Mỹ cảnh báo áp thuế lên đến 100% đối với các quốc gia mua dầu của Nga
Hôm thứ Ba, Morgan Stanley nhắc lại xếp hạng Tăng Tỷ Trọng đối với LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE (MC:FP) (OTC: LVMUY), kèm theo mục tiêu giá ổn định là 820,00 EUR. Sự lặp lại này diễn ra sau khi LVMH báo cáo doanh số bán hàng quý IV, cho thấy mức đánh bại khiêm tốn 2% so với ước tính doanh số bán hàng đồng thuận. Tăng trưởng hữu cơ của công ty hàng xa xỉ được báo cáo ở mức +1% trong quý 4, cao hơn một chút so với sự đồng thuận của Visible Alpha là -1,3% và phù hợp với ước tính của Morgan Stanley là 0%. Với vốn hóa thị trường 394,62 tỷ USD và tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng là 68,5%, LVMH duy trì vị trí là người chơi thống trị trong lĩnh vực hàng xa xỉ. Dữ liệu của InvestingPro cho thấy công ty đã đạt được điểm sức khỏe tài chính mạnh mẽ là "TUYỆT VỜI", được hỗ trợ bởi các chỉ số hoạt động mạnh mẽ.
Bộ phận Thời trang & Đồ da (F&LG), một động lực tâm lý chính cho cổ phiếu LVMH, đã trải qua tăng trưởng doanh số bán hàng hữu cơ (OSG) là -1% trong quý 4, tốt hơn mức đồng thuận -2,7% nhưng không đáp ứng được kỳ vọng cao hơn của nhà đầu tư trong khoảng từ +0-3%. Hiệu suất này kém mạnh mẽ hơn so với các công ty cùng ngành, với Richemont JM ghi nhận mức tăng tốc tuần tự +10 điểm phần trăm, Burberry Group Plc (BRBY) +13 điểm và bán lẻ thương hiệu Zegna +5 điểm.
Về mặt địa lý, châu Mỹ đã chứng kiến sự tăng tốc liên tiếp lên +3% trong quý 4 từ +0% trong quý 3, châu Âu tăng lên +4% từ +2% và châu Á ngoại trừ Nhật Bản cải thiện lên -10% từ -16%. Tuy nhiên, Nhật Bản đã trải qua sự suy thoái, giảm tốc xuống +8% từ +20% trong quý trước. Về lợi nhuận, EBIT của LVMH trong nửa cuối năm 2024 thấp hơn ước tính đồng thuận 8% ở cấp độ tập đoàn và 1% đối với bộ phận F&LG.
Bất chấp kết quả trái chiều, với một số lĩnh vực cho thấy sự cải thiện và những lĩnh vực khác hoạt động kém hiệu quả, nhà phân tích của Morgan Stanley lưu ý rằng thương hiệu LVMH, đặc biệt là Vuitton, đã giữ vững trong bộ phận F&LG. Thông tin chi tiết sâu hơn đã được dự đoán từ cuộc gọi hội nghị dự kiến vào lúc 6 giờ chiều theo giờ Paris, trong đó giọng điệu của công ty liên quan đến giao dịch và triển vọng hiện tại sẽ rất quan trọng đối với các nhà đầu tư.
Tính đến giá đóng cửa hôm thứ Hai, định giá của LVMH ở mức 23,4 lần P/E và 16,1 lần EV/EBIT dựa trên số liệu CY26. Những con số này thấp hơn P/E trung bình của ngành công nghiệp xa xỉ là 31,7 lần và EV/EBIT là 22,2 lần, theo ước tính của Morgan Stanley. Dựa trên phân tích Giá trị hợp lý của InvestingPro, LVMH dường như đang giao dịch gần với giá trị hợp lý của nó, với tỷ lệ P/E hiện tại là 27. LVMH Moet Hennessy
Trong một tin tức gần đây khác, LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE đã trải qua một loạt các hoạt động từ các nhà phân tích tài chính. Đáng chú ý, Jefferies đã nâng mục tiêu giá cổ phiếu của công ty lên 670 euro trong khi vẫn duy trì xếp hạng giữ. Sự điều chỉnh này được đưa ra trước khi cập nhật quý IV của LVMH, dự kiến sẽ cung cấp một bức tranh rõ ràng hơn về hướng đi của thị trường xa xỉ. Công ty có ảnh hưởng đáng kể trong ngành hàng xa xỉ, tự hào với tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng là 68,5% và doanh thu hàng năm là 91,7 tỷ USD.
Song song đó, BofA Securities đã nâng xếp hạng cổ phiếu của LVMH lên mua và tăng mục tiêu lên 735 euro, cho thấy triển vọng tích cực đối với tăng trưởng và lợi nhuận của công ty. Việc nâng cấp này dựa trên xu hướng cải thiện nhu cầu xa xỉ, tăng trưởng chi phí được kiểm soát và sự thay đổi từ gió ngược ngoại hối sang gió ngược. Berenberg cũng bắt đầu đưa tin về LVMH với xếp hạng mua, trích dẫn mô hình kinh doanh mạnh mẽ và khả năng phục hồi tăng trưởng của công ty.
Tuy nhiên, doanh thu quý III của LVMH không đạt kỳ vọng, đánh dấu mức giảm 5% và giảm 8% lợi nhuận từ các hoạt động định kỳ, tổng cộng 10,7 tỷ euro, theo báo cáo của RBC Capital. Mặc dù vậy, TD Cowen đã tái khẳng định xếp hạng mua của mình đối với LVMH, nhấn mạnh tỷ lệ giá trên thu nhập thuận lợi của cổ phiếu và lợi suất dòng tiền tự do. Những diễn biến gần đây này cho thấy một quan điểm thận trọng nhưng vẫn đầy hứa hẹn về sức hấp dẫn đầu tư của LVMH.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.