Ngân hàng hút tiền gửi kỷ lục, tạo dư địa giảm lãi suất cho vay
Vào thứ Năm, JPMorgan đã cập nhật triển vọng tài chính của mình cho General Motors (NYSE:GM), giảm mục tiêu giá từ 64 USD xuống 53 USD trong khi vẫn duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng. Sự điều chỉnh này diễn ra khi các nhà phân tích tại JPMorgan, dẫn đầu bởi Ryan Brinkman, dự đoán chi phí thuế quan đáng kể có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận của nhà sản xuất ô tô. Theo ước tính của họ, General Motors có thể phải đối mặt với mức thuế lên tới 14 tỷ USD, có khả năng hấp thụ tất cả lợi nhuận toàn cầu của mình. Dữ liệu của InvestingPro cho thấy GM hiện đang giao dịch ở tỷ lệ P/E là 7,86, cho thấy mức định giá hấp dẫn bất chấp những thách thức này. Công ty duy trì Điểm sức khỏe tài chính tổng thể "TỐT" là 2,87, cho thấy sức mạnh cơ bản bên dưới những lo ngại về thuế quan.
Tổng doanh thu của General Motors đạt 187,44 tỷ USD trong 12 tháng qua, với doanh thu Bắc Mỹ khoảng 157 tỷ USD và ước tính 140 tỷ USD liên quan đến doanh số bán xe mới tại Hoa Kỳ. Phân tích của JPMorgan cho thấy GM nhập khẩu xe trị giá khoảng 56 tỷ USD hàng năm từ Mexico và Canada, điều này có thể dẫn đến hóa đơn thuế quan khoảng 10 tỷ USD cho xe thành phẩm. Ngoài ra, thuế quan đối với các bộ phận nhập khẩu mà GM sử dụng trong các phương tiện do Mỹ sản xuất có thể thêm 4 tỷ USD nữa, tổng cộng ước tính 14 tỷ USD thuế quan trước khi áp dụng bất kỳ cơ chế đối phó nào. Số tiền này phù hợp chặt chẽ với các dự án EBIT toàn cầu từ 12,5 đến 14,5 tỷ USD cho năm 2025, không tính đến tác động tiềm ẩn của thuế quan mới hoặc giảm trợ cấp xe điện (EV). Lợi suất dòng tiền tự do mạnh mẽ của công ty là 18% cho thấy sự linh hoạt tài chính đáng kể để vượt qua những thách thức này.
Trong khi đó, chi phí thuế quan ước tính của Ford thấp hơn, khoảng 6 tỷ USD, chiếm khoảng 75% so với EBIT toàn cầu dự kiến 7,75 tỷ USD cho năm 2025. Ford bán một tỷ lệ nhỏ hơn xe ở Mỹ được nhập khẩu từ Mexico và Canada, khoảng 10% tổng doanh số bán hàng tại Mỹ. Mức thuế ước tính đối với nhập khẩu xe thành phẩm của Ford là khoảng 2 tỷ USD, với thêm 4 tỷ USD cho các bộ phận nhập khẩu được sử dụng trong lắp ráp của Mỹ, tổng cộng là 6 tỷ USD chi phí thuế.
Phân tích của JPMorgan cho thấy tác động thuế quan tiềm ẩn lớn hơn đối với General Motors so với Ford. Báo cáo nêu chi tiết rằng EBIT chuẩn hóa ước tính của GM có thể được bù đắp hoàn toàn bởi chi phí thuế quan dự kiến, trong khi gánh nặng thuế quan của Ford sẽ là tỷ lệ phần trăm thấp hơn so với EBIT chuẩn hóa của nó. Phát hiện của các nhà phân tích dựa trên số liệu nhập khẩu hiện tại và tác động tiềm năng của mức thuế 25% đối với các mặt hàng nhập khẩu này, cũng như hướng dẫn của các công ty về thu nhập trước lãi vay và thuế (EBIT) trong tương lai. Phân tích InvestingPro tiết lộ những hiểu biết bổ sung về tình hình tài chính của GM, với mục tiêu giá của nhà phân tích dao động từ 37 đến 105 USD, phản ánh quan điểm đa dạng về khả năng quản lý những thách thức này của công ty. Nhận quyền truy cập vào 8 ProTips độc quyền khác và Báo cáo Nghiên cứu Chuyên nghiệp toàn diện bao gồm bức tranh tài chính hoàn chỉnh của GM trên InvestingPro.
Trong một tin tức gần đây khác, General Motors (GM) đang tiến gần đến một thỏa thuận quan trọng với Hyundai để chia sẻ xe tải thương mại điện và có thể nhận lại xe bán tải. Sự hợp tác tiềm năng này cũng có thể liên quan đến những nỗ lực chung trong việc phát triển chip máy tính và pin thế hệ tiếp theo. General Motors cũng đã thiết lập quan hệ đối tác với NVIDIA để tích hợp công nghệ dựa trên AI vào các phương tiện và quy trình sản xuất của mình, nhằm tăng cường hoạt động của nhà máy và các tính năng an toàn của xe. Ngoài ra, GM đã hợp tác với YMCA của Hoa Kỳ để thúc đẩy giáo dục STEM ở các cộng đồng nông thôn, giải quyết sự chênh lệch giáo dục và chuẩn bị cho sinh viên các cơ hội lực lượng lao động trong tương lai.
Piper Sandler đã nâng mục tiêu giá của General Motors lên 48 đô la, duy trì xếp hạng Trung lập do sự hoài nghi của nhà đầu tư về thu nhập trong tương lai. Công ty thừa nhận hiệu suất vững chắc của GM nhưng ghi nhận các mô hình lịch sử về sự sụt giảm sau thu nhập trong ngành công nghiệp ô tô. Trong diễn biến chính trị, Giám đốc điều hành GM Mary Barra gần đây đã gặp Tổng thống Trump để thảo luận về kế hoạch đầu tư trong bối cảnh tranh chấp thuế quan đang diễn ra. Trump đề cập đến sự quan tâm của GM trong việc đầu tư 60 tỷ USD, mặc dù chi tiết về mốc thời gian vẫn chưa được xác định. Những phát triển này làm nổi bật những động thái chiến lược của GM trong các cuộc thảo luận về công nghệ, giáo dục và thương mại quốc tế.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.