Mỹ mở rộng áp thuế, nguy cơ kéo kinh tế toàn cầu vào vòng xoáy suy giảm
Vào thứ Hai, JPMorgan đã nhắc lại xếp hạng OverweMicronmstrans:dictionary> và mục tiêu giá 180,00 đô la cho Micron Technology (NASDAQ:MU), trước báo cáo thu nhập dự kiến của công ty sau khi Micront đóng cửa vào thứ Tư. Hiện đang giao dịch ở mức 102,50 đô la với vốn hóa thị trường là 113,65 tỷ đô la, Micron có xếp hạng đồng thuận Phố Wall tăng giá mạnh là 1,46 (trong đó 1 là Mua mạnh). Theo Tăng Tỷ Trọngtarget="_blank">InvestingPro dữ liệu, mục tiêu giá của nhà phân tích dao động từ 70 đến 250 đô la, phản ánh quan điểm đa dạng về tiềm năng của công ty.
Công ty dự báo rằng doanh thu và thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) của Micron trong quý tháng 11 (FQ1) sẽ vượt qua ước tính đồng thuận, được thúc đẩy bởi hỗn hợp sản phẩm tốt hơn và các lô hàng mạnh mẽ liên quan đến nền tảng H200 của NVDA, cùng với nhu cầu máy chủ truyền thống của Micron. Điều này được dự đoán sẽ đối trọng với nhu cầu DDR4 / DDR5 yếu hơn do sự suy yếu đang diễn ra trên thị trường PC, điện thoại thông minh và tiêu dùng.
Đối với qMicron (FQ2) tháng Hai, công ty dự đoán rằng hướng dẫn của Micron về doanh thu, tỷ suất lợi nhuận gộp và EPS có thể sẽ giảm xuống dưới mức đồng thuận, khi những thách thức trong định giá DRAM truyền thống vẫn tiếp tục. Tuy nhiên, Micron dự kiến sẽ được giảm thiểu một phần bởi sự chuyển đổi sang hỗn hợp sản phẩm thuận lợi hơn trong HBM (Bộ nhớ băng thông cao), với việc Micron giành được thị phần trên các nền tảng NVDA chính.
Bất chấp cuộc chiến JPMorgan hiện tại về giá DRAM hàng hóa trong nửa đầu năm 2025, JPMorgan dự đoán rằng tỷ suất lợi nhuận gộp của Micro sẽ vẫn tương đối ổn định hoặc có thể tăng tới 50 Micron tỷ trọng so với quý trước. Tỷ suất lợi nhuận dự kiến sẽ được cải thiện vào nửa cuối năm 2025 khi công ty tập trung vào việc giảm chi phí và HBM trở thành một phần lớn hơn trong hỗn hợp lô hàng và doanh thu của mình.
Công ty lưu ý rằng tỷ suất lợi nhuận gộp của HBM tiếp tục tăng lên tổng DRAM, JPMorgannMicronld tác động tích cực đến tỷ suất lợi nhuận trong tương lai khi sản xuất của Micron Micron đạt được.
Trong tương lai, JPMorgan dự đoán rằng chu kỳ giảm của DRAM truyền thống sẽ tồn tại trong thời gian ngắn, khi các nhà cung cấp bộ nhớ chuyển dung lượng từ DRAM truyền thống sang HBM, dự kiến sẽ tiêu thụ khoảng 20-25% tổng dung lượng DRAM của ngành vào năm 2025.
Phân tích của InvestingPro cho thấy doanh thu của Micron được dự báo sẽ tăng 52% trong năm tài chính 2025, mặc dù tỷ suất lợi nhuận gộp hiện tại là 22,35%. Để hiểu sâu hơn về tình hình tài chính và triển vọng tăng trưởng của Micron, các nhà đầu tư có thể truy cập Pro Research ReporMicron toàn diện dành riêng cho người đăng ký InvestingPro.
Công ty cũng kỳ vọng rằng nhu cầu về bộ nhớ sẽ tăng lên trong halMicron025 thứ hai do yêu cầu nội dung bộ nhớ cao hơn đối với các ứng dụng AI biên. Sự thay đổi này có khả năng dẫn đến việc giá DRAM hỗn hợp bắt đầu tăng vào cuối năm 2025, có khả năng dẫn đến tình trạng thiếu hụt JPMorganply trong DRAM thông thường và nhu cầu rMicron duy trì đối với HBM trong năm tới và sang năm 2026.
Mặc dù có những dấu hiệu cho thấy giá NAND đã xấu đi, nhưng JPMorganMicronves Micron ít bị ảnh hưởng bởi xu hướng này do vị thế vững chắc của nó trong thị trường SSD doanh nghiệp, nơi nhu cầu về các ứng dụng AI vẫn cao. Phân tích của công ty cho thấy tâm lý giảm giá hiện tại đối với cổ phiếu của Micron, vốn đã chứng kiến mức giảm đáng kể 27,34% trong sáu tháng qua, có thể bị quá mức
JPMorgan kết luận rằng cổ phiếu của Micron được định vị để vượt trội hơn vào đầu nửa đầu năm của Microns, thị trường bắt đầu dự đoán sự phục hồi về giá bộ nhớ cho nửa cuối năm.
Trong một tin tức gần đây khác, Micron Technology đã trở thành chủ đề của một số xếp hạng tích cực của các nhà phân tích trước kết quả quý đầu tiên của năm tài chính 2025.
Citi tái khẳng định xếp hạng Mua, dự đoán sự phục hồi của thị trường DRAM, trong khi TD Cowen và Stifel duy trì xếp hạng Mua của họ, làm nổi bật tiềm năng tăng trưởng của thị trường Bộ nhớ băng thông cao. Wells Fargo lặp lại triển vọng tăng giá này, tập trung vào những tiến bộ của Micron trong việc thắt chặt nguồn cung HBM và DDR5.
Về doanh thu, Micron cho thấy mức tăng trưởng ấn tượng là 61,6% trong mười hai tháng qua, với các nhà phân tích kỳ vọng doanh số bán hàng sẽ tiếp tục tăng trưởng trong năm nay. Công ty cũng nhận được khoản trợ cấp đáng kể hơn 6,1 tỷ USD từ Bộ Thương mại Hoa Kỳ để hỗ trợ sản xuất chất bán dẫn trong nước, với kế hoạch xây dựng các cơ sở ở New York và Idaho.
Hơn nữa, các nhà phân tích đang dự báo doanh thu năm tài chính 2025 sẽ tăng 52%, được thúc đẩy bởi những tiến bộ của Micron trong HBM. Công ty đặt mục tiêu chiếm hơn 20% thị phần HBM vào năm 2025, một thị trường ước tính trị giá hơn 25 tỷ USD.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.