Ngân hàng bứt tốc kéo VN-Index lên 1,630 điểm
Vào hôm thứ Hai, JPMorgan đã tái khẳng định xếp hạng Tăng Tỷ Trọng và mức giá mục tiêu 37,00 CHF đối với UBS Group AG (UBSG:SW) (NYSE:UBS). Phân tích của công ty dự đoán những diễn biến quan trọng về quy định có thể ảnh hưởng đến yêu cầu vốn và lợi nhuận cổ đông của ngân hàng khổng lồ này.
Hội đồng Liên bang Thụy Sĩ dự kiến sẽ khởi động một cuộc tham vấn công khai vào ngày 6 tháng 6 liên quan đến cải cách ổn định ngân hàng. Những biện pháp đề xuất này đặc biệt tập trung vào xử lý vốn của các khoản tham gia nước ngoài, dự kiến sẽ được quy định ở cấp độ lập pháp. Đối với UBS Group, điều này có thể đồng nghĩa với việc tăng các yêu cầu vốn hoạt động.
Theo JPMorgan, nếu kịch bản bao phủ 100% các khoản tham gia nước ngoài thông qua vốn going concern được áp dụng, UBS Group có thể cần thêm 20 tỷ đô la vốn ở cấp độ Ngân hàng Mẹ. Tuy nhiên, con số này có thể giảm xuống còn 12,8 tỷ đô la khi vốn được hồi hương theo thời gian, chủ yếu từ Credit Suisse International và một phần từ Công ty Holding Trung gian Hoa Kỳ (IHC), trong khi chờ phê duyệt từ cơ quan quản lý.
Sự điều chỉnh vốn này có thể làm giảm tỷ suất sinh lời trên vốn CET1 (RoCET1) ước tính năm 2027 của JPMorgan đối với UBS từ 16,1% xuống 14,3%. Ước tính này dựa trên tỷ lệ CET1 là 16,6% cho năm 2027, với kịch bản cực đoan bao gồm việc loại bỏ 12 tỷ đô la mua lại cổ phiếu từ ước tính 2026-27 để bù đắp thiếu hụt vốn. JPMorgan đã cho biết họ sẽ xem xét lại các giả định về mua lại sau khi các đề xuất được công bố.
Kết quả của những thay đổi quy định này cũng dự kiến sẽ ảnh hưởng đến tiềm năng chi trả cổ đông của UBS Group trong ngắn hạn. Việc sử dụng vốn được chuyển từ UBS AG lên UBS Group AG độc lập sẽ được chia giữa việc giải quyết vấn đề đòn bẩy kép và phân phối khoản thanh toán cho cổ đông, với mức đòn bẩy kép vốn chủ sở hữu mà UBS quyết định hoạt động là một yếu tố quan trọng.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.