Hôm thứ Sáu, BofA Securities đã điều chỉnh triển vọng đối với Escorts Kubota Ltd (ESCORTS: IN), giảm mục tiêu giá xuống 3.250 INR từ mức 3.600 INR trước đó. Công ty duy trì xếp hạng Underperform đối với cổ phiếu. Việc điều chỉnh này diễn ra sau khi kết thúc việc sáp nhập giữa các công ty con của Kubota Ấn Độ (KAI &; EKI) trong quý báo cáo, điều này ảnh hưởng đến tài chính của công ty.
Việc sáp nhập dẫn đến biên EBIT của Escorts Kubota giảm xuống còn 9,1%, giảm đáng kể so với phạm vi trước sáp nhập là 11-12%. Mặc dù pha loãng ký quỹ phù hợp với một số kỳ vọng, nhưng mức độ giảm là đáng kể. Ban lãnh đạo của Escorts Kubota dự đoán biên EBIT sẽ bình thường hóa lên 12-13% trong vòng 12 đến 18 tháng tới, dựa trên các cải tiến về sản phẩm và chi phí, cũng như sức mạnh tổng hợp từ việc sáp nhập.
Doanh thu kết hợp của KAI &; EKI, các công ty con được sáp nhập, đứng ở mức Rs30B trong F24, với tỷ suất lợi nhuận EBIT khiêm tốn khoảng 2%, so với tỷ suất lợi nhuận EBIT trước sáp nhập của Escorts là 11,4%. EBIT quý 2 được báo cáo tổng thể cho Escorts, bao gồm cả doanh nghiệp sáp nhập, cho thấy mức giảm 2% so với cùng kỳ năm ngoái ngay cả khi được điều chỉnh để so sánh. Điều này được kết hợp bởi thu nhập ít ấn tượng hơn trong phân khúc đường sắt và thiết bị xây dựng, giảm 20% so với cùng kỳ năm ngoái.
Nhà phân tích nhấn mạnh tầm quan trọng của nội địa hóa động cơ đối với các sản phẩm Kubota là một yếu tố quan trọng để đạt được mức lợi nhuận giữa tuổi teen. Tuy nhiên, đây là một mục tiêu dài hạn dự kiến sẽ mất ba đến bốn năm, vì nó phụ thuộc vào sự phát triển của một nhà máy đồng xanh mới, vẫn chưa bắt đầu.
Trong bối cảnh hoạt động tài chính gần đây và những thách thức phía trước, việc định giá cổ phiếu Escorts Kubota ở mức gấp 32 lần thu nhập F26 được coi là không còn chỗ cho sự thất vọng hơn nữa, dẫn đến xếp hạng Underperform được nhắc lại.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.