Fed sẽ giữ nguyên lãi suất vào tuần tới, nhưng mọi sự chú ý dồn về hội nghị Jackson Hole để tìm manh mối về khả năng điều chỉnh chính sách: theo BofA
Investing.com - Morgan Stanley đã hạ xếp hạng cổ phiếu Ciena (NYSE:CIEN) từ Equalweight xuống Underweight vào hôm thứ Ba, đồng thời giảm mục tiêu giá xuống 70,00 USD từ 73,00 USD. Theo dữ liệu từ InvestingPro, cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức P/E là 109,38x và hệ số EV/EBITDA là 33,93x, cho thấy mức định giá khá cao.
Việc hạ xếp hạng diễn ra mặc dù Ciena có cơ hội lớn trong thị trường quang học AI, với Morgan Stanley chỉ ra rằng hiệu suất biên lợi nhuận đáng thất vọng là mối quan ngại chính. Công ty lưu ý rằng trong khi ước tính doanh thu năm tài chính 2026 của Ciena đã tăng khoảng 10% trong ba quý vừa qua, ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu cho cùng kỳ thực tế đã giảm 4%. Điều này phù hợp với dữ liệu từ InvestingPro cho thấy 14 nhà phân tích đã điều chỉnh giảm dự báo thu nhập, mặc dù công ty vẫn duy trì biên lợi nhuận gộp ở mức 41,94%.
Morgan Stanley giải thích rằng tăng trưởng doanh thu chủ yếu đến từ khách hàng sử dụng sản phẩm cắm 400ZR, nơi biên lợi nhuận thấp hơn mức trung bình của công ty. Xu hướng này đã ngăn cản sự tăng trưởng thu nhập đáng kể mặc dù doanh thu tăng.
Ngân hàng đầu tư này dự kiến Ciena sẽ tiếp tục ghi nhận doanh thu vượt trội trong các quý tới nhờ vào cơ hội từ AI. Tuy nhiên, Morgan Stanley tin rằng ước tính hiện tại của thị trường đã tính đến sự cải thiện đáng kể về biên lợi nhuận gộp hơn 100 điểm cơ bản cho năm tài chính 2026 so với năm tài chính 2025, và hơn 200 điểm cơ bản so với kết quả quý 2.
Ciena hiện đang giao dịch ở mức xấp xỉ gấp bảy lần so với định giá trung bình ba năm của công ty, điều mà Morgan Stanley cho rằng tạo ra một hồ sơ rủi ro-phần thưởng nghiêng về phía tiêu cực mặc dù công ty đang tham gia vào thị trường tiềm năng trị giá khoảng 15 tỷ USD.
Trong tin tức gần đây khác, Ciena Corporation đã công bố bổ nhiệm ông Marc D. Graff làm Giám đốc Tài chính mới, có hiệu lực từ ngày 1 tháng 8 năm 2025. Ông Graff, người có gần 30 năm kinh nghiệm tài chính toàn cầu, sẽ thay thế ông James E. Moylan, Jr., người sẽ nghỉ hưu vào cuối tháng 8. Sự thay đổi lãnh đạo này diễn ra khi Ciena đối mặt với nhu cầu ngày càng tăng về kết nối tốc độ cao do AI và điện toán đám mây thúc đẩy. Trong khi đó, Ciena đã báo cáo kết quả quý 2 năm tài chính 2025 không đồng đều, với doanh thu vượt kỳ vọng ở mức 1,13 tỷ USD, so với ước tính đồng thuận là 1,09 tỷ USD. Tuy nhiên, thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu thấp hơn dự kiến ở mức 0,42 USD so với mức kỳ vọng 0,52 USD, do biên lợi nhuận gộp và biên hoạt động thấp hơn dự kiến.
Các nhà phân tích từ Needham và Stifel đã duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu Ciena, với mục tiêu giá 90,00 USD, nhấn mạnh công nghệ mạnh mẽ và mối quan hệ khách hàng là những yếu tố tích cực. Các nhà phân tích UBS cũng nâng mục tiêu giá lên 78 USD từ 73 USD, trích dẫn tăng trưởng doanh thu đám mây mạnh mẽ, mặc dù có lo ngại về biên lợi nhuận. Phân khúc đám mây của Ciena đã cho thấy sự tăng trưởng đáng kể so với cùng kỳ năm trước, đóng góp 38% vào tổng doanh thu trong quý 2 tài chính. Công ty cũng báo cáo đơn đặt hàng tồn đọng kỷ lục và những hợp đồng lớn, bao gồm một hợp đồng giá trị cao với một công ty siêu quy mô hạng nhất cho việc triển khai kiến trúc cụm GPU.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.