Chính phủ họp với các tập đoàn bất động sản, công ty chứng khoán lớn
Vào thứ Tư, Morgan Stanley đã hạ xếp hạng cổ phiếu của AP Moller Maersk (MAERSKB: DC) (OTC: AMKBY) từ Equalweight xuống Underweight, điều chỉnh giá mục tiêu lên 12.200 DKK từ 14.500 DKK.
Công ty trích dẫn sự sụt giảm giá cước dự kiến do tăng trưởng nguồn cung container dự kiến sẽ vượt quá đáng kể tăng trưởng nhu cầu, ảnh hưởng đến dự báo tài chính của công ty cho năm tài chính 2025. Hiện đang giao dịch ở mức 8,85 đô la, phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu này bị định giá thấp, với Điểm sức khỏe tài chính được đánh giá là "TUYỆT VỜI".
Việc hạ xếp hạng phản ánh phân tích của Morgan Stanley về tỷ lệ hoạt động cao của công ty vận tải biển, chỉ ra rằng những thay đổi nhỏ trong thu nhập ròng có thể dẫn đến sự thay đổi đáng kể trong thu nhập và dự báo dòng tiền tự do (FCF).
Mục tiêu giá sửa đổi thể hiện mức trung bình của các phương pháp định giá bao gồm dòng tiền chiết khấu (DCF), giá trị doanh nghiệp so với thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao (EV/EBITDA) và tỷ lệ giá trên sổ sách (P/B).
Với doanh thu hiện tại là 52,63 tỷ đô la và EV/EBITDA là 3,72 lần, các chỉ số của công ty phù hợp với cách tiếp cận định giá thận trọng của Morgan Stanley. Người đăng ký InvestingPro có thể truy cập thêm 13 thông tin chi tiết chính về các chỉ số định giá và sức khỏe tài chính của Maersk.
Định giá của Morgan Stanley sử dụng tỷ lệ P/B là 0,6 lần, so với mức trung bình dài hạn là 1 lần và bội số EV/EBITDA là 3 lần cho năm tài chính 25, với phạm vi độ lệch chuẩn là 3-7 lần. Công ty cho rằng việc chiết khấu cổ phiếu được đảm bảo do rủi ro liên quan đến thu nhập và FCF âm được dự đoán cho năm tài chính 25.
Triển vọng này càng được chứng minh bởi kế hoạch mở rộng đội tàu của công ty trong bối cảnh dư cung ngành cấu trúc. Tỷ lệ P/B hiện tại là 0,49 lần, với cổ phiếu duy trì vốn hóa thị trường là 25,98 tỷ USD.
Mô hình DCF của ngân hàng đầu tư giả định chi phí vốn bình quân gia quyền (WACC) xấp xỉ 8% và tỷ suất lợi nhuận EBITDA chuẩn hóa cho tập đoàn là 15%. Những yếu tố này ảnh hưởng chung đến kỳ vọng thu nhập giảm và góp phần vào lý do đằng sau việc hạ xếp hạng và giảm mục tiêu giá cho cổ phiếu của Maersk.
Để phân tích toàn diện về định giá của Maersk và triển vọng trong tương lai, các nhà đầu tư có thể truy cập Báo cáo Nghiên cứu chuyên nghiệp chi tiết có sẵn trên InvestingPro.
Trong một tin tức gần đây khác, AP Møller - Mærsk đã báo cáo kết quả tài chính mạnh mẽ trong quý III/2024, với EBITDA là 4,8 tỷ đô la và EBIT là 3,3 tỷ đô la. Sự tăng trưởng đáng kể đã được nhìn thấy trong phân khúc Đại dương với EBIT đạt 2,8 tỷ đô la, được thúc đẩy bởi giá cước vận chuyển tăng 54%. Phân khúc Logistics & Services và mảng kinh doanh Terminal cũng cho thấy sự tăng trưởng mạnh mẽ.
Trước những phát triển này, Maersk đã nâng hướng dẫn EBIT cả năm lên từ 5,2 tỷ USD đến 5,7 tỷ USD và dự kiến dòng tiền tự do tối thiểu là 3 tỷ USD. Ban lãnh đạo có kế hoạch tập trung vào mua bán và sáp nhập, hướng đến các thương vụ mua lại lớn hơn, có ý nghĩa.
Bất chấp những dự báo tích cực, những thách thức vẫn tồn tại trong kho bãi và phân phối, và việc chuyển đổi sang Liên minh Gemini có thể dẫn đến chi phí ban đầu cao hơn. Các nhà phân tích từ công ty bày tỏ sự tin tưởng vào sự bền vững của nhu cầu thị trường và tập trung vào việc cải thiện tỷ suất lợi nhuận trong kho bãi.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.