Giá vàng mất đà: Khả năng rơi về mốc 3.000 USD/ounce?
Vào thứ Ba, Morgan Stanley đã hạ xếp hạng cổ phiếu Chow Tai Seng Jewellery Co Ltd (002867:CH) từ Equalweight xuống Underweight, điều chỉnh giá mục tiêu xuống 9,50 RMB, giảm so với 11,50 RMB trước đó. Việc hạ xếp hạng phản ánh những lo ngại về khả năng phục hồi kinh doanh và sức mạnh thương hiệu của công ty so với các đối thủ cạnh tranh chính. Các nhà phân tích tại Morgan Stanley chỉ ra triển vọng tăng trưởng thu nhập suy yếu của Chow Tai Seng do sự thay đổi sở thích của người tiêu dùng và những thách thức kinh tế vĩ mô đang diễn ra.
Các nhà phân tích lưu ý rằng cổ phiếu Chow Tai Seng hiện đang giao dịch ở mức gấp 13 lần tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) ước tính năm 2025, dựa trên tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) là 2% cho thu nhập từ năm 2024 đến năm 2026. Việc điều chỉnh mục tiêu giá lên 9,50 RMB diễn ra sau khi thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) ước tính cho năm 2025 giảm 17%. Tuy nhiên, bội số P/E được sử dụng để tính toán mục tiêu giá vẫn không thay đổi ở mức 10 lần, thấp hơn một độ lệch chuẩn so với mức trung bình.
Ngoài việc điều chỉnh mục tiêu giá, Morgan Stanley cũng sửa đổi các kịch bản tăng và giảm cho Chow Tai Seng. Giá trị trường hợp tăng đã giảm xuống còn 14 RMB từ 17 RMB, và giá trị trường hợp gấu đã giảm xuống còn 5 RMB từ 6 RMB. Bản sửa đổi này cho thấy triển vọng thận trọng hơn về hiệu suất tiềm năng của cổ phiếu trong các điều kiện thị trường khác nhau.
Việc hạ cấp và điều chỉnh mục tiêu giá của Morgan Stanley diễn ra khi Chow Tai Seng phải đối mặt với sự giám sát ngày càng tăng về khả năng duy trì tăng trưởng và khả năng cạnh tranh. Nhận xét của các nhà phân tích nhấn mạnh tác động của xu hướng tiêu dùng và các yếu tố kinh tế vĩ mô đối với tiềm năng thu nhập trong tương lai của công ty.
Các nhà đầu tư dự kiến sẽ theo dõi chặt chẽ hiệu suất và phản ứng chiến lược của Chow Tai Seng đối với những thách thức do Morgan Stanley vạch ra. Mục tiêu giá và xếp hạng cổ phiếu được sửa đổi đóng vai trò là chỉ số về định giá hiện tại của công ty và quỹ đạo dự kiến trên thị trường.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.