Jefferies cắt giảm xếp hạng cổ phiếu Hochtief, nâng mục tiêu giá lên 158 EUR

Vào thứ Hai, các nhà phân tích của Jefferies đã điều chỉnh lập trường của họ đối với Hochtief AG (HOT:GR) (OTC: HOCFF), hạ xếp hạng cổ phiếu từ Mua xuống Giữ nhưng tăng nhẹ mục tiêu giá từ 156,00 EUR lên 158,00 EUR. Công ty thừa nhận đà tăng ấn tượng từ đầu năm đến nay của Hochtief là khoảng 27% và mức tăng dài hạn trong 12 tháng là khoảng 53%. Những lợi ích này được cho là do hoạt động xây dựng tăng cao ở Hoa Kỳ và tâm lý thị trường tích cực xung quanh việc tăng chi tiêu cơ sở hạ tầng ở châu Âu.

Bất chấp nhu cầu đang diễn ra ở Mỹ đối với sản xuất, trung tâm dữ liệu và cơ sở chăm sóc sức khỏe, các nhà phân tích của Jefferies cho rằng sự lạc quan hiện tại về châu Âu, liên quan đến mức bán hàng của Hochtief trong khu vực, khoảng 5%, có thể bị phóng đại. Công ty cũng chỉ ra những rủi ro tiềm ẩn liên quan đến định giá cao cấp của công ty, gấp 17,4 lần lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) kỳ hạn, cao hơn 25% so với định giá trung bình trong mười năm qua. Mức định giá này cũng gần tương đương với mức định giá của các công ty kỹ thuật chuyên nghiệp của Hoa Kỳ đang có tốc độ tăng trưởng nhanh hơn.

Các nhà phân tích tại Jefferies cũng nhấn mạnh rủi ro tiền tệ do đồng Euro mạnh hơn, điều này có thể đóng vai trò như một cơn gió ngược đối với Hochtief, do khoảng 50% thu nhập của công ty được tiếp xúc với đồng đô la Mỹ. Mặc dù đã nâng mục tiêu giá cho Hochtief lên 158,00 EUR, phản ánh bội số xây dựng cao hơn ở châu Âu do triển vọng tổng thể mạnh mẽ hơn, Jefferies nhận thấy các công ty cơ sở hạ tầng khác có mức độ tiếp xúc đáng kể hơn ở châu Âu, chẳng hạn như BBY, FGR và DG, là cơ hội đầu tư có giá hấp dẫn hơn.

Tóm lại, trong khi nhận ra hiệu suất mạnh mẽ của Hochtief và môi trường tích cực cho xây dựng ở châu Âu, các nhà phân tích của Jefferies đã làm dịu kỳ vọng của họ về tổng lợi nhuận cổ đông trong tương lai của cổ phiếu, coi nó được định giá khá ở mức hiện tại với tổng lợi nhuận cổ đông ổn định được dự đoán trong mục tiêu giá 12 tháng.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.