Ai đang âm thầm gom hàng khi thị trường điều chỉnh sâu?
Vào thứ Tư, nhà phân tích Guilherme Grespan của JPMorgan đã đưa ra bản nâng cấp cho DLocal Limited (NASDAQ: DLO), thay đổi xếp hạng cổ phiếu từ Trung lập thành Tăng Tỷ Trọn
Trong quá khứ, công ty đã duy trì xếp hạng Trung lập do một số lo ngại, bao gồm kỳ vọng thị trường cao về tăng trưởng tổng khối lượng thanh toán (TPV) và tỷ lệ mua ròng, mức độ tiếp xúc của công ty đối với ngoại hối và rủi ro địa lý, và giả định rằng chi phí vốn chủ sở hữu của công ty ngang bằng với các công ty cùng ngành phát triển, đảm bảo bội số tương tự như của các công ty như Adyen. Mặc dù giao dịch ở tỷ lệ P/E là 31,3 lần, dữ liệu của InvestingPro cho thấy công ty duy trì điểm số sức khỏe tài chính mạnh mẽ và đã chứng minh mức tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ là 25,6% JPMorgan trong mười hai tháng.
Tuy nhiên, Grespan lưu ý rằng tình hình đã phát triển. Cổ phiếu của DLocal đã giảm khoảng 40%, trong khi chỉ số S&P 500 tăng 50%. Tâm lý thị trường đã trở nên giảm giá sau sự gián đoạn trong các nhóm lợi nhuận được chọn. JPMorgan hiện coi đây là thời điểm thích hợp để đầu tư, với kỳ vọng thị trường thấp hơn và quỹ đạo tăng trưởng đầy hứa hẹn phía trước cho DLocal.
Nhà phân tích nhấn mạnh một số yếu tố góp phần vào triển vọng được cải thiện. Argentina dự kiến sẽ chuyển từ một cơn gió ngược sang một cơn gió ngược, với thẻ hệ thống TPV có khả năng tăng gần 100% tính theo USD. Brazil, trước đây đã đặt ra những thách thức do thị trường thanh toán kỹ thuật số cạnh tranh, hiện đại diện cho một phần nhỏ hơn trong lợi nhuận gộp của DLocal, giảm xuống còn khoảng 20% từ 37% một năm trước. Hơn nữa, Ai Cập, Châu Phi và các quốc gia Mỹ Latinh nhỏ hơnJPMorgane dự kiến sẽ tiếp tục thúc đẩy tăng trưởng TPV và chênh lệch ngoại hối lớn có khả năng nâng cao đóng góp lợi nhuận gộp. Grespan nói thêm rằng họ không lường trước sự mất giá của đồng bảng Ai Cập trong ngắn hạn, điều này sẽ giữ cho chênh lệch ổn định.
Xếp hạng và mục tiêu giá được nâng cấp này phản ánh việc JPMorgan đánh giá lại triển vọng của DLocal, xem xét hiệu suất gần đây của công ty và điều kiện thị trường.
Trong một tin tức gần đây khác, DLocal Limited đã trở thành trung tâm của sự chú ý do một số phát triển đáng kể. Một báo cáo chi tiết của Hollenden Square Research đã nêu lên lo ngại về các hoạt động tài chính của công ty, cho thấy những bất thường tiềm ẩn và so sánh hoạt động của DLocal với các vụ bê bối tài chính trong quá khứ. Báo cáo đặt câu hỏi về độ tin cậy của báo cáo tài chính của DLocal và nhấn mạnh một cuộc điều tra đang diễn ra của các cơ quan quản lý Argentina về khả năng trốn tránh kiểm soát vốn. Bất chấp những cáo buộc này, Giám đốc điều hành Pedro Arnt đã thảo luận về định hướng chiến lược của công ty, cho thấy sự tập trung vào các thương vụ mua lại tiềm năng để nâng cao cung cấp sản phẩm và thị phần, đặc biệt là bên ngoài Mỹ Latinh. Arnt nhấn mạnh rằng DLocal hiện không đang khám phá việc bán, bất chấp các đề xuất tiếp quản trong quá khứ. Tuy nhiên, các báo cáo đã xuất hiện rằng DLocal đang xem xét một thương vụ tiềm năng, làm việc với Morgan Stanley để đánh giá sự quan tâm từ những người mua tiềm năng, mặc dù không có thương vụ nào là chắc chắn. Nhà phân tích Jamie Friedman từ Susquehanna International Group duy trì triển vọng tích cực về DLocal, trích dẫn lợi thế cạnh tranh của nó trong thanh toán các thị trường mới nổi. Công ty cũng đang có kế hoạch đầu tư vào các sản phẩm mới và cơ sở hạ tầng kỹ thuật số để hỗ trợ tăng trưởng trong tương lai.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.