Căng thẳng địa chính trị đẩy USD lên cao, tỷ giá trong nước lập đỉnh
Vào thứ Sáu, ông Kenneth B. Worthington, chuyên gia phân tích của JPMorgan, đã tăng mục tiêu giá cho cổ phiếu StepStone Group (NASDAQ:STEP) lên 68,00 USD từ 66,00 USD, đồng thời duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng đối với cổ phiếu này. Sự điều chỉnh này diễn ra sau khi StepStone báo cáo thu nhập ròng sau thuế (ANI) quý 1 năm 2025 đạt 0,68 USD/cổ phiếu, vượt ước tính đồng thuận của Bloomberg là 0,44 USD và ước tính của JPMorgan là 0,46 USD. Với vốn hóa thị trường hiện tại là 4,51 tỷ USD và giao dịch ở mức gần 58,72 USD, phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu này được định giá hợp lý. Dữ liệu từ InvestingPro cho thấy công ty đã mang lại lợi nhuận ấn tượng 43,7% trong năm qua, với các mục tiêu của các nhà phân tích dao động từ 51 đến 74 USD.
Phí quản lý từ các quỹ hợp nhất của StepStone đạt 125 triệu USD, vượt kỳ vọng của JPMorgan là 110 triệu USD. Công ty cũng báo cáo phí bắt kịp mạnh mẽ đạt 15,7 triệu USD, chủ yếu nhờ vào việc đóng quỹ đáng kể 1,2 tỷ USD cho Real Estate Partners SREP V, và đóng quỹ cuối cùng 300 triệu USD cho Tactical Growth Funds STGF V. Những con số này vượt trội so với ước tính 11,3 triệu USD của JPMorgan. Theo dữ liệu từ InvestingPro, công ty đã thể hiện sự tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ, với mức tăng 65,09% trong 12 tháng qua. Để có cái nhìn sâu hơn về sức khỏe tài chính và các chỉ số tăng trưởng của StepStone, người đăng ký có thể truy cập Báo cáo Nghiên cứu Pro toàn diện, bao gồm hơn 1.400 cổ phiếu Mỹ.
Thu nhập liên quan đến phí (FRE) của công ty đạt 94 triệu USD, cao hơn đáng kể so với dự báo 73 triệu USD của thị trường và dự báo 78 triệu USD của JPMorgan. Biên lợi nhuận tương ứng 44% của StepStone vượt quá mức 37% dự kiến của thị trường và ước tính 40% của JPMorgan. Ngay cả khi loại trừ phí bắt kịp, biên lợi nhuận trong quý vẫn đạt 40% và 37% trong 12 tháng qua (TTM), cả hai đều thiết lập kỷ lục cho công ty kể từ khi phát hành cổ phiếu ra công chúng.
StepStone cũng ghi nhận đóng góp hiệu suất kỷ lục, với tổng giá trị thực hiện gộp đạt 81 triệu USD và giá trị thực hiện ròng đạt 42 triệu USD. Mặc dù có sự gia tăng trong tổng lợi ích không kiểm soát (NCI) theo năm từ 21 triệu USD lên 33 triệu USD, cao hơn so với mô hình 28 triệu USD của JPMorgan, nhưng kết quả mạnh mẽ của công ty không bị ảnh hưởng đáng kể.
Nỗ lực gây quỹ thành công và chuyển đổi AUM điều chỉnh theo thanh toán đầy đủ (FPAUM) của công ty đã được nhấn mạnh là những điểm mạnh chính. Việc thu thập vốn trong quý 4 năm tài chính 2025 đã góp phần vào kết quả hàng năm kỷ lục cho việc gây quỹ AUM, khoảng 31 tỷ USD, và tăng trưởng FPAUM, 27,5 tỷ USD. Khu vực tài sản tư nhân đặc biệt ấn tượng, với giá trị tài sản ròng (NAV) tăng hơn gấp đôi trong năm tài chính lên 8,2 tỷ USD.
Theo ông Worthington, hiệu suất mạnh mẽ của StepStone trong năm tài chính 2025 đã đưa công ty vượt trước mục tiêu năm tài chính 2028 là ít nhất tăng gấp đôi FRE so với năm tài chính 2023. Biên FRE lõi 37% của công ty trong năm tài chính vừa hoàn thành đã đạt được mục tiêu biên lợi nhuận ở mức giữa 30% được đặt ra trong ngày nhà đầu tư năm 2023, nằm trong khoảng thời gian năm năm.
Ông Worthington kết luận bằng cách nhắc lại quan điểm tích cực của JPMorgan về cổ phiếu StepStone, trích dẫn kết quả lành mạnh của công ty trong nhóm các công ty quản lý tài sản thay thế (Alt. AM) và các hướng tăng trưởng tiềm năng, bao gồm mở rộng phân phối quốc tế và các thương vụ mua lại chiến lược. Phân tích của InvestingPro tiết lộ một số chỉ báo tích cực bổ sung, bao gồm dự kiến tăng trưởng thu nhập ròng trong năm nay và lợi nhuận mạnh mẽ trong năm năm. Người đăng ký InvestingPro có quyền truy cập vào 7 ProTips độc quyền khác và các chỉ số tài chính chi tiết cung cấp thông tin quan trọng về vị thế thị trường và tiềm năng tăng trưởng của StepStone.
Trong các tin tức gần đây khác, Step Energy Services báo cáo sự sụt giảm đáng kể về doanh thu trong quý 4 năm 2024, với con số giảm xuống còn 147 triệu USD từ 256 triệu USD trong quý trước. Mặc dù doanh thu cả năm tăng nhẹ lên 955 triệu USD từ 946 triệu USD trong năm 2023, công ty đã phải đối mặt với khoản lỗ ròng 45 triệu USD trong quý. Step Energy vẫn lạc quan thận trọng về năm 2025, đặc biệt là ở thị trường Canada, mặc dù dự kiến sẽ có những thách thức ở thị trường Mỹ. Công ty đã đạt được những tiến bộ công nghệ, đáng chú ý là trong năng lực fracturing nhiên liệu kép và ống cuộn, điều này có thể tăng cường lợi thế cạnh tranh. Các nhà phân tích từ RBC và ATB Capital đã chú ý đến những phát triển này, đặc biệt là các quyết định chiến lược liên quan đến hoạt động tại Mỹ và quản lý thiết bị. Step Energy đã giảm đáng kể nợ kể từ năm 2018 và có kế hoạch giảm thêm, đây là một khía cạnh tích cực cho các nhà đầu tư. Công ty cũng đang khám phá cơ hội hợp nhất thiết bị và theo dõi các tác động tiềm ẩn từ thuế quan và biến động tỷ giá hối đoái. Những động thái chiến lược này và kết quả tài chính gần đây là rất quan trọng để các nhà đầu tư xem xét khi họ đánh giá triển vọng tương lai của Step Energy.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.