JPMorgan hạ mục tiêu giá cổ phiếu SAP xuống 290 EUR, duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng

Investing.com - JPMorgan đã giảm mục tiêu giá đối với cổ phiếu SAP (SAP:GR) (NYSE:SAP) xuống 290,00 EUR từ mức 310,00 EUR trong khi vẫn duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng. Theo dữ liệu từ InvestingPro, hiện SAP đang giao dịch ở mức thấp hơn một chút so với Giá Trị Hợp Lý, với xếp hạng sức khỏe tài chính "TỐT" và giá trị vốn hóa thị trường đạt 286,6 tỷ USD.

Ngân hàng đầu tư này nhận thấy một cấu trúc cơ bản tích cực cho SAP sau kết quả quý ba, đặc biệt chú ý đến động lực trong đơn hàng tồn đọng của công ty khi bước vào quý bốn, một phần nhờ vào việc bắt kịp các thương vụ bị trì hoãn từ nửa đầu năm.

JPMorgan nhấn mạnh các bình luận từ CEO của SAP cho thấy nhiều thương vụ trước đây bị trì hoãn hiện đang quay trở lại, cùng với đường ống dự án quý bốn mạnh mẽ với độ phủ tốt khi khách hàng áp dụng nền tảng RISE nhanh hơn.

Công ty tin rằng doanh thu đám mây ngắn hạn của SAP đã được giảm thiểu rủi ro và thấy tiềm năng cho việc công bố chương trình mua lại cổ phiếu cùng với kết quả năm tài chính 2025, cùng với động lực cải thiện EBIT và dòng tiền tự do khi số lượng nhân viên tăng đáng kể dưới mức tăng doanh thu.

JPMorgan dự báo tăng trưởng doanh thu tập đoàn sẽ tăng tốc vào khoảng năm 2026 và 2027, với tăng trưởng lợi nhuận hấp dẫn dự kiến trong giai đoạn 2026-2028, mô hình hóa tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) của EPS không theo IFRS khoảng 20% trong giai đoạn đó.

Trong các tin tức gần đây khác, SAP SE đã tham gia vào một số phát triển quan trọng. Công ty gần đây đã công bố kết quả thu nhập quý ba năm 2025, mà Berenberg ghi nhận là "hiệu suất vững chắc" với tăng trưởng đơn hàng tồn đọng đám mây vượt kỳ vọng. Tuy nhiên, Berenberg đã điều chỉnh mục tiêu giá cho SAP xuống 280 EUR do tác động tỷ giá hối đoái, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua. Về mặt pháp lý, o9 Solutions đã đệ đơn kiện SAP, cáo buộc chiếm đoạt bí mật thương mại để sử dụng trong phần mềm quản lý chuỗi cung ứng của SAP. Ngoài ra, cơ quan quản lý cạnh tranh Đức đang xem xét khởi kiện SAP sau khi nhận được khiếu nại từ Celonis liên quan đến vấn đề truy cập dữ liệu. Về mặt hợp tác, SAP đã hợp tác với Snowflake để tích hợp các nền tảng dữ liệu của họ, nâng cao khả năng AI cho khách hàng doanh nghiệp. Trong khi đó, SAP đã đưa ra đề xuất mua lại BlackLine vào đầu năm nay, nhưng được cho là đã bị từ chối. Những phát triển này cho thấy sự tham gia tích cực của SAP trong cả quan hệ đối tác chiến lược và các thách thức pháp lý.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.