17 công ty báo lỗ, ngành chứng khoán lộ rõ sự phân hóa
Investing.com — Vào hôm thứ Hai, JPMorgan đã có sự điều chỉnh đáng kể đối với cổ phiếu của Dr. Reddy’s Laboratories (DRRD:IN) (NYSE: RDY), giảm mục tiêu giá xuống 1.060 INR từ mức 1.230 INR trước đó, đồng thời duy trì xếp hạng Kém khả quan (Underweight) cho cổ phiếu này. Theo dữ liệu từ InvestingPro, Dr. Reddy’s duy trì điểm sức khỏe tài chính TUYỆT VỜI ở mức 3,22, với biên lợi nhuận gộp mạnh mẽ 58,5% mặc dù gần đây có áp lực. Sự điều chỉnh này diễn ra sau khi công ty dược phẩm công bố kết quả quý 4, cho thấy doanh thu đạt kỳ vọng nhưng EBITDA thấp hơn dự kiến do sự sụt giảm trong biên lợi nhuận gộp. Sự sụt giảm trong biên lợi nhuận gộp, sau khi điều chỉnh các khoản một lần, chủ yếu được cho là do áp lực giá tại thị trường Mỹ, đặc biệt là đối với thuốc gRevlimid.
Hiệu suất cổ phiếu của Dr. Reddy’s đã tụt hậu so với các đối thủ trong hai năm qua, với mức tăng 28% so với mức tăng 68% của Chỉ số Nifty Pharma. Trong khi phân tích của InvestingPro cho thấy công ty đạt được mức tăng trưởng doanh thu ấn tượng 16,61% trong 12 tháng qua, các nhà phân tích của JPMorgan đã nhấn mạnh một số thách thức mà công ty đang đối mặt, bao gồm biên EBITDA lõi yếu hơn ở mức khoảng 18% khi loại trừ gRevlimid và Haleon, thấp hơn so với nhiều đối thủ lớn. Để có cái nhìn sâu sắc hơn về các chỉ số hiệu suất và tiềm năng tăng trưởng của Dr. Reddy’s, các nhà đầu tư có thể truy cập các Báo cáo Nghiên cứu Pro toàn diện có sẵn độc quyền trên InvestingPro. Ngoài ra, sự tăng trưởng của công ty tại Ấn Độ được mô tả là thiếu sức sống, với khát vọng tăng trưởng hai con số dựa vào các chiến lược không hữu cơ.
Tầm nhìn của công ty về việc ra mắt các sản phẩm ngách tại thị trường Mỹ cũng bị hạn chế, và các lần ra mắt thuốc sinh học tương tự ban đầu dự kiến sẽ có kinh tế chia sẻ do các đối tác. Hơn nữa, mặc dù cơ hội Semaglutide có thể đầy hứa hẹn, thị trường được dự đoán sẽ cạnh tranh cao. Trước những yếu tố này, JPMorgan đã điều chỉnh giảm dự báo thu nhập FY26/27 cho Dr. Reddy’s lần lượt là 12% và 6%, để phản ánh biên lợi nhuận thấp hơn dự kiến và đóng góp giảm từ gRevlimid.
Về định giá, cổ phiếu của Dr. Reddy’s đang giao dịch ở mức khoảng 27x/26x tỷ lệ giá trên thu nhập cho dự báo FY26/27, cao hơn khoảng 15% so với Lupin và khoảng 5% so với Cipla. Dữ liệu hiện tại từ InvestingPro cho thấy tỷ lệ P/E là 17,7x, với phân tích chỉ ra rằng cổ phiếu hiện đang được định giá thấp dựa trên mô hình Giá trị Hợp lý. Mặc dù vậy, JPMorgan cho rằng mức phí bảo hiểm này là không hợp lý do những thách thức hiện tại và điều kiện thị trường mà Dr. Reddy’s đang đối mặt. Người đăng ký InvestingPro có thể truy cập thêm 8 thông tin quan trọng về định giá và triển vọng tăng trưởng của Dr. Reddy’s. Mục tiêu giá điều chỉnh 1.060 INR phản ánh những dự báo thu nhập cập nhật này và quan điểm Kém khả quan được duy trì đối với cổ phiếu.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.