Vàng thế giới mất giá sau phát biểu của ông Trump
Investing.com — Vào hôm thứ Hai, ông Michael Rehaut, chuyên gia phân tích của JPMorgan, đã điều chỉnh mục tiêu giá cho cổ phiếu LGI Homes (NASDAQ:LGIH), giảm xuống còn 52 USD từ mức 65 USD trước đó, đồng thời duy trì đánh giá Kém khả quan đối với cổ phiếu này. Mục tiêu mới được đưa ra khi cổ phiếu giao dịch gần mức thấp nhất trong 52 tuần là 52,48 USD, đã giảm hơn 50% trong sáu tháng qua. Theo dữ liệu InvestingPro, công ty hiện giao dịch ở mức P/E là 6,85, cho thấy hệ số lợi nhuận tương đối thấp. Đánh giá lại của ông Rehaut diễn ra sau cuộc họp về kết quả quý 1 năm 2025 của LGI Homes, sau đó ông đã điều chỉnh kỳ vọng về hiệu suất tài chính của công ty.
LGI Homes đã xác nhận dự báo số lượng nhà bàn giao trong năm 2025, dao động từ 6.200 đến 7.000 căn, đánh dấu mức tăng 3-16% so với cùng kỳ năm trước. Giá bán trung bình (ASP) cho các căn nhà đã bàn giao dự kiến sẽ nằm trong khoảng 360.000 USD đến 370.000 USD, phù hợp với ước tính trước đó của công ty. Số lượng dự án vào cuối năm cũng dự kiến sẽ tăng lên 160-170, tăng 6-13% so với năm trước. Tuy nhiên, LGI Homes đã giảm hướng dẫn về biên lợi nhuận gộp xuống 21,7-23,2%, giảm 100-250 điểm cơ bản so với phạm vi trước đó là 23,2-24,2%. Phân tích của InvestingPro cho thấy biên lợi nhuận gộp của công ty trong 12 tháng qua là 24,02%, với 13 thông tin đầu tư quan trọng có sẵn cho người đăng ký.
Việc giảm triển vọng biên lợi nhuận được cho là do những bất ổn liên quan đến thuế quan, khi LGI Homes đã bắt đầu nhận được thông báo về việc tăng giá sẽ có hiệu lực vào tháng 4 và tháng 5. Mặc dù những mức tăng này không được coi là đáng kể tại thời điểm này, chúng đã góp phần vào việc điều chỉnh hướng dẫn. Các ưu đãi dự kiến sẽ duy trì ở mức cao 5-6% của ASP, tương tự như số liệu của quý trước. Tuy nhiên, LGI Homes dự đoán sẽ có sự cải thiện tuần tự 30-50 điểm cơ bản mỗi quý trong thời gian còn lại của năm nhờ đòn bẩy hoạt động tốt hơn từ khối lượng và doanh thu dự kiến tăng.
Số lượng nhà bàn giao trong quý đầu tiên giảm 8% so với cùng kỳ năm trước, với dự kiến giảm 11% cho số lượng bàn giao tháng 4. Dựa trên những kết quả này và hướng dẫn cập nhật, JPMorgan cũng đã hạ ước tính EPS hoạt động cho LGI Homes cho năm 2025 và 2026 xuống còn 6,37 USD và 7,96 USD, tương ứng, từ các dự báo trước đó là 7,51 USD và 8,97 USD.
Mục tiêu giá tháng 12 năm 2025 đã điều chỉnh là 52 USD hiện dựa trên hệ số mục tiêu khoảng 6,5 lần EPS ước tính năm 2026 của JPMorgan, giảm từ hệ số trước đó là khoảng 7 lần. Sự điều chỉnh này phản ánh quan điểm của nhà phân tích về thị trường nhà ở khó khăn hơn trong 12 tháng tới, biên lợi nhuận hoạt động dưới mức trung bình của LGI Homes, tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE), và ước tính EPS của công ty thấp hơn so với dự đoán chung.
Ông Rehaut tiếp tục biện minh cho đánh giá Kém khả quan bằng cách chỉ ra định giá của LGI Homes, giao dịch ở mức khoảng 8,5 lần và 7 lần EPS ước tính của JPMorgan cho năm 2025 và 2026, tương ứng. Những con số này gần với hệ số trung bình của các đối thủ vốn hóa nhỏ hơn của LGI Homes, không bao gồm SDHC. Ngoài ra, tỷ lệ giá trên giá trị sổ sách của công ty là 0,6, thấp hơn mức trung bình của các đối thủ là khoảng 0,9. Dữ liệu InvestingPro cho thấy công ty hoạt động với gánh nặng nợ đáng kể, với tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu là 0,8 và hệ số beta là 2,0, cho thấy biến động cao hơn so với thị trường. Mặc dù có những định giá này, JPMorgan tiếp tục xem cổ phiếu không rẻ, do kỳ vọng về biên lợi nhuận hoạt động dưới mức trung bình và một trong những ROE thấp nhất trong ngành cho năm 2025 và 2026. Để có cái nhìn sâu hơn về sức khỏe tài chính và các chỉ số định giá của LGI Homes, nhà đầu tư có thể truy cập Báo cáo Nghiên cứu Pro toàn diện, chỉ có sẵn cho người đăng ký InvestingPro.
Trong các tin tức gần đây khác, LGI Homes đã báo cáo thu nhập quý 1 năm 2025, thấp hơn kỳ vọng. Công ty đã công bố thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 0,17 USD, thấp hơn đáng kể so với dự báo 0,69 USD, và doanh thu 351,4 triệu USD, cũng thấp hơn so với 361,36 triệu USD dự kiến. Mặc dù có những trở ngại này, JMP Securities vẫn duy trì đánh giá Vượt trội thị trường đối với LGI Homes với mục tiêu giá 140 USD, bày tỏ sự tin tưởng vào tiềm năng của công ty trong việc vượt qua những thách thức hiện tại của thị trường. Ngoài ra, LGI Homes đã thông báo phê duyệt một sửa đổi đối với Kế hoạch Mua cổ phiếu nhân viên năm 2016 trong cuộc họp thường niên gần đây. Các cổ đông cũng đã bầu lại bảy giám đốc và phê chuẩn Ernst & Young LLP làm kiểm toán viên độc lập cho năm tài chính kết thúc vào ngày 31 tháng 12 năm 2025. Công ty đặt mục tiêu tăng số lượng dự án và cải thiện biên lợi nhuận gộp, nhắm đến biên lợi nhuận gộp điều chỉnh cả năm từ 21,7% đến 23,2%. Các giám đốc điều hành của LGI Homes nhấn mạnh khả năng chi trả là một thách thức đáng kể nhưng bày tỏ sự tự tin vào triển vọng dài hạn cho thị trường nhà ở.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.