Ai đang âm thầm gom hàng khi thị trường điều chỉnh sâu?
Vào hôm thứ Ba, Morgan Stanley đã tái khẳng định xếp hạng Equalweight đối với cổ phiếu Paychex (NASDAQ:PAYX), duy trì mức giá mục tiêu 150,00 USD. Các nhà phân tích của công ty đã cập nhật mô hình tài chính để bao gồm các tác động từ việc mua lại Paycor, dẫn đến sự giảm khoảng 5% và 3% trong dự báo thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu (EPS) cho các năm tài chính 2026 và 2027. Hiện đang giao dịch ở mức 156,97 USD, gần mức cao nhất trong 52 tuần là 161,24 USD, Paychex có vốn hóa thị trường 56,54 tỷ USD và giao dịch ở tỷ lệ P/E là 32,7. Theo phân tích của InvestingPro, cổ phiếu này dường như được định giá cao so với ước tính Giá trị Hợp lý của nó.
Mặc dù có sự điều chỉnh giảm trong dự báo EPS, Morgan Stanley đã tăng mức giá mục tiêu lên 150 USD từ mức mục tiêu trước đó, cho rằng sự điều chỉnh này là do hệ số thu nhập cao hơn ở mức 27 lần, tăng từ 25 lần. Thay đổi này phản ánh sự tin tưởng của công ty vào sức mạnh bền vững của nhu cầu và bối cảnh việc làm, cũng như tiềm năng của Paycor trong việc mở rộng tổng thị trường có thể tiếp cận (TAM) của Paychex và tăng cường cơ hội bán chéo. Công ty duy trì tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng ở mức 72%, với doanh thu mạnh mẽ đạt 5,44 tỷ USD trong mười hai tháng qua.
Các nhà phân tích lưu ý rằng việc tích hợp Paycor được kỳ vọng sẽ đóng góp tích cực vào hoạt động kinh doanh của Paychex bằng cách mở rộng các dịch vụ và tiếp cận các phân khúc khách hàng mới. Việc mua lại chiến lược này được xem là một động thái có thể củng cố vị thế của Paychex trên thị trường bằng cách tận dụng cơ sở khách hàng hiện có và các giải pháp công nghệ của Paycor. Dữ liệu từ InvestingPro cho thấy tình hình tài chính vững mạnh của công ty, với lượng tiền mặt nhiều hơn nợ trên bảng cân đối kế toán và lịch sử cổ tức mạnh mẽ kéo dài 38 năm liên tiếp. Các nhà đầu tư có thể truy cập phân tích chi tiết và hơn 12 ProTips bổ sung thông qua báo cáo nghiên cứu toàn diện của InvestingPro.
Xếp hạng được duy trì và mức giá mục tiêu cập nhật của Morgan Stanley xuất hiện khi Paychex tiếp tục điều hướng trong ngành dịch vụ bảng lương và nhân sự cạnh tranh. Nỗ lực của công ty nhằm mở rộng TAM thông qua các thương vụ mua lại như Paycor là một phần trong chiến lược rộng lớn hơn để giành thêm thị phần và thúc đẩy tăng trưởng.
Tóm lại, phân tích của Morgan Stanley cho thấy định giá cổ phiếu hiện tại của Paychex phù hợp với kỳ vọng của công ty, có tính đến các lợi ích tiềm năng và thách thức của việc mua lại Paycor. Mô hình cập nhật và mức giá mục tiêu phản ánh quan điểm cân bằng về triển vọng của công ty trong bối cảnh động lực ngành rộng lớn hơn.
Trong các tin tức gần đây khác, Paychex đã hoàn tất việc mua lại Paycor HCM, Inc. với giá khoảng 4,1 tỷ USD, nhằm nâng cao công nghệ và khả năng dịch vụ hỗ trợ bởi AI. Việc sáp nhập dự kiến sẽ mang lại hơn 80 triệu USD tiết kiệm chi phí hàng năm vào năm tài chính 2026, với các hiệp lực doanh thu bổ sung dự kiến. Trong một động thái chiến lược khác, Paychex đã phát hành 4,2 tỷ USD trái phiếu cao cấp với các kỳ hạn và lãi suất khác nhau để đảm bảo tài chính dài hạn. Nguồn vốn này có thể được sử dụng để tái cấp vốn cho các khoản nợ hiện tại, tài trợ cho các thương vụ mua lại, hoặc hỗ trợ nhu cầu hoạt động.
Ngoài ra, Paychex đã công bố tăng 10% cổ tức tiền mặt hàng quý, nâng lên 1,08 USD mỗi cổ phiếu. Trong khi đó, RBC Capital duy trì xếp hạng Sector Perform đối với Paychex, với mức giá mục tiêu 165 USD, lưu ý rằng hướng dẫn năm tài chính 2026 của công ty phù hợp với kỳ vọng. Các nhà phân tích nhấn mạnh mức độ việc làm ổn định và tâm lý doanh nghiệp nhỏ, đồng thời theo dõi các tác động tiềm ẩn từ thuế quan. Hơn nữa, ông B. Thomas Golisano, người sáng lập Paychex, sẽ nghỉ hưu khỏi hội đồng quản trị vào tháng 7 năm 2025, đánh dấu sự kết thúc của một kỷ nguyên đối với công ty. Ông Martin Mucci, Chủ tịch hiện tại, đã ghi nhận những đóng góp quan trọng của ông Golisano đối với sự thành công của Paychex.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.