Thỏa thuận thương mại Mỹ - EU giúp giảm căng thẳng nhưng chưa xóa lo ngại
Vào thứ Tư, Morgan Stanley đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với Varonis Systems (NASDAQ: VRNS), giảm mục tiêu giá xuống còn 54 đô la từ 60 đô la trước đó. Bất chấp sự thay đổi này, công ty vẫn duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng đối với cổ phiếu. Theo dữ liệu của InvestingPro, mục tiêu của các nhà phân tích đối với Varonis dao động từ 37 đến 70 đô la, với cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức 46,84 đô la. Mặc dù công ty không có lãi trong 12 tháng qua, nhưng các nhà phân tích dự đoán lợi nhuận trong năm nay. Việc điều chỉnh này diễn ra sau khi Varonis Systems công bố kết quả quý IV, cho thấy Doanh thu định kỳ hàng năm (ARR) tăng 18% so với cùng kỳ năm ngoái, vượt qua ước tính đồng thuận 1%.
Sự tăng trưởng của ARR chủ yếu là do doanh số bán phần mềm dưới dạng dịch vụ (SaaS) cao hơn dự kiến, hiện chiếm hơn 50% ARR của công ty. Varonis cũng báo cáo Dòng tiền tự do (FCF) mạnh mẽ là 109 triệu đô la cho cả năm, một con số đã tăng gấp đôi so với năm trước và đại diện cho tỷ suất lợi nhuận khoảng 20%. Phân tích của InvestingPro cho thấy tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng là 84,06% và cho thấy công ty hoạt động với mức nợ vừa phải. Để biết thông tin chi tiết về sức khỏe tài chính của Varonis và các ProTips bổ sung, người đăng ký có thể truy cập Báo cáo Nghiên cứu Chuyên nghiệp toàn diện.
Trong tương lai, Varonis đã đưa ra triển vọng ARR cho năm tài chính 2025, dự kiến mức tăng trưởng 15-16% so với cùng kỳ năm ngoái. Dự báo này phù hợp với kỳ vọng đồng thuận và dự đoán rằng 78% ARR sẽ đến từ SaaS vào cuối năm nay, cao hơn cả năm so với ước tính trước đó. Việc chuyển đổi nhanh chóng sang SaaS đã làm dấy lên một số lo ngại về một ’túi khí’ tiềm năng trong năm tới, khi phần lớn cơ sở khách hàng hoàn thành quá trình di chuyển.
Morgan Stanley lưu ý rằng mặc dù ARR không bao gồm các chuyển đổi có vẻ kém ấn tượng, nhưng điều này chủ yếu là do tổ chức bán hàng của Varonis đã tập trung vào việc chuyển đổi khách hàng sang SaaS, có Giá bán trung bình (ASP) cao hơn 25% trong môi trường ngân sách eo hẹp hơn. Với vốn hóa thị trường là 5,27 tỷ đô la và tăng trưởng doanh thu là 12,07% trong mười hai tháng qua, Varonis duy trì tính thanh khoản mạnh mẽ với tỷ lệ hiện tại là 1,81, theo dữ liệu của InvestingPro . Sự tập trung này đã tạm thời ảnh hưởng đến chuyển động bán thêm rộng lớn hơn của công ty.
Bất chấp những thách thức này, ARR mới ròng quý 4 đã tăng 25% so với cùng kỳ năm ngoái, với cả năm tăng 27%, ngay cả so với so sánh khó khăn hơn so với năm trước. Morgan Stanley dự đoán rằng khi nhiều khách hàng chuyển sang SaaS, việc bán thêm sản phẩm sẽ trở thành một yếu tố đóng góp đáng kể hơn cho sự tăng trưởng khi những khách hàng này gia hạn trong những năm tới. Ngoài ra, quy trình cho các sản phẩm và trường hợp sử dụng mới, chẳng hạn như Phát hiện và phản hồi được quản lý (MDDR) và Bảo mật AI, tiếp tục phát triển.
Trong một nTăng Tỷ Trọng khác gần đây, Fitzgerald đã bắt đầu bảo hiểm trên Varonis Systems với xếp hạng Overweight và giá mục tiêu là 60,00 đô la. Công ty trích dẫn tầm quan trọng ngày càng tăng của các khoản đầu tư bảo mật dữ liệu, việc áp dụng AI và tăng trưởng khối lượng dữ liệu là những xu hướng chính dự kiến sẽ đóng góp vào hiệu suất của Varonis. Phản hồi về công nghệ GenAI của Varonis được ghi nhận là một yếu tố quan trọng được dự đoán sẽ ảnh hưởng đến Doanh thu định kỳ hàng năm (ARR) của công ty trong năm tài chính 2025.
Ở một lưu ý khác, Piper Sandler đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với Varonis Systems, giảm mục tiêu giá từ 55,00 đô la xuống 50,00 đô la trong khi vẫn duy trì xếp hạng Trung lập. Việc điều chỉnh nhằm mục đích phù hợp hơn với nhiều kỳ vọng của các đồng nghiệp trong ngành. Phân tích dòng tiền chiết khấu (DCF) trường hợp cơ bản của công ty cho Varonis Systems dự đoán tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) trong năm là 20,2% cho đến năm dương lịch 2029.
Đây là những diễn biến gần đây phản ánh quan điểm thay đổi của các công ty phân tích khác nhau về tiềm năng tăng trưởng và định vị thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.