Fed giữ nguyên lãi suất, nhưng đã có hai thành viên Hội đồng Thống đốc bất đồng
Vào thứ Sáu, Keefe, Bruyette & Woods đã điều chỉnh triển vọng tài chính của họ đối với Toll Brothers , một công ty được niêm yết trên Sàn giao dịch chứng khoán New York với mã (NYSE:TOL). Chuyên gia phân tích của công ty, ông Jade Rahmani, đã điều chỉnh giảm mục tiêu giá từ 132,00 USD xuống 120,00 USD nhưng quyết định duy trì xếp hạng Market Perform đối với cổ phiếu này.
Việc điều chỉnh được thực hiện sau kết quả quý hai tài chính của công ty, mặc dù cao hơn 26% so với dự báo của Keefe, Bruyette & Woods về số lượng giao hàng, thu nhập khác, SG&A và biên lợi nhuận gộp, nhưng đơn đặt hàng lại thấp hơn 13% so với mức tăng dự kiến 7%. Việc ban lãnh đạo mô tả xu hướng thị trường nhà ở là "yếu" cũng là một yếu tố góp phần vào dự báo điều chỉnh.
Ông Rahmani lưu ý rằng cổ phiếu hiện giao dịch ở mức 1,3 lần giá trị sổ sách hiện tại và 1,1 lần giá trị sổ sách tương lai. Với tỷ lệ P/E là 7,66 và thanh khoản mạnh được thể hiện bằng tỷ lệ hiện tại là 4,1, cổ phiếu giao dịch ở mức hệ số hấp dẫn. Định giá này thấp hơn khoảng 15% so với các đối thủ vốn hóa lớn. Mặc dù cổ phiếu có vẻ hấp dẫn về mặt định giá dài hạn và vị thế mạnh của công ty so với các nhà xây dựng cấp thấp, nhưng điều kiện thị trường không chắc chắn hiện tại đã khiến chuyên gia phân tích duy trì xếp hạng Market Perform.
Việc giảm ước tính tương lai 2025-2026 xuống 4,5% được cho là do kỳ vọng về số lượng giao hàng, thu nhập khác và biên lợi nhuận thấp hơn. Hiệu suất của Toll Brothers, đặc biệt trong bối cảnh tình trạng hiện tại của thị trường nhà ở, dường như có ảnh hưởng đáng kể đến quan điểm thận trọng của công ty.
Tóm lại, mặc dù kết quả tài chính gần đây của Toll Brothers đã vượt quá kỳ vọng trong một số lĩnh vực chính, nhưng tính không thể dự đoán của thị trường nói chung và số lượng đơn đặt hàng thấp hơn dự kiến đã ảnh hưởng đến quyết định của Keefe, Bruyette & Woods trong việc hạ mục tiêu giá trong khi giữ nguyên xếp hạng.
Trong các tin tức gần đây khác, Toll Brothers Inc. đã báo cáo kết quả tài chính ấn tượng cho quý hai của năm tài chính 2025, vượt quá kỳ vọng về thu nhập với thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 3,50 USD, so với mức dự báo 2,84 USD. Công ty cũng báo cáo doanh thu 2,74 tỷ USD, vượt quá mức dự kiến 2,5 tỷ USD. Sau những kết quả này, Evercore ISI đã nâng mục tiêu giá cho Toll Brothers lên 169,00 USD, duy trì xếp hạng Outperform, trích dẫn hiệu suất mạnh mẽ của công ty. RBC Capital cũng duy trì xếp hạng Outperform với mục tiêu giá 133,00 USD, nhấn mạnh vị thế thị trường chiến lược và danh mục đất đai mạnh mẽ của Toll Brothers.
Công ty đã bàn giao 2.899 ngôi nhà với giá trung bình 934.000 USD, đạt doanh thu bán nhà kỷ lục 2,71 tỷ USD. Mặc dù môi trường nhu cầu yếu hơn, Toll Brothers vẫn duy trì tỷ lệ hủy thấp và một phần đáng kể người mua bằng tiền mặt. Công ty tái khẳng định hướng dẫn cả năm, dự kiến doanh thu bán nhà đạt 10,9 tỷ USD và thu nhập khoảng 14 USD mỗi cổ phiếu. Các nhà phân tích từ RBC Capital và Evercore ISI bày tỏ sự tin tưởng vào khả năng vượt qua điều kiện thị trường hiện tại của Toll Brothers, với Evercore điều chỉnh dự báo EPS cả năm 2025 lên 14,51 USD.
Trọng tâm chiến lược của Toll Brothers vẫn là giá cả hơn là khối lượng bán hàng, phù hợp với luận điểm "Ít hơn là Nhiều hơn" của Evercore ISI cho ngành xây dựng nhà ở. Hoạt động mua lại cổ phiếu của công ty vượt quá kỳ vọng, phản ánh sự tự tin vào chiến lược tài chính của mình. Ngoài ra, Toll Brothers báo cáo tồn kho mạnh mẽ và dự kiến giá nhà trung bình cao hơn vào năm 2026, mặc dù có những thách thức như sự không chắc chắn về kinh tế và biến động thị trường khu vực.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.