Mỹ sẽ áp thuế 50% với các đối tác “thiếu thiện chí”
Vào thứ Tư, Morgan Stanley đã điều chỉnh lập trường của mình đối với Heidelberg Materials AG (HEI: GR) (OTC: HDELY), hạ xếp hạng cổ phiếu của công ty từ Tăng Tỷ Trọng xuống Cân bằng. Mục tiêu giá mới do công ty đặt ra là 138,00 EUR. Theo Morgan Stanley, Heidelberg Materials đã thực hiện thành công các biện pháp cắt giảm chi phí và đã thể hiện kỷ luật tài chính trong chi tiêu vốn (CAPEX) kể từ đại dịch COVID-19, điều này đã dẫn đến một hoạt động kinh doanh mạnh mẽ hơn, ít đòn bẩy hơn với dòng tiền tự do (FCF) và lợi nhuận được cải thiện.
Các nhà phân tích tại Morgan Stanley lưu ý rằng cách tiếp cận của Heidelberg Materials trong việc ưu tiên giá trị hơn khối lượng đã có hiệu quả trong việc bảo vệ việc tạo ra dòng tiền tự do trong bối cảnh chi tiêu vốn có kỷ luật. Tuy nhiên, họ chỉ ra rằng nhu cầu đối với các sản phẩm của Heidelberg Materials đang bị ảnh hưởng bất lợi bởi môi trường lãi suất cao hơn hiện tại. Ngoài ra, công ty quan sát thấy rằng cổ phiếu của công ty đã trải qua một đợt xếp hạng lại trước khi tăng trưởng thu nhập.
Bất chấp việc hạ cấp, Morgan Stanley thừa nhận rằng cổ phiếu của Heidelberg Materials tiếp tục được định giá hợp lý, với lý do lợi suất dòng tiền tự do là 10% và tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) xấp xỉ 9 lần, cả hai đều được dự báo cho năm tài chính 2025. Tuy nhiên, các nhà phân tích nhấn mạnh rằng họ dự đoán các chất xúc tác trước mắt hạn chế có thể thúc đẩy việc xếp hạng lại cổ phiếu hơn nữa trong thời gian tới.
Đánh giá của Morgan Stanley phản ánh triển vọng thận trọng về tiềm năng giá cổ phiếu của Heidelberg Materials sẽ tăng hơn nữa trong ngắn hạn, xem xét tác động của các yếu tố kinh tế vĩ mô và các chỉ số định giá hiện tại của cổ phiếu.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.