Thủ tướng đồng ý chủ trương xây dựng cao tốc mới kết nối Hòa Bình - Việt Trì
Investing.com — Vào hôm thứ Tư, nhà phân tích Peter Olofsen của Kepler Cheuvreux đã hạ xếp hạng cổ phiếu Alfen (ALFEN:NA) (OTC:ALFNF) từ "Nắm giữ" xuống "Giảm", đồng thời giảm mạnh mục tiêu giá từ 13,00 EUR xuống 9,00 EUR. Ông Olofsen đã điều chỉnh kỳ vọng về hiệu suất tài chính của công ty, giảm dự báo EBITDA cho các năm 2025-2027 xuống 14-20%. Ngoài ra, ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) điều chỉnh cũng bị cắt giảm mạnh từ 30-54%.
Việc hạ xếp hạng này xuất phát từ một loạt các mối lo ngại được nhà phân tích nêu ra. Ông Olofsen chỉ ra rằng dự báo EBITDA mới cho thấy Alfen sẽ chỉ duy trì được dòng tiền hoạt động ở mức hòa vốn, không tính đến biến động vốn lưu động. Vị thế này khiến công ty dễ bị tổn thương trước các khả năng thất vọng về lợi nhuận trong tương lai.
Alfen đang đối mặt với những thách thức về thị phần mang tính cấu trúc, đặc biệt là trong lĩnh vực sạc xe điện (EV). Ông Olofsen lưu ý về cơ sở chi phí cứng nhắc trong bộ phận Giải pháp Lưới Thông minh (SGS), nơi thiếu tính linh hoạt thương mại, điều này có thể hạn chế khả năng bảo vệ của công ty trước các rủi ro suy giảm. Mặc dù phân khúc Lưu trữ Năng lượng đang cho thấy dấu hiệu tăng trưởng, nhưng khó có thể bù đắp cho những điểm yếu được quan sát thấy ở các lĩnh vực khác của doanh nghiệp.
Khi thiết lập mục tiêu giá mới, Kepler Cheuvreux đã áp dụng hệ số giá trị doanh nghiệp trên EBIT (EV/EBIT) là 11 lần dựa trên EBIT dự kiến của công ty cho năm 2026. Định giá này thể hiện mức chiết khấu 20% so với mức trung bình của các công ty cùng ngành với Alfen. Mục tiêu điều chỉnh này ngụ ý rằng có khoảng 30% khả năng giảm so với giá cổ phiếu hiện tại.
Tuyên bố của nhà phân tích kết thúc với giọng điệu cảnh báo, nhấn mạnh sự nhạy cảm gia tăng của Alfen đối với những thất vọng về lợi nhuận và khả năng bảo vệ hạn chế trước đà giảm do những thách thức mà công ty phải đối mặt trong các phân khúc thị trường của mình.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.