17 công ty báo lỗ, ngành chứng khoán lộ rõ sự phân hóa
Hôm thứ Sáu, Morgan Stanley đã điều chỉnh lập trường của mình đối với cổ phiếu của SolarEdge Technologies (NASDAQ: SEDG), chuyển xếp hạng từ Equalweight sang Underweight. Cùng với việc hạ cấp, công ty đã giảm đáng kể mục tiêu giá xuống còn 9,00 đô la từ mức 23,00 đô la trước đó. Mục tiêu mới cho thấy khả năng giảm khoảng 30% so với mức giá hiện tại của cổ phiếu.
Việc hạ cấp được thúc đẩy bởi sự kết hợp của các yếu tố ảnh hưởng đến vị thế thị trường và sức khỏe tài chính của SolarEdge. Morgan Stanley dự đoán một hành trình đầy thách thức để công ty lấy lại lợi nhuận, với lý do nhu cầu suy yếu ở châu Âu và sự cạnh tranh khốc liệt từ các nhà sản xuất giá rẻ của Trung Quốc.
Những đối thủ cạnh tranh này đang thâm nhập thị trường với các sản phẩm giá cả phải chăng, điều này có thể cản trở khả năng duy trì lợi nhuận mạnh mẽ và tạo ra dòng tiền bền vững của SolarEdge.
Thêm vào những lo ngại, Morgan Stanley nhấn mạnh kỳ hạn nợ sắp tới của SolarEdge vào tháng 9/2025. Công ty cảnh báo rằng bất kỳ sai lầm nào trong việc giải quyết nghĩa vụ tài chính này có thể dẫn đến một cuộc khủng hoảng thanh khoản đáng kể cho công ty.
Cảnh báo được đưa ra khi triển vọng nhu cầu và thu nhập của SolarEdge tiếp tục xấu đi, với rất ít tầm nhìn về nhu cầu trong tương lai tại các thị trường trọng điểm của nó - các yếu tố làm tăng rủi ro đối với dự báo dòng tiền của công ty.
Morgan Stanley cũng đã điều chỉnh ước tính EBITDA năm 2026 cho SolarEdge giảm 70%, phản ánh thời gian nhu cầu suy yếu kéo dài ở châu Âu và con đường dài hơn để có lợi nhuận. Mục tiêu giá chiết khấu dòng tiền chiết khấu (DCF) mới là 9,00 đô la dựa trên 0,4 lần ước tính doanh thu năm 2026 của công ty hoặc gấp 39,2 lần ước tính EBITDA năm 2026. Đây là sự thay đổi so với các chỉ số mục tiêu giá trước đó là 0,7 lần doanh thu và 28,5 lần EBITDA.
Trong các tin tức gần đây khác, SolarEdge Technologies đã báo cáo kết quả quý thứ ba, với đội ngũ quản lý bày tỏ sự tin tưởng vào triển vọng tương lai, đặc biệt là đối với mảng kinh doanh Phần mềm của họ. Công ty cũng đã công bố một thỏa thuận hợp tác với Novartis để nghiên cứu và mở rộng sử dụng phần mềm.
Goldman Sachs cập nhật quan điểm đầu tư của mình trên SolarEdge, tăng mục tiêu giá lên 28 đô la trong khi vẫn duy trì lập trường Trung lập. Tuy nhiên, Truist Securities đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với SolarEdge, giảm mục tiêu giá xuống còn 15 đô la, với lý do hướng dẫn quý IV của công ty không đạt được kỳ vọng của thị trường.
Các bước đi chiến lược của SolarEdge bao gồm ổn định dòng tiền, giành lại thị phần và tập trung vào các hoạt động kinh doanh năng lượng mặt trời và lưu trữ cốt lõi. Công ty cũng đang có những bước tiến trong việc mở rộng các dịch vụ Phần mềm dưới dạng Dịch vụ (SaaS), bao gồm sáng kiến độc tính dự đoán hợp tác với Quỹ Bill & Melinda Gates.
Về mặt phát triển độc quyền, SolarEdge dự đoán dữ liệu Giai đoạn 1 ban đầu trong năm tài chính 2025 cho nhiều ứng cử viên thuốc nhắm vào các bệnh ung thư và khối u rắn khác nhau. Ban lãnh đạo cũng chỉ ra tiềm năng tiến hành một tài sản bổ sung vào các thử nghiệm lâm sàng trong năm 2025. Đây là một trong những phát triển gần đây trong hoạt động của công ty.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Dữ liệu gần đây từ InvestingPro phù hợp với triển vọng thận trọng của Morgan Stanley về SolarEdge Technologies. Các chỉ số tài chính của công ty vẽ nên một bức tranh đầy thách thức, với vốn hóa thị trường là 743,5 triệu đô la và tỷ lệ P / E âm -0,53 trong mười hai tháng qua tính đến quý 3 năm 2024. Điều này phản ánh tình trạng không có lãi hiện tại của công ty, điều này càng được nhấn mạnh bởi mức giảm doanh thu đáng kể 70,52% so với cùng kỳ.
Mẹo InvestingPro nêu bật một số mối quan tâm lặp lại phân tích của Morgan Stanley. Công ty đang "nhanh chóng đốt cháy tiền mặt" và "bị tỷ suất lợi nhuận gộp yếu", điều này chứng thực những lo lắng của công ty về con đường dẫn đến lợi nhuận của SolarEdge. Hơn nữa, lời khuyên rằng "18 nhà phân tích đã điều chỉnh thu nhập của họ xuống trong giai đoạn sắp tới" cho thấy sự bi quan rộng lớn hơn phù hợp với sự hạ cấp của Morgan Stanley.
Hiệu suất của cổ phiếu này kém đáng kể, với dữ liệu của InvestingPro cho thấy giá giảm 75,01% trong sáu tháng qua và giảm 83,97% so với năm ngoái. Xu hướng này ủng hộ quan điểm của Morgan Stanley về những khó khăn và tiềm năng suy thoái của công ty.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 16 lời khuyên bổ sung về Công nghệ SolarEdge, cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.