JPMorgan duy trì đánh giá Tăng Tỷ Trọng đối với cổ phiếu NVIDIA với mục tiêu $170

Vào hôm thứ Năm, JPMorgan đã tái khẳng định đánh giá Tăng Tỷ Trọng đối với cổ phiếu NVIDIA (NASDAQ:NVDA), với mức giá mục tiêu ổn định là $170,00. Theo dữ liệu từ InvestingPro, NVIDIA có điểm sức khỏe tài chính xuất sắc và điểm Piotroski hoàn hảo là 9, cho thấy hiệu quả hoạt động mạnh mẽ. Cổ phiếu của công ty đã cho thấy mức lợi nhuận 17,4% trong năm qua, mặc dù phân tích hiện tại cho thấy có thể bị định giá hơi cao ở mức hiện tại. NVIDIA đã vượt kỳ vọng khi công bố doanh thu quý tháng 4 đạt 44 tỷ USD, vượt qua cả ước tính của JPMorgan và dự báo chung là 43 tỷ USD. Thành tích này đạt được bất chấp việc mất khoảng 2,5 tỷ USD do không thể xuất khẩu GPU sang Trung Quốc sau các hạn chế bắt đầu từ ngày 9 tháng 4. Tuy nhiên, biên lợi nhuận và thu nhập trên mỗi cổ phiếu của NVIDIA đã bị ảnh hưởng bởi khoản ghi giảm giá trị hàng tồn kho H20 và cam kết mua hàng trị giá 4,5 tỷ USD, dẫn đến biên lợi nhuận gộp là 61% so với mức dự kiến 71%, và EPS là $0,81, thấp hơn so với dự báo chung là $0,93.

Đối với quý tháng 7, hướng dẫn doanh thu của NVIDIA được đặt ở mức 45 tỷ USD, thấp hơn so với ước tính chung là 46 tỷ USD nhưng vượt quá dự báo của JPMorgan là 41-43 tỷ USD, có tính đến các hạn chế về lô hàng H20. Tăng trưởng doanh thu ấn tượng của công ty đạt 114,2% trong mười hai tháng qua và biên lợi nhuận gộp mạnh mẽ ở mức 75% cho thấy vị thế thị trường vững chắc của công ty. Muốn có cái nhìn sâu sắc hơn? InvestingPro cung cấp thêm 18 thông tin chính về hiệu suất và triển vọng của NVIDIA. Không tính các lô hàng H20, JPMorgan ước tính rằng doanh thu trung tâm dữ liệu của NVIDIA có thể tăng khoảng 16% so với quý trước do chi tiêu mạnh mẽ của khách hàng cho các sáng kiến AI và tính toán tăng tốc cùng với sự phát triển mạnh mẽ của nền tảng trung tâm dữ liệu Blackwell. Các lô hàng Blackwell dự kiến sẽ tăng trong suốt năm nay, và việc ra mắt Blackwell Ultra thế hệ tiếp theo được dự kiến vào cuối quý hiện tại.

Trong phân khúc mạng, NVIDIA đã chứng kiến sự gia tăng đáng kể về doanh thu cả theo quý và theo năm trong quý tháng 4, được thúc đẩy bởi nội dung chuyển đổi NVLink mạnh mẽ trong các nền tảng NVL72 rackscale. Mặc dù tổng doanh thu mạng trong mười hai tháng qua tăng 37% so với mức tăng 113% trong doanh thu tính toán, khả năng duy trì tăng trưởng này trong lĩnh vực mạng sẽ được theo dõi chặt chẽ.

Nhu cầu đối với Blackwell vẫn ở mức cao, với nguồn cung có thể sẽ tụt lại phía sau trong vài quý. Mặc dù vậy, NVIDIA và các đối tác của công ty hiện đang cung cấp 1000 giá đỡ NVL72 mỗi tuần, thể hiện khả năng thực hiện sản xuất vững chắc. Hướng dẫn biên lợi nhuận gộp ở mức 72% cao hơn 30 điểm cơ bản so với kỳ vọng chung, phản ánh việc tăng cường mạnh mẽ các nền tảng Blackwell có biên lợi nhuận cao hơn và cải thiện năng suất cũng như chi phí.

JPMorgan nhấn mạnh lợi thế cạnh tranh của NVIDIA, lưu ý rằng công ty duy trì vị thế dẫn đầu 1-2 bước so với các đối thủ với các nền tảng silicon, phần cứng và phần mềm toàn diện, cùng hệ sinh thái mạnh mẽ. Vị thế dẫn đầu này được phản ánh qua các chỉ số tài chính mạnh mẽ của NVIDIA, với tỷ lệ hiện tại là 4,44 cho thấy thanh khoản xuất sắc và mức nợ vừa phải. Để có phân tích toàn diện về NVIDIA và hơn 1.400 cổ phiếu khác, bao gồm các chỉ số định giá chi tiết và thông tin chuyên sâu từ chuyên gia, hãy xem Báo cáo Nghiên cứu Pro có sẵn trên InvestingPro. Khoảng cách này dự kiến sẽ mở rộng với việc công ty nhanh chóng ra mắt sản phẩm mới và tăng cường phân khúc sản phẩm theo thời gian. Với việc gần đây loại bỏ quy tắc khuếch tán và thông báo về việc xây dựng trung tâm dữ liệu lớn ở nhiều khu vực, NVIDIA được dự đoán sẽ tiếp tục tăng trưởng mạnh mẽ đến năm 2026. JPMorgan đã điều chỉnh các ước tính tương lai, đưa ra ước tính năm 2026, và tái khẳng định mức giá mục tiêu tháng 12 năm 2025 là $170, duy trì đánh giá Tăng Tỷ Trọng đối với cổ phiếu NVIDIA.

Trong các tin tức gần đây khác, NVIDIA đã báo cáo kết quả tài chính mạnh mẽ, với doanh thu quý tài chính thứ nhất và thứ hai lần lượt là 44 tỷ USD và 45 tỷ USD. Những kết quả này phù hợp với ước tính từ Deutsche Bank, đã nhấn mạnh trở ngại doanh thu 2,5 tỷ USD cho quý đầu tiên và trở ngại 8 tỷ USD cho quý thứ hai do những thách thức ở Trung Quốc. Các nhà phân tích của Citi đã nâng mục tiêu giá của NVIDIA lên $180, lưu ý rằng dòng sản phẩm Blackwell của công ty đã vượt quá kỳ vọng với doanh số 24 tỷ USD và dự báo cải thiện biên lợi nhuận gộp trong tương lai. Trong khi đó, Deutsche Bank đã tăng mục tiêu giá lên $145, duy trì xếp hạng Giữ, trong khi Bernstein tái khẳng định xếp hạng Vượt Trội với mục tiêu $185, trích dẫn tiềm năng tăng giá nếu NVIDIA vượt qua hiệu quả các hạn chế hiện tại.

Summit Insights đã nâng cấp NVIDIA từ Giữ lên Mua, nhấn mạnh vị thế mạnh mẽ của công ty trong thị trường AI và trung tâm dữ liệu và việc giải quyết các thách thức kỹ thuật với nền tảng Blackwell. TD Cowen cũng đã nâng mục tiêu giá lên $175, tái khẳng định xếp hạng Mua, và lưu ý phản hồi tích cực về việc triển khai NVLink của NVIDIA trong số các nhà cung cấp đám mây lớn. Công ty thừa nhận những lo ngại đang diễn ra về việc chuyển đổi sang dòng GB300 mới nhưng vẫn lạc quan về triển vọng tăng trưởng của NVIDIA. Qua nhiều phân tích khác nhau, những tiến bộ chiến lược của NVIDIA trong công nghệ AI và trung tâm dữ liệu đã được công nhận là những yếu tố chính trong sức mạnh thị trường liên tục của công ty.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.