JPMorgan duy trì xếp hạng cổ phiếu DuPont, cho rằng cổ phiếu đang bị định giá thấp

Investing.com - JPMorgan đã tái khẳng định xếp hạng Tăng Tỷ Trọng đối với DuPont (NYSE:DD) với mức giá mục tiêu là 104,00 USD, cho thấy cổ phiếu vẫn đang bị định giá thấp khi công ty con Water Intelligence (WI) bắt đầu giao dịch. Hiện đang giao dịch ở mức 82,12 USD với giá trị vốn hóa thị trường là 34,37 tỷ USD, DuPont thể hiện tình hình tài chính mạnh mẽ theo các chỉ số của InvestingPro, với điểm tổng thể là TỐT.

Ngân hàng đầu tư lưu ý rằng mặc dù có biến động, Q-WI đóng cửa ở mức 95 USD, thấp hơn mức giá ngụ ý từ phương pháp tổng các thành phần (SOTP) của JPMorgan là 99 USD, tương đương với hệ số EV/EBITDA năm 2026 là 16x so với hệ số ngụ ý SOTP của họ là 16,5x.

Ở mức giá cổ phiếu hợp nhất của DuPont là 81 USD, JPMorgan tính toán rằng điều này ngụ ý giá trị doanh nghiệp còn lại khoảng 16,5 tỷ USD, tương đương khoảng 9,6x trên ước tính EBITDA công ty còn lại năm 2026 của họ.

Định giá này thấp hơn 25-30% so với định giá ngụ ý SOTP của JPMorgan và thể hiện mức chiết khấu 40% giả định hệ số EV/EBITDA trung bình ngành là 16x, đồng thời cũng thấp hơn 10-15% so với định giá sàn ước tính của ngân hàng cho công ty còn lại là 11x.

Để làm rõ hơn, JPMorgan chỉ ra rằng hệ số ngụ ý hiện tại là 9,6x gần với DOW đang giao dịch ở mức 9x, một cổ phiếu cho thấy mức suy giảm EBITDA hàng năm -8% từ 2024-2027E, trong khi DuPont đại diện cho bộ phận sản phẩm chuyên dụng của DowDuPont mà lẽ ra phải được hưởng hệ số cao hơn.

Trong các tin tức gần đây khác, Solstice Advanced Materials sẽ gia nhập chỉ số S&P 500 sau khi hoàn tất việc tách ra từ Honeywell International. Thay đổi này dự kiến có hiệu lực vào ngày 31 tháng 10, với Honeywell vẫn duy trì vị trí của mình trong cả S&P 500 và S&P 100. Trong khi đó, DuPont đã đưa ra một số thông báo liên quan đến việc tách doanh nghiệp sắp tới. Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ đã tuyên bố việc đăng ký Qnity Electronics của DuPont có hiệu lực, đánh dấu một bước quan trọng trong kế hoạch tách thành hai công ty độc lập. Deutsche Bank đã tái khẳng định xếp hạng Mua đối với DuPont, nhấn mạnh tiềm năng giải phóng giá trị từ việc tách doanh nghiệp vào ngày 1 tháng 11. Ngoài ra, RBC Capital đã nâng mục tiêu giá của DuPont lên 100 USD, phản ánh kỳ vọng về đòn bẩy ròng thấp hơn sau thương vụ bán Aramids. DuPont cũng đã báo cáo kết quả cuối cùng của các đợt chào đổi trái phiếu cao cấp, với tỷ lệ tham gia khác nhau giữa các loại trái phiếu khác nhau.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.