Ai đang âm thầm gom hàng khi thị trường điều chỉnh sâu?
Vào thứ Ba, các nhà phân tích của Jefferies đã hạ xếp hạng của họ đối với cổ phiếu Adecco Group AG (ADEN: SW) (OTC: AHEXY) từ Hold xuống Underperform, giảm đáng kể mục tiêu giá xuống 19,50 CHF từ 29,00 CHF. Công ty nhân sự vốn hóa thị trường trị giá 4 tỷ USD, hiện đang giao dịch với tỷ lệ P/E gấp 13 lần, đang có dấu hiệu định giá thấp theo phân tích của InvestingPro . Việc sửa đổi của công ty đầu tư diễn ra trong bối cảnh lo ngại về bảng cân đối kế toán của công ty nhân sự, đặc biệt là tỷ lệ đòn bẩy, gấp khoảng ba lần. Với tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu là 1,11 và doanh thu hàng năm là 26 tỷ đô la, Jefferies nhấn mạnh khả năng đánh giá thấp rủi ro cổ tức của thị trường và gợi ý rằng việc loại bỏ cổ tức trong hai năm có thể là một động thái chiến lược để giải quyết vấn đề đòn bẩy trong khoảng thời gian ba năm. Đáng chú ý, dữ liệu của InvestingPro cho thấy công ty đã duy trì chi trả cổ tức trong 29 năm liên tiếp.
Các nhà phân tích của Jefferies đã chỉ ra đà tăng trưởng thu nhập của Adecco, dự kiến sẽ tụt hậu so với đối thủ cạnh tranh chính trong năm nay. Họ cũng chỉ ra rằng việc điều chỉnh dự báo thu nhập giảm hơn nữa có thể là cần thiết, vì ước tính của họ đã thấp hơn 5-7% so với sự đồng thuận.
Việc hạ xếp hạng phản ánh phân tích của Jefferies về sức khỏe tài chính và triển vọng hoạt động của Adecco. Các nhà phân tích của công ty đã bày tỏ lo ngại rằng tỷ lệ đòn bẩy cao có thể ảnh hưởng đến khả năng duy trì các khoản thanh toán cổ tức của công ty. Họ tin rằng hành động quyết đoán để cắt giảm cổ tức có thể giúp sắp xếp lại cấu trúc tài chính của công ty một cách bền vững hơn.
Ngành công nghiệp nhân sự, nơi Adecco hoạt động, đang phải đối mặt với nhiều thách thức khác nhau và hiệu suất của công ty được coi là không phù hợp với các công ty cùng ngành. Tình trạng này trở nên trầm trọng hơn bởi nhu cầu tiềm năng về kỳ vọng thu nhập thận trọng hơn so với những gì thị trường rộng lớn hơn hiện đang dự đoán. InvestingPro tiết lộ một số thông tin chi tiết bổ sung về tình hình tài chính và vị thế thị trường của Adecco, với 8 ProTips độc quyền khác dành cho người đăng ký, cùng với các chỉ số định giá toàn diện và các công cụ so sánh ngang hàng trong Báo cáo Nghiên cứu Chuyên nghiệp.
Giá cổ phiếu của Adecco có thể bị ảnh hưởng bởi việc hạ xếp hạng của Jefferies và mục tiêu giá mới, khi các nhà đầu tư tiêu hóa tác động của những lo ngại về đòn bẩy của công ty và khả năng cắt giảm cổ tức. Thị trường sẽ theo dõi chặt chẽ bất kỳ diễn biến hoặc thông báo nào từ Adecco về chiến lược tài chính và chính sách cổ tức để đáp ứng những lo ngại này.
Trong một tin tức gần đây khác, Adecco Group AG đã thông báo giảm doanh thu quý 3 năm 2024, giảm xuống còn 5,7 tỷ euro. Điều này thể hiện mức giảm 5% trên cơ sở điều chỉnh theo ngày giao dịch không phải trả tiền và giảm 3% trên cơ sở không phải trả tiền so với năm trước. EBITA của công ty được báo cáo ở mức 186 triệu euro, với tỷ suất lợi nhuận là 3,3%, trong khi cả thu nhập trên mỗi cổ phiếu đã điều chỉnh và cơ bản đều giảm 3% so với cùng kỳ năm ngoái. Nợ ròng của Adecco ở mức 2.925 triệu euro, phản ánh tỷ lệ nợ ròng trên EBITDA là 3,1 lần.
Công ty nhân sự dự đoán rằng doanh thu quý 4, tỷ suất lợi nhuận gộp và chi phí SG&A sẽ phù hợp với mức quý 3. Bất chấp môi trường thị trường đầy thách thức, Adecco tiếp tục nâng cao khả năng GenAI của mình và hình thành quan hệ đối tác chiến lược với Salesforce và Microsoft, như một phần của chương trình nghị sự "Đơn giản hóa, Thực thi và Phát triển".
Về hiệu suất địa lý, châu Mỹ đã giảm doanh thu 6%, đặc biệt là Bắc Mỹ giảm 15%. Tuy nhiên, Adecco Italy đã đảm bảo một hợp đồng cung cấp nhân tài trong lĩnh vực hàng xa xỉ, cho thấy tiềm năng mở rộng trong tương lai. Công ty vẫn cam kết duy trì kỷ luật chi phí và nâng cao hiệu quả hoạt động thông qua việc áp dụng AI.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.