TP.HCM hướng đến xây dựng trung tâm tái chế pin xe điện quy mô lớn
Investing.com — Vào hôm thứ Sáu, các nhà phân tích của HSBC đã điều chỉnh quan điểm về Britannia Industries Ltd (BRIT:IN), hạ xếp hạng cổ phiếu từ "Nắm giữ" xuống "Giảm", đồng thời tăng giá mục tiêu lên 4.980 INR từ mức 4.750 INR. Sự điều chỉnh này phản ánh quan điểm của các nhà phân tích về vị thế thị trường và triển vọng tăng trưởng của công ty.
Britannia Industries, nổi tiếng với vị thế thống trị trong ngành bánh quy với khoảng 40% thị phần vào năm 2024, đã chứng kiến sự thay đổi đáng kể trong cấu trúc biên lợi nhuận trong thập kỷ qua. Tuy nhiên, theo HSBC, tốc độ tăng thị phần của công ty trong phân khúc bánh quy đang chậm lại, và tiềm năng mở rộng biên lợi nhuận hơn nữa có vẻ hạn chế.
Tăng trưởng trong tương lai của Britannia hiện được cho là phụ thuộc vào hiệu suất của công ty trong các sản phẩm liên quan như bánh mì, bánh rusk và bánh ngọt, hiện chiếm khoảng 25% doanh thu độc lập của công ty. Tuy nhiên, HSBC chỉ ra rằng việc thực hiện của Britannia trong các phân khúc không phải bánh quy này còn yếu, với thị phần trong các danh mục này vẫn duy trì ở mức khoảng 25%.
Báo cáo của HSBC cho thấy không có sự cải thiện đáng kể nào trong tương lai cho Britannia về mặt thị phần hoặc mở rộng biên lợi nhuận. Các nhà phân tích đã dự báo tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) là 9% cho doanh thu và 12% cho lợi nhuận sau thuế (PAT) trong các năm tài chính 2025 đến 2027. Dự báo này tăng nhẹ so với mức CAGR 8% cho cả doanh thu và PAT trong các năm tài chính 2024 đến 2027.
Việc định giá Britannia của HSBC dựa trên hệ số 45 lần thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) dự báo cho năm tài chính 2027, thấp hơn so với hệ số giá trên thu nhập (PE) trung bình năm năm là 48 lần. Định giá này là cơ sở cho giá mục tiêu điều chỉnh là 4.980 INR. Mặc dù mục tiêu tăng, việc hạ xếp hạng xuống "Giảm" cho thấy sự thận trọng đối với tiềm năng tăng giá của cổ phiếu.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.