Vàng thế giới lao dốc mạnh
Investing.com - Investec đã hạ xếp hạng cổ phiếu Kotak Mahindra Bank Ltd. (NSE:KMB) từ Mua xuống Nắm giữ và giảm mục tiêu giá xuống 2.275,00 INR từ 2.535,00 INR, với lý do là áp lực biên lợi nhuận và chi phí tín dụng cao hơn.
Ngân hàng này báo cáo lợi nhuận sau thuế Q1FY26 đạt 33 tỷ Rs, giảm 8% so với quý trước và thấp hơn 6% so với dự đoán, bị ảnh hưởng bởi sự sụt giảm 32 điểm cơ bản trong biên lãi suất ròng xuống 4,65% và chi phí tín dụng tăng lên 1,2% so với 0,9% trong quý trước đó.
Tăng trưởng cho vay hàng quý của Kotak Mahindra chủ yếu được thúc đẩy bởi các phân khúc thế chấp và bán buôn có lợi suất thấp hơn, trong khi ngân hàng này đã trải qua sự sụt giảm mạnh 210 điểm cơ bản theo quý trong tỷ lệ CASA (tài khoản vãng lai và tiết kiệm), góp phần vào việc thu hẹp biên lợi nhuận vượt quá các ngân hàng cùng ngành.
Nợ trượt ròng tăng lên 1,3% từ 0,9% trong Q1FY25, chủ yếu do nợ trượt cao hơn từ tổ chức tài chính vi mô và phương tiện thương mại bán lẻ, cùng với việc thu hồi nợ yếu hơn, mặc dù ban lãnh đạo cho biết chi phí tín dụng trong lĩnh vực tài chính vi mô đã đạt đỉnh dù xu hướng cao vẫn được dự báo sẽ tiếp tục trong Q2.
Sau kết quả này, Investec đã cắt giảm dự báo thu nhập trên mỗi cổ phiếu FY26/27e xuống 6%/7%, hiện dự đoán Kotak Mahindra sẽ mang lại tỷ suất lợi nhuận trên tài sản là 1,9%/2% trong giai đoạn FY26/27e, với tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu độc lập là 11-12%, đồng thời giảm hệ số mục tiêu xuống 2,1x giá trị sổ sách tháng 6-27E từ mức 2,4x trước đó.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.