Ông Trump chi hơn 100 triệu USD gom trái phiếu từ khi nhậm chức
Vào hôm thứ Năm, chuyên gia phân tích Lin Chen của JPMorgan đã nâng xếp hạng cổ phiếu ZTO Express (NYSE: ZTO) từ Trung lập lên Tăng Tỷ Trọng, mặc dù hạ mục tiêu giá xuống 21,00 USD từ mức 23,00 USD trước đó. Sự điều chỉnh này diễn ra sau khi ZTO tham gia Hội nghị Thượng đỉnh Toàn cầu về Trung Quốc vào tuần trước, nơi công ty được giới thiệu cùng với các đối thủ trong ngành như J&T Express và Yunda.
Phân tích của ông Chen cho thấy sự cạnh tranh gay gắt trong ngành có khả năng dẫn đến sự hợp nhất vào nửa cuối năm 2025. ZTO Express, với tư cách là công ty hàng đầu trong lĩnh vực này, được dự đoán sẽ duy trì sự ổn định và có thể hưởng lợi từ quá trình hợp nhất này, đặc biệt thông qua nỗ lực giảm chi phí. Vị thế mạnh mẽ của công ty được thể hiện qua mức tăng trưởng doanh thu ấn tượng 14,76% và biên lợi nhuận gộp lành mạnh ở mức 29,65%.
Chuyên gia phân tích cũng lưu ý việc sắp tới ZTO Express (2057 HK) sẽ được đưa vào Chỉ số Hang Seng với tư cách là cổ phiếu blue-chip, có hiệu lực sau khi thị trường đóng cửa vào ngày 6 tháng 6 năm 2025. Việc được đưa vào chỉ số này dự kiến sẽ tăng cường thanh khoản và tác động tích cực đến tâm lý nhà đầu tư đối với công ty.
Mặc dù giá bán trung bình (ASP) của ngành đã giảm khoảng 9% so với cùng kỳ năm ngoái tính đến nay, gây áp lực đáng kể lên các công ty Tongda cấp thấp hơn, ZTO được xem là có lợi thế. Ông Chen cho rằng nếu giá giảm thêm 3-5%, một số công ty có thể phải đối mặt với tình huống thua lỗ do khả năng giảm chi phí hạn chế, không giống như các công ty Cấp 1 như ZTO. Phân tích của InvestingPro cho thấy công ty nắm giữ nhiều tiền mặt hơn nợ trong bảng cân đối kế toán, cung cấp sự linh hoạt tài chính quan trọng trong quá trình hợp nhất ngành.
Dự báo về lợi nhuận non-GAAP của ZTO cho năm tài chính 2025 đã bị JPMorgan giảm 12%. Tuy nhiên, lợi nhuận dự kiến sẽ phục hồi, với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) ước tính khoảng 15% trong giai đoạn 2026-2027. Hiện tại, cổ phiếu ZTO đang giao dịch ở mức khoảng 9,5 lần thu nhập dự kiến (P/E) cho năm tài chính 2026, thấp hơn mức độ bội số độ lệch chuẩn lịch sử của công ty. Phân tích Giá Trị Hợp Lý của InvestingPro cho thấy cổ phiếu hiện đang được định giá thấp, với tám thông tin độc quyền bổ sung dành cho người đăng ký. Việc nâng cấp lên Tăng Tỷ Trọng phản ánh hồ sơ rủi ro-phần thưởng được cải thiện đối với ZTO Express, theo phân tích của JPMorgan.
Trong các tin tức gần đây khác, ZTO Express đã báo cáo kết quả tài chính quý 1 năm 2025, không đạt kỳ vọng của các nhà phân tích. Công ty công bố thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu là 2,71 Nhân dân tệ (0,37 USD), thấp hơn ước tính đồng thuận là 2,93 Nhân dân tệ. Doanh thu tăng 9,4% so với cùng kỳ năm trước lên 10,89 tỷ Nhân dân tệ (1,50 tỷ USD), nhưng thấp hơn mức dự kiến 11,68 tỷ Nhân dân tệ. Mặc dù không đạt kỳ vọng về thu nhập, lợi nhuận ròng điều chỉnh của ZTO Express đã tăng 1,6% lên 2,26 tỷ Nhân dân tệ (311,3 triệu USD). Trước sự cạnh tranh gay gắt trên thị trường giao hàng nhanh của Trung Quốc, công ty vẫn duy trì hướng dẫn về khối lượng bưu kiện cả năm.
Trong các diễn biến liên quan, BofA Securities đã hạ xếp hạng cổ phiếu ZTO Express từ ’Mua’ xuống ’Trung lập’ và hạ mục tiêu giá từ 24,00 USD xuống 19,00 USD, phản ánh triển vọng thận trọng về hiệu suất tài chính của công ty. Jefferies cũng điều chỉnh mục tiêu giá cho ZTO Express xuống 21,00 USD, giảm từ 24,00 USD, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua, trích dẫn các sáng kiến hoạt động và triển vọng tăng trưởng của công ty. Trong khi đó, Alibaba đang xem xét giảm cổ phần trong ZTO Express, khám phá các phương án cho việc bán trái phiếu có thể chuyển đổi thành cổ phiếu. Những diễn biến gần đây này nhấn mạnh môi trường năng động mà ZTO Express đang hoạt động, khi công ty điều hướng áp lực thị trường và các quyết định chiến lược.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.