JPMorgan hạ xếp hạng cổ phiếu Vestis xuống Underweight do thách thức tái cơ cấu

Investing.com - JPMorgan đã hạ xếp hạng Vestis Corp (NYSE:VSTS) từ Neutral xuống Underweight vào hôm thứ Hai, đồng thời nâng mục tiêu giá lên 6,00 USD từ 5,00 USD. Cổ phiếu này, đã giảm gần 62% trong sáu tháng qua và hiện đang giao dịch quanh mức 6,14 USD, nhận được điểm sức khỏe tài chính tổng thể "Khá" theo phân tích của InvestingPro.

Việc hạ xếp hạng diễn ra khi công ty cung cấp đồng phục và vật tư nơi làm việc này đang đối mặt với điều mà JPMorgan mô tả là "quá trình tái cơ cấu đầy thách thức" sau khi bổ nhiệm gần đây ông Jim Barber, cựu giám đốc điều hành UPS, làm CEO mới của Vestis.

JPMorgan đã nêu ra những lo ngại về khả năng xây dựng lại khối lượng khách hàng có lợi nhuận của Vestis, gọi đó là một "quá trình chậm chạp" và càng trở nên phức tạp hơn bởi gánh nặng nợ đáng kể của công ty, hiện ở mức 4,2 lần nợ ròng so với EBITDA trước SBC.

Công ty cũng cảnh báo về những hạn chế tiềm ẩn trong chi tiêu vốn, lưu ý rằng ngân sách capex hiện tại của Vestis khoảng 3% doanh thu (dưới 80 triệu USD hàng năm) có thể "thấp đến mức không bền vững" khi các đối thủ cạnh tranh đang nâng cao công nghệ và xây dựng các cơ sở mới có thể tốn 25-30 triệu USD mỗi cơ sở.

JPMorgan khuyên các nhà đầu tư nên tránh cổ phiếu VSTS, chỉ ra "nền tảng kém, bất ổn tổ chức, và các cuộc thảo luận mua lại dường như đã bị đình trệ mà không có thêm sự quan tâm từ bên mua."

Trong các tin tức gần đây khác, Vestis Corp. đã báo cáo quý hai năm 2025 đáng thất vọng với doanh thu thấp hơn kỳ vọng và khoản lỗ ròng khiến các nhà phân tích bất ngờ. Công ty đã công bố thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là -0,05 USD, thấp hơn đáng kể so với dự báo 0,29 USD, với doanh thu đạt 665 triệu USD so với dự kiến 767 triệu USD. Những kết quả này đã dẫn đến việc xem xét kỹ lưỡng hơn, khi cả Moody’s và S&P Global Ratings đều hạ xếp hạng tín dụng của Vestis do triển vọng hoạt động yếu hơn. Moody’s đã hạ xếp hạng gia đình doanh nghiệp của Vestis xuống B2, viện dẫn kỳ vọng doanh thu và lợi nhuận thấp hơn cho năm 2025 và 2026, trong khi S&P Global hạ xếp hạng công ty xuống ’B+’ do mất khách hàng và các vấn đề về dịch vụ.

Vestis đang đối mặt với những thách thức về chất lượng dịch vụ, dẫn đến việc mất khách hàng và sụt giảm doanh thu. Công ty cũng đã chuyển trọng tâm sang việc cung cấp hướng dẫn thu nhập hàng quý thay vì hàng năm, phản ánh những bất ổn đang diễn ra. Trong một động thái chiến lược, Vestis đã bổ nhiệm ông Jim Barber làm CEO mới, có hiệu lực từ ngày 2 tháng 6 năm 2025, để mang lại góc nhìn lãnh đạo mới. Công ty cũng đã tạm dừng cổ tức và mua lại cổ phiếu để tập trung vào giảm đòn bẩy, một quyết định được S&P Global Ratings đánh giá tích cực.

Mặc dù những thách thức này, Vestis vẫn duy trì vị thế thanh khoản mạnh, với 28,8 triệu USD tiền mặt và 264,3 triệu USD có sẵn trên cơ sở tín dụng quay vòng. Triển vọng của công ty vẫn thận trọng, với doanh thu dự kiến sẽ nằm trong khoảng từ 674 triệu USD đến 682 triệu USD cho quý ba. Các nhà phân tích từ Moody’s và S&P Global đã nhấn mạnh nhu cầu Vestis cải thiện chất lượng dịch vụ và giữ chân khách hàng để ổn định hiệu suất tài chính của mình.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.