Ai đang âm thầm gom hàng khi thị trường điều chỉnh sâu?
Investing.com - H.C. Wainwright đã duy trì khuyến nghị Bán đối với Sarepta Therapeutics (NASDAQ:SRPT) và hạ mạnh mục tiêu giá xuống 0 USD từ 10 USD sau khi FDA yêu cầu công ty tự nguyện rút thuốc ELEVIDYS khỏi thị trường. Cổ phiếu đã giảm hơn 90% trong năm qua, với dữ liệu từ InvestingPro cho thấy giá hiện tại là 14,08 USD, giảm từ mức cao nhất 52 tuần là 150,48 USD.
Yêu cầu của FDA xuất hiện sau khi có báo cáo về ca tử vong thứ ba liên quan đến gan trong danh mục liệu pháp gen của Sarepta, với hai ca tử vong liên quan đến ELEVIDYS và một ca trong thử nghiệm lâm sàng cho một phân nhóm LGMD khác. Theo H.C. Wainwright, Sarepta đã từ chối tuân thủ yêu cầu rút thuốc của FDA. Phân tích từ InvestingPro cho thấy điểm sức khỏe tài chính của công ty hiện được đánh giá là "KHÁCH QUAN", với 13 yếu tố đầu tư chính được xác định để nhà đầu tư xem xét.
Công ty nghiên cứu lưu ý rằng mảng thương mại không phải ELEVIDYS của Sarepta dự kiến sẽ tiếp tục suy giảm, với hướng dẫn năm 2025 khoảng 900 triệu USD, giảm 6% so với cùng kỳ năm trước. Sản phẩm LGMD2E của công ty, mặc dù đang được theo đuổi để thương mại hóa, chỉ đại diện cho một cơ hội thị trường cực kỳ nhỏ với ước tính 250 ca hàng năm.
H.C. Wainwright đã nhấn mạnh những thách thức tài chính của Sarepta, chỉ ra khoản nợ chuyển đổi chưa thanh toán trị giá 1,1 tỷ USD đáo hạn vào năm 2027 so với tổng tiền mặt chỉ 850 triệu USD. Việc thiếu một nguồn doanh thu thay thế ngay lập tức cho ELEVIDYS tạo ra áp lực tài chính đáng kể trong trung hạn cho công ty. Các chỉ số tài chính từ InvestingPro cho thấy tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu là 1,19, mặc dù công ty duy trì tỷ lệ thanh toán hiện hành mạnh ở mức 4,02, cho thấy đủ tài sản thanh khoản để đáp ứng các nghĩa vụ ngắn hạn.
Công ty đã loại bỏ tất cả doanh thu ELEVIDYS trong tương lai khỏi mô hình tài chính của mình, giảm định giá nội tại của Sarepta xuống không, đồng thời duy trì khuyến nghị Bán đối với cổ phiếu. Theo phân tích Giá Trị Hợp Lý của InvestingPro, cổ phiếu có vẻ được định giá thấp ở mức hiện tại, mặc dù nhà đầu tư nên lưu ý EBITDA âm của công ty ở mức -78,25 triệu USD và vị thế tiền mặt đang giảm nhanh chóng.
Trong các tin tức gần đây khác, Sarepta Therapeutics đã báo cáo những diễn biến quy định đáng kể liên quan đến liệu pháp gen Elevidys của mình. FDA đã không chính thức yêu cầu ngừng vận chuyển sau các báo cáo về suy gan cấp tính, dẫn đến ba ca tử vong. Mặc dù có những lo ngại này, Sarepta dự định tiếp tục vận chuyển cho bệnh nhân ngoại trú trong khi tạm dừng đối với những bệnh nhân không đi lại được, khi họ đánh giá phác đồ ức chế miễn dịch mới. Các nhà phân tích từ BofA Securities duy trì xếp hạng Trung lập với mục tiêu giá 20 USD, trong khi Wells Fargo giữ xếp hạng Tăng Tỷ Trọng với mục tiêu 65 USD, trích dẫn khả năng phục hồi trong thị trường ngoại trú. JPMorgan hạ mục tiêu giá từ 28 USD xuống 20 USD nhưng duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng, nhấn mạnh tiềm năng tăng giá nếu Elevidys vẫn có sẵn. William Blair tái khẳng định xếp hạng Phù hợp Thị trường, lưu ý sự chậm trễ trong việc nộp hồ sơ điều trị bệnh loạn dưỡng cơ chi-thắt lưng của Sarepta. Khảo sát của BMO Capital cho thấy những lo ngại đáng kể của nhà đầu tư, với sự hoài nghi về uy tín của ban lãnh đạo và ổn định tài chính. Những diễn biến này làm nổi bật những thách thức đang diễn ra đối với Sarepta khi công ty đối mặt với áp lực từ quy định và thị trường.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.