VCCI: Đánh thuế cổ tức bằng cổ phiếu khi chưa có thu nhập thực tế là chưa hợp lý
Jefferies đã nâng xếp hạng cổ phiếu của Umicore SA (OTC:UMICY) từ Giữ lên Mua vào hôm thứ Hai, đồng thời tăng mục tiêu giá lên 16,00 EUR từ 12,00 EUR, với lý do là giá kim loại thuận lợi có thể bù đắp cho những rủi ro trong lĩnh vực ô tô.
Theo Jefferies, công ty công nghệ vật liệu có trụ sở tại Brussels này dự kiến sẽ đạt EBITDA cho năm tài chính 2025 ở mức cao nhất trong phạm vi dự báo, điều này đặt ước tính của họ cao hơn khoảng 4% so với đồng thuận thị trường. Kết quả này sẽ giúp Umicore trở thành một trong số ít công ty trong lĩnh vực hóa chất đạt được mức cao nhất của hướng dẫn.
Jefferies nhấn mạnh rằng Umicore sẽ vượt qua đỉnh chi tiêu vốn với đòn bẩy vẫn duy trì ở mức thoải mái. Công ty lưu ý rằng đồng thuận thị trường dường như hoài nghi về các mục tiêu Vật liệu Pin của Umicore cho năm tài chính 2028, vốn đại diện cho tiềm năng tăng EBITDA 20% nếu đạt được.
Việc nâng hạng phản ánh quan điểm của Jefferies về các chỉ số định giá của Umicore, bao gồm tỷ lệ EV/EBITDA 5,9x, tăng trưởng EPS 5 năm 7%, và dòng tiền tự do trung hạn so với vốn chủ sở hữu khoảng 9%. Công ty cũng chỉ ra rằng bộ phận Vật liệu Pin của Umicore hiện được định giá chỉ ở mức 0,1 lần giá trị sổ sách.
Umicore chuyên về công nghệ vật liệu và tái chế, với các hoạt động đáng kể trong lĩnh vực xúc tác, vật liệu năng lượng và tái chế kim loại quý. Công ty đã và đang nỗ lực củng cố vị thế của mình trong lĩnh vực vật liệu pin cho xe điện trong bối cảnh chuyển đổi toàn cầu sang phương tiện giao thông sạch hơn.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.