Jefferies hạ mục tiêu giá cổ phiếu Centene xuống 47 USD do vấn đề điều chỉnh rủi ro HIX

Investing.com - Jefferies đã hạ mục tiêu giá đối với Centene (NYSE:CNC) xuống 47,00 USD từ 61,00 USD trong khi vẫn duy trì xếp hạng Nắm giữ, sau khi công ty chăm sóc sức khỏe này tiết lộ về việc trích lập dự phòng thiếu hụt đáng kể cho điều chỉnh rủi ro Sàn giao dịch Bảo hiểm Y tế (HIX). Theo dữ liệu từ InvestingPro, cổ phiếu hiện đang giao dịch gần mức thấp nhất trong 52 tuần là 52,93 USD, với các mục tiêu của nhà phân tích dao động từ 61 đến 92 USD, cho thấy tiềm năng tăng giá bất chấp những thách thức gần đây.

Centene đã tiết lộ sau khi thị trường đóng cửa vào thứ Ba rằng dữ liệu điều chỉnh rủi ro HIX ban đầu cho năm kế hoạch 2025 cho thấy mức trích lập dự phòng thiếu hụt 1,8 tỷ USD, tương đương khoảng 680 điểm cơ bản tỷ lệ tổn thất y tế trên phí bảo hiểm HIX áp dụng và ảnh hưởng đến thu nhập trên mỗi cổ phiếu là 2,75 USD. Mặc dù có những thách thức này, phân tích của InvestingPro cho thấy công ty vẫn duy trì điểm sức khỏe tài chính tổng thể "TUYỆT VỜI", với các chỉ số lợi nhuận mạnh mẽ và tỷ lệ P/E khiêm tốn ở mức 8,46.

Vấn đề này ảnh hưởng đến 22 trong số 29 tiểu bang của Centene, chiếm 76% thành viên HIX của công ty, với Jefferies cho rằng tổng tác động có thể lên đến khoảng 2,2 tỷ USD khi bao gồm các tiểu bang còn lại, đặc biệt là Georgia, chiếm khoảng 12% thành viên HIX của Centene. Với vốn hóa thị trường là 28,19 tỷ USD và doanh thu 153,27 tỷ USD trong mười hai tháng qua, Centene vẫn là một công ty hàng đầu trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe. Nhận phân tích toàn diện và hơn 10 ProTips bổ sung với gói đăng ký InvestingPro.

Jefferies nhấn mạnh rằng kinh nghiệm của Centene xác nhận những lo ngại về sự suy giảm nhóm rủi ro năm kế hoạch 2025, với các thành viên khỏe mạnh rời đi trong khi các kế hoạch đã giả định tăng trưởng lành mạnh, tạo ra sự không phù hợp về giá có thể ảnh hưởng đến các công ty bảo hiểm khác, đặc biệt là những công ty có mức độ tiếp xúc lớn với các tiểu bang thuộc Thị trường Được Liên bang Tạo điều kiện mà không có sự mở rộng Medicaid.

Công ty cũng tiết lộ việc sử dụng Medicaid cao hơn dự kiến đang thúc đẩy tỷ lệ tổn thất y tế quý hai cao hơn mức quý một, mặc dù các doanh nghiệp Medicare Advantage và Kế hoạch Thuốc theo toa của công ty đang có xu hướng tốt hơn kỳ vọng của ban lãnh đạo trong quý hai.

Trong các tin tức gần đây khác, Tập đoàn Centene đã rút lại hướng dẫn tài chính năm 2025 do những thách thức đáng kể trong tính toán điều chỉnh rủi ro Sàn giao dịch ACA và chi phí Medicaid tăng cao. Công ty báo cáo rằng dữ liệu sơ bộ từ Wakely, bao gồm 22 trong số 29 tiểu bang của họ, cho thấy mức tăng trưởng thấp hơn kỳ vọng và tỷ lệ bệnh tật thị trường cao hơn, dẫn đến ước tính giảm 1,8 tỷ USD doanh thu điều chỉnh rủi ro. Sự điều chỉnh này dự kiến sẽ ảnh hưởng đến thu nhập trên mỗi cổ phiếu của Centene khoảng 2,75 USD vào năm 2025. Mặc dù có những thách thức này, Centene lưu ý hiệu suất tốt hơn dự kiến trong các doanh nghiệp Medicare Advantage và Kế hoạch Thuốc theo toa của mình. Các công ty phân tích đã phản ứng với tin tức này với các xếp hạng khác nhau: Morgan Stanley duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng, trong khi JPMorgan hạ cấp Centene từ Tăng Tỷ Trọng xuống Trung lập, và UBS hạ cấp từ Mua xuống Trung lập, viện dẫn lo ngại về tiềm năng thu nhập. UBS cũng đã sửa đổi ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu, dự báo giảm 55% cho năm 2025. Centene đang trong quá trình nộp lại mức giá Sàn giao dịch ACA năm 2026 và dự định cung cấp thêm chi tiết trong cuộc gọi báo cáo thu nhập sắp tới.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.