JPMorgan hạ xếp hạng cổ phiếu Bilibili xuống Trung lập do lo ngại về doanh thu game

Investing.com - JPMorgan đã hạ xếp hạng Bilibili (NASDAQ:BILI) từ Tăng Tỷ Trọng xuống Trung lập vào hôm thứ Hai, đồng thời nâng mục tiêu giá lên 24,00 USD từ 21,00 USD. Theo dữ liệu của InvestingPro, công ty hiện đang giao dịch ở mức 23,37 USD, với các nhà phân tích vẫn duy trì đồng thuận tích cực và tiềm năng tăng giá dựa trên mục tiêu giá của họ.

Việc hạ xếp hạng diễn ra mặc dù cổ phiếu Bilibili đã tăng 30% từ đầu năm đến nay, vượt trội hơn cả chỉ số Hang Seng (+27%) và KWEB (+24%), theo phân tích của JPMorgan. Dữ liệu từ InvestingPro cho thấy các chỉ số hiệu suất thậm chí còn mạnh hơn, với cổ phiếu mang lại lợi nhuận 56,39% trong năm qua và duy trì tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ 21,83% trong mười hai tháng gần đây.

Công ty đã đề cập đến những lo ngại về triển vọng doanh thu game của Bilibili, đặc biệt lưu ý rằng game chiến thuật Sanmou, ra mắt trong quý hai năm 2024, phải đối mặt với mức nền so sánh cao trong nửa cuối năm 2025, điều này có thể khiến tổng tăng trưởng doanh thu giảm từ 24%/20% trong nửa đầu năm xuống chỉ còn 5% trong nửa cuối năm 2025. Các nhà đầu tư có thể truy cập dự báo doanh thu chi tiết và 12 thông tin quan trọng khác về Bilibili thông qua các báo cáo nghiên cứu toàn diện của InvestingPro.

Các nhà phân tích của JPMorgan đã điều chỉnh giảm ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu năm 2025/2026 xuống 8%/18% để phản ánh kỳ vọng doanh thu game thấp hơn, đồng thời lưu ý rằng Romance of the Three Kingdoms, được phát hành bởi Alibaba, vẫn là một đối thủ cạnh tranh mạnh trong thị trường game chiến thuật Trung Quốc.

Ngân hàng đầu tư đã ghi nhận doanh thu quảng cáo mạnh mẽ của Bilibili, tăng 20% so với cùng kỳ năm trước trong quý đầu tiên của năm 2025, nhưng nhấn mạnh các yếu tố thúc đẩy hạn chế trong nửa cuối năm 2025, với Three Kingdom Ncard, một game thẻ bài chiến thuật dự kiến ra mắt vào cuối năm 2025, có thể là động lực tăng trưởng tiếp theo.

Trong các tin tức gần đây khác, Bilibili đã báo cáo những thành tựu tài chính đáng kể trong quý đầu tiên của năm 2025, với mức tăng đáng chú ý 76% doanh thu game so với cùng kỳ năm trước. Sự tăng trưởng này phần lớn được thúc đẩy bởi thành công của game San Mou™, đã trở thành một thương hiệu chu kỳ dài. Ngoài ra, công nghệ quảng cáo của Bilibili, được tăng cường bởi Nội dung Tạo ra bởi Trí tuệ Nhân tạo, đã đóng góp vào mức tăng trưởng 30% so với cùng kỳ năm trước trong quảng cáo hiệu suất. Các nhà phân tích tại Benchmark duy trì xếp hạng Mua và mục tiêu giá 30,00 USD sau những kết quả này. Trong khi đó, HSBC đã nâng xếp hạng cổ phiếu Bilibili từ Nắm giữ lên Mua, đặt mục tiêu giá mới là 22,50 USD, trích dẫn hiệu suất ấn tượng của Sanmou Season 7 và dự báo lạc quan cho Season 8. BofA Securities cũng đã nâng mục tiêu giá cho Bilibili lên 27,00 USD, nhấn mạnh chiến lược AI của công ty và chất lượng nội dung. Bernstein tái khẳng định xếp hạng Vượt trội, nhấn mạnh chiến lược nội dung mạnh mẽ của Bilibili và nỗ lực tăng người dùng hoạt động hàng ngày cũng như thời gian sử dụng trên nền tảng. Những phát triển này phản ánh vị thế mạnh mẽ của Bilibili trên thị trường và tập trung chiến lược vào nội dung và tiến bộ công nghệ.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.