Ai đang âm thầm gom hàng khi thị trường điều chỉnh sâu?
Investing.com - Goldman Sachs đã bắt đầu đánh giá cổ phiếu CPFL Energia (NYSE:CPL) với xếp hạng Trung lập và mức giá mục tiêu là 41,00 R$, theo một báo cáo nghiên cứu được công bố vào thứ Tư.
Ngân hàng đầu tư này xem CPFL là một nhà điều hành tiện ích tích hợp cao cấp đang giao dịch ở mức tỷ suất hoàn vốn nội bộ thực (IRR) 9,3% so với khoảng 7% đối với trái phiếu liên kết lạm phát, với mức cổ tức dự kiến 6,8% cho năm 2025.
Goldman Sachs lưu ý rằng IRR của CPFL thấp hơn một chút so với các đối thủ cạnh tranh (trung bình 10,6%) là hợp lý do một số yếu tố, bao gồm việc công ty có các nhượng quyền phân phối chất lượng cao ở các khu vực phát triển của Brazil, cụ thể là các bang São Paulo và Rio Grande do Sul.
Công ty cũng nhấn mạnh danh mục phát điện đã ký hợp đồng của CPFL trong trung hạn với mức độ rủi ro GSF (Hệ số Quy mô Phát điện) thấp, cũng như lịch sử chi trả cổ tức thường xuyên với tỷ lệ chi trả trung bình khoảng 85% trong giai đoạn 2019-2024, với hướng dẫn 70-80% cho những năm tới.
Phân tích của Goldman Sachs đã bao gồm việc giải quyết vụ kiện CPFL Paulista trị giá 4,7 tỷ BRL (trước thuế) được công bố gần đây, mà công ty này mô hình hóa sẽ được nhận trong khoảng thời gian năm năm, hỗ trợ hồ sơ dòng tiền dự đoán được của công ty và tỷ lệ đòn bẩy tương đối thấp là 2,4x BRGAAP (không bao gồm thu nhập vốn chủ sở hữu) và 2,1x IFRS.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.