Bơm tiền để đạt mục tiêu 8,5% GDP: Liều lĩnh hay cần thiết cho tăng trưởng?
Investing.com — Vào hôm thứ Năm, chuyên gia phân tích của JPMorgan, ông Marcus Diebel, đã tăng mục tiêu giá cho Scout24 AG (G24:GR) (OTC:SCOTF) lên 141,00 EUR, tăng từ mức 114,00 EUR trước đó, đồng thời duy trì khuyến nghị Tăng Tỷ Trọng đối với cổ phiếu này. Ông Diebel nhấn mạnh kết quả hoạt động mạnh mẽ của công ty trong năm qua, với cổ phiếu Scout24 vượt trội đáng kể so với thị trường, dẫn chứng mức tăng 53,2% so với mức tăng 10,5% của MDAX.
Ông Diebel cho rằng hiệu suất cổ phiếu mạnh mẽ là nhờ vào việc công ty thành công trong việc giới thiệu các sản phẩm mới, thúc đẩy tăng trưởng doanh thu nhanh hơn và dẫn đến việc điều chỉnh tăng các ước tính lợi nhuận. Mặc dù thị trường đã ghi nhận lợi ích doanh thu từ các sản phẩm mới này, ông Diebel tin rằng tiềm năng cải thiện biên lợi nhuận vẫn chưa được đánh giá đầy đủ.
Việc bổ nhiệm ông Ralf Weitz làm CEO mới dự kiến sẽ mang lại những lợi ích bổ sung. Ông Weitz, người trước đây giữ chức vụ Giám đốc Sản phẩm, đang kế nhiệm cựu CEO Tobias Hartmann. Ông Diebel dự đoán rằng dưới sự lãnh đạo của ông Weitz, Scout24 sẽ tiết kiệm chi phí từ việc chi tiêu marketing hiệu quả hơn, tối ưu hóa đáng kể lực lượng lao động sau các vụ mua lại gần đây, và tập trung vào những lợi ích dễ đạt được từ trí tuệ nhân tạo.
Trong phân tích chi tiết về cơ hội doanh thu của công ty và tiềm năng tối ưu hóa chi phí, ông Diebel kết luận rằng biên lợi nhuận của Scout24 có thể cao hơn so với ước tính trước đây. Kết quả là, JPMorgan đã nâng dự báo EBITDA cho năm 2026 và 2027 lên 7% và 10%, tương ứng, đặt chúng cao hơn 6% và 8% so với ước tính EBITDA đồng thuận cho những năm đó.
Mục tiêu giá mới 141,00 EUR thể hiện kịch bản cơ sở của JPMorgan cho tháng 12 năm 2026, với kịch bản lạc quan hơn ’blue-sky’ gợi ý mức giá 165,00 EUR. Triển vọng lạc quan này giả định rằng Scout24 có thể đạt được hiệu quả về nhân sự tương đương với mức tốt nhất trong nhóm đồng nghiệp, tiềm năng đạt được biên EBITDA đầy tham vọng 71% vào năm 2028.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.