Morgan Stanley duy trì xếp hạng cổ phiếu Oracle trong bối cảnh triển vọng tăng trưởng

Morgan Stanley đã tái khẳng định xếp hạng Equalweight và mức giá mục tiêu 175,00 USD đối với Oracle (NYSE:ORCL) vào hôm thứ Năm, sau kết quả quý 4 và hướng dẫn đầy tham vọng cho năm tài chính 2026 của công ty. Công ty hiện được định giá 494,6 tỷ USD, giao dịch ở mức P/E 40,4x và duy trì hệ số định giá cao trên các chỉ số quan trọng, theo dữ liệu từ InvestingPro.

Ban lãnh đạo Oracle dự báo rằng nghĩa vụ hiệu suất còn lại (RPO) sẽ tăng hơn 100% trong năm tài chính 2026, Oracle Cloud Infrastructure sẽ tăng tốc từ 50% lên hơn 70% so với cùng kỳ năm trước, và doanh thu đám mây tổng thể sẽ tăng từ 24% lên hơn 40%. Những mục tiêu này sẽ đưa Oracle đạt khoảng 280 tỷ USD trong đơn hàng tồn đọng vào cuối năm tài chính 2026. Với doanh thu hàng năm hiện tại là 55,8 tỷ USD và EBITDA là 22,9 tỷ USD, những dự báo tăng trưởng này thể hiện tiềm năng mở rộng đáng kể. Tìm hiểu sâu hơn về các chỉ số tăng trưởng của Oracle với InvestingPro, nơi cung cấp hơn 12 thông tin độc quyền về định giá và triển vọng của công ty.

Kết quả quý 4 cho thấy tín hiệu trái chiều, với RPO chỉ tăng 8 tỷ USD hoặc 6% so với quý trước, thấp hơn mức trung bình 5 năm là 17%. Doanh thu cơ sở dữ liệu của Oracle từ Amazon, Google và Azure tăng 115% so với quý trước, phản ánh năng lực tăng cường và sự hấp dẫn của giải pháp.

Các dịch vụ phần mềm dưới dạng dịch vụ chiến lược cho thấy sự tăng trưởng mạnh mẽ, với Fusion Cloud ERP tăng 22% so với cùng kỳ năm trước và NetSuite Cloud ERP tăng 18% so với cùng kỳ năm trước. Oracle có kế hoạch mở thêm 47 Trung tâm Dữ liệu Đa đám mây trong 12 tháng tới, mở rộng từ 23 địa điểm hiện tại.

Morgan Stanley lưu ý rằng nếu Oracle đạt mục tiêu doanh thu 104 tỷ USD trong năm tài chính 2029, công ty có thể đạt mức thu nhập 12 USD trên mỗi cổ phiếu, điều này sẽ hỗ trợ mức định giá gần 230 USD mỗi cổ phiếu so với mức hiện tại.

Trong các tin tức gần đây khác, Oracle đã báo cáo kết quả quý 4 cho năm tài chính 2025, cho thấy sự tăng trưởng mạnh mẽ trong các dịch vụ đám mây. Công ty đã vượt kỳ vọng thị trường với triển vọng năm tài chính 2026, cho thấy sự tăng tốc đáng kể trong đơn đặt hàng và tăng trưởng doanh thu. Tăng trưởng đăng ký đám mây tổng thể của Oracle đạt 27% trong quý 4, vượt kỳ vọng của một số nhà phân tích. Công ty có kế hoạch tăng chi tiêu vốn lên 25 tỷ USD trong năm tài chính 2026, phản ánh nỗ lực đáp ứng nhu cầu cơ sở hạ tầng ngày càng tăng, đặc biệt là trong các sáng kiến đám mây và AI.

Một số công ty đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Oracle sau những kết quả này. BofA Securities đã nâng mục tiêu giá lên 220 USD trong khi duy trì xếp hạng Neutral, lưu ý hiệu suất mạnh mẽ của Oracle trong mảng kinh doanh SaaS. JPMorgan cũng nâng mục tiêu giá lên 185 USD, trích dẫn tăng trưởng doanh thu đám mây của Oracle và dự báo tương lai lạc quan. Wolfe Research tăng mục tiêu lên 215 USD, nhấn mạnh hướng dẫn mạnh mẽ của Oracle cho năm tài chính 2026 và tăng trưởng RPO đáng kể.

Mặc dù có những phát triển tích cực này, các nhà phân tích đã lưu ý những thách thức, chẳng hạn như chi tiêu vốn tăng và tác động tiềm tàng đến dòng tiền tự do. Stifel đã nâng mục tiêu giá lên 180 USD, nhấn mạnh tăng trưởng đám mây của Oracle nhưng cũng lưu ý chi phí tăng liên quan đến việc mở rộng này. Nhìn chung, hiệu suất tài chính gần đây và hướng dẫn tương lai của Oracle đã nhận được phản hồi tích cực từ các nhà phân tích, mặc dù một số vẫn duy trì quan điểm thận trọng do những lo ngại về định giá và chi tiêu.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.