cho Norwegian Cruise Line, nhấn mạnh tiềm năng tăng trưởng của công ty do tăng cường đội tàu và các chiến lược tiếp thị được nhắm mục tiêu. Trong khi đó, Stifel đã nâng mục tiêu giá của công ty lên 36,00 đô la, với lý do triển vọng hiệu suất tích cực cho các quý tới. Ngược lại, BofA Securities đã điều chỉnh mục tiêu giá của mình lên 26,00 đô la, phản ánh những lo ngại về đòn bẩy và các yếu tố kinh tế vĩ mô rộng lớn hơn, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Trung lập.
Bất chấp những diễn biến tích cực này, cổ phiếu của Norwegian Cruise Line phải đối mặt với áp lực do thị trường suy thoái rộng lớn hơn trong cổ phiếu du lịch, do hướng dẫn lợi nhuận giảm từ các hãng hàng không lớn như Delta Air Lines. Phản ứng của thị trường này làm nổi bật những lo ngại đang diễn ra về chi tiêu của người tiêu dùng trong bối cảnh bất ổn kinh tế. Tuy nhiên, Norwegian Cruise Line vẫn lạc quan về tương lai của mình, với kế hoạch ra mắt các tàu mới và củng cố định vị thị trường thông qua quan hệ đối tác chiến lược và nâng cao dịch vụ cho khách.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.