Thỏa thuận thương mại, Intel, Trump/Powell – những yếu tố đang tác động đến thị trường
Vào thứ Năm, KeyBanc Capital Markets đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với Adobe Systems Incorporated (NASDAQ:ADBE), giảm mục tiêu giá từ 450 đô la xuống 390 đô la trong khi vẫn duy trì xếp hạng Underweight đối với cổ phiếu. Bản sửa đổi này theo sau hiệu quả tài chính hàng quý gần đây của Adobe, mà nhà phân tích Jackson Ader của KeyBanc nhận thấy chứa cả các yếu tố đáng khích lệ và đáng lo ngại. Theo dữ liệu của InvestingPro, Adobe hiện giao dịch ở tỷ lệ P/E tương đối cao là 35,5 lần, với các mục tiêu của nhà phân tích dao động từ 390 đến 660 đô la, cho thấy ý kiến chia rẽ về định giá cổ phiếu.
Ader thừa nhận những khía cạnh tích cực trong báo cáo của Adobe, lưu ý rằng công ty đã vượt quá kỳ vọng về tổng doanh thu và tỷ suất lợi nhuận EBIT không phải GAAP. Hơn nữa, việc Adobe tái khẳng định hướng dẫn hàng năm được coi là một dấu hiệu thuận lợi, đặc biệt là trái ngược với các cập nhật thận trọng hơn từ các công ty công nghệ khác đang gặp phải những thách thức theo chu kỳ. Dữ liệu của InvestingPro cho thấy tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng của Adobe là 89% và tăng trưởng doanh thu ổn định là 10,8% trong mười hai tháng qua, thể hiện vị thế thị trường vững chắc của công ty. Nhận quyền truy cập vào 12+ ProTips độc quyền và các chỉ số tài chính toàn diện với InvestingPro.
Tuy nhiên, Ader bày tỏ lo ngại về một số chỉ số chính nhất định. Doanh thu định kỳ hàng năm (ARR) mới của Adobe chỉ đạt được phạm vi dự kiến từ 410 triệu đến 415 triệu đô la, đạt 414 triệu đô la. Con số này được các nhà đầu tư cũng như các nhà phân tích theo dõi chặt chẽ.
Đáng lo ngại hơn là sự thiếu hụt trong các chỉ số hướng tới tương lai, chẳng hạn như Nghĩa vụ thực hiện còn lại (RPO) hiện tại và đặt phòng, không đáp ứng được kỳ vọng. Adobe đã báo cáo lượng đặt phòng hiện tại là 5,529 tỷ đô la, thấp hơn ước tính đồng thuận là 6,056 tỷ đô la và dự báo của KeyBanc là 6,090 tỷ đô la.
Bất chấp những kết quả trái chiều này, cổ phiếu của Adobe đã thể hiện khả năng phục hồi, vượt trội hơn lĩnh vực này trong thời kỳ suy thoái thị trường gần đây. Hiệu suất này diễn ra trong bối cảnh một giai đoạn hỗn loạn đối với thu nhập phần mềm và sự biến động thị trường rộng lớn hơn. Với vốn hóa thị trường là 190,75 tỷ USD và điểm sức khỏe tài chính tổng thể là "TỐT" theo InvestingPro, Adobe duy trì vị trí là một công ty nổi bật trong ngành công nghiệp phần mềm. Khám phá câu chuyện tài chính hoàn chỉnh của Adobe, bao gồm ước tính Giá trị hợp lý và dự báo tăng trưởng, trong báo cáo nghiên cứu toàn diện của InvestingPro, có sẵn cùng với 1.400+ phân tích chi tiết khác của công ty.
Ader kết luận rằng trong khi ước tính của KeyBanc đối với Adobe phần lớn không thay đổi, công ty dự đoán sự không chắc chắn lớn hơn trong hoạt động kinh doanh của Adobe trong phần còn lại của năm. Điều này đã dẫn đến mức giảm bội số giả định trong phân tích Dòng tiền chiết khấu (DCF) của họ, dẫn đến mục tiêu giá giảm. Lập trường của KeyBanc vẫn là Underweight vì họ dự đoán những yếu tố này có khả năng ảnh hưởng đến hiệu suất cổ phiếu của Adobe trong tương lai.
Trong một tin tức gần đây khác, Adobe đã chứng kiến một số công ty phân tích điều chỉnh mục tiêu giá của họ sau báo cáo thu nhập mới nhất của mình. Stifel, Oppenheimer, Bernstein, Evercore ISI và DA Davidson đều hạ mục tiêu giá của họ cho Adobe, với các mục tiêu mới dao động từ 525 đến 600 đô la. Bất chấp những điều chỉnh này, kết quả thu nhập của Adobe phần lớn đã đáp ứng hoặc vượt quá kỳ vọng, với việc công ty tái khẳng định hướng dẫn cả năm của mình. Đáng chú ý, các sáng kiến AI của Adobe đã trở thành tâm điểm, đóng góp 125 triệu đô la doanh thu định kỳ hàng năm, một con số dự kiến sẽ tăng gấp đôi vào cuối năm nay. Công ty cũng đã được khen ngợi vì hiệu quả kinh doanh mạnh mẽ và dòng tiền ấn tượng trong quý tài chính đầu tiên.
Các nhà phân tích đã nhấn mạnh tính minh bạch tài chính ngày càng tăng của Adobe, đặc biệt là liên quan đến các sản phẩm dành riêng cho AI và phân khúc doanh thu đăng ký. Trong khi một số công ty như Stifel và Oppenheimer duy trì xếp hạng Mua hoặc Vượt trội, họ lưu ý áp lực cạnh tranh và giảm bớt kỳ vọng đối với đóng góp của AI là những thách thức tiềm ẩn. Cuộc họp nhà đầu tư sắp tới của Adobe được dự đoán sẽ cung cấp thêm thông tin chi tiết về chiến lược AI và triển vọng tài chính của mình.
Các công ty phân tích cũng đã nhận xét về sự đa dạng và khả năng phục hồi kinh doanh của Adobe khi đối mặt với những thách thức kinh tế vĩ mô. Cam kết của công ty đối với sự đổi mới, đặc biệt là trong AI, đã được công nhận là yếu tố quan trọng trong sự phát triển liên tục của công ty. Trong khi cộng đồng đầu tư chờ đợi các tiết lộ thêm, định hướng chiến lược và hiệu suất của Adobe vẫn đang được theo dõi chặt chẽ.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.