Goldman Sachs duy trì xếp hạng mua đối với cổ phiếu salesforce.com, mục tiêu giá 340 USD

Vào ngày thứ Ba, Goldman Sachs đã tái khẳng định xếp hạng Mua đối với cổ phiếu salesforce.com (NYSE:CRM), duy trì mức giá mục tiêu 340 USD. Hiện đang giao dịch ở mức 273,13 USD, phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu này đang bị định giá thấp. Các nhà phân tích của công ty đã nhấn mạnh triển vọng tích cực trước báo cáo thu nhập quý 1 năm tài chính 2026 của công ty, dự kiến công bố vào ngày 28 tháng 5 năm 2025. Với giá trị vốn hóa thị trường 262 tỷ USD và mục tiêu của các nhà phân tích dao động từ 243 đến 442 USD, Salesforce vẫn duy trì vị thế là một công ty hàng đầu trong ngành phần mềm. Họ dự đoán rằng mặc dù trí tuệ nhân tạo (AI) sẽ tiếp tục là chủ đề chính, nhưng những cập nhật đáng kể về đóng góp doanh thu của Agentforce sẽ không được công bố cho đến sự kiện Dreamforce vào ngày 14 tháng 10 năm 2025.

Salesforce dự kiến sẽ báo cáo mức tăng 7% về doanh thu và tăng 10% về nghĩa vụ thực hiện còn lại hiện tại (cRPO), với biên lợi nhuận hoạt động (OpM) non-GAAP là 33% và thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) non-GAAP là 2,56 USD. Công ty đã thể hiện kết quả tài chính mạnh mẽ với biên lợi nhuận gộp ấn tượng ở mức 77,19% và tăng trưởng doanh thu 8,72% trong 12 tháng qua. Người đăng ký InvestingPro có thể truy cập thêm 8 thông tin quan trọng về sức khỏe tài chính và triển vọng tăng trưởng của Salesforce thông qua các ProTips độc quyền. Goldman Sachs bày tỏ sự tin tưởng vào những con số này và tin rằng Salesforce sẽ duy trì mức doanh thu mới ròng tương đương với năm tài chính 2024.

Phân tích cũng tính đến một số yếu tố đã được phản ánh vào hiệu suất cổ phiếu từ đầu năm đến nay, với mức giảm 17% so với hiệu suất tương đối ổn định của Nasdaq. Những yếu tố này bao gồm áp lực tiềm ẩn liên quan đến sự giám sát của Bộ Tư pháp, việc thực hiện đối với doanh nghiệp vừa và nhỏ, và sự chuyển đổi trong vai trò CFO/COO.

Mặc dù có những thách thức này, Goldman Sachs nhận định Salesforce đang ở vị thế tốt để tăng thị phần nhờ vào xu hướng chi tiêu phần mềm ổn định và các khoản đầu tư dài hạn chiến lược của công ty. Các nhà phân tích lưu ý rằng động lực sản phẩm mới nổi của Salesforce có thể hỗ trợ tái tăng tốc doanh thu. Họ cũng đề cập rằng tăng trưởng cRPO quý 1 không được xem là chỉ báo quan trọng cho tương lai, trong khi hướng dẫn cho cRPO quý 2 sẽ được theo dõi chặt chẽ hơn.

Công ty không dự đoán sẽ có sự điều chỉnh tăng đối với dự báo doanh thu năm tài chính 2026 của Salesforce mặc dù có yếu tố thuận lợi từ tỷ giá ngoại hối. Nhìn về phía trước, Goldman Sachs vẫn lạc quan về khả năng của Salesforce trong việc đạt được tăng trưởng bền vững, biên lợi nhuận hoạt động trên 35%, và dòng tiền tự do trên mỗi cổ phiếu đạt 17-18 USD trong năm tài chính 2027. Định giá hiện tại thể hiện hồ sơ rủi ro/lợi nhuận hấp dẫn ở mức 17 lần giá trị doanh nghiệp so với dòng tiền tự do năm 2026, so với mức trung bình của các công ty cùng ngành là khoảng 28 lần. Dữ liệu từ InvestingPro cho thấy công ty duy trì điểm sức khỏe tài chính mạnh ở mức 2,95 (TỐT), với tỷ lệ PEG là 0,82, cho thấy định giá hấp dẫn so với tăng trưởng. Để biết các chỉ số định giá chi tiết và phân tích toàn diện, các nhà đầu tư có thể truy cập Báo cáo Nghiên cứu Pro độc quyền, có sẵn cho Salesforce và hơn 1.400 cổ phiếu hàng đầu khác của Mỹ.

Trong các tin tức gần đây khác, Salesforce đã giới thiệu mô hình định giá linh hoạt mới cho nền tảng Agentforce, nhằm tăng cường việc áp dụng AI trong các lĩnh vực kinh doanh khác nhau. Điều này bao gồm hệ thống ’Flex Credits’, cho phép các công ty mua tín dụng cho các hành động cụ thể, và ’Flex Agreement’, cung cấp sự linh hoạt trong việc quản lý đầu tư giữa giấy phép người dùng và lao động số. Ngoài ra, Salesforce đã hợp tác với Cơ quan Dịch vụ Tổng hợp Hoa Kỳ để cung cấp các khoản giảm giá đáng kể cho Slack dành cho các cơ quan liên bang, với mức giảm kéo dài đến tháng 11 năm 2025. Về xếp hạng của các nhà phân tích, Stifel và TD Cowen đã duy trì xếp hạng Mua với mức giá mục tiêu 375 USD, trong khi JMP Securities tái khẳng định xếp hạng Vượt trội Thị trường với mức giá mục tiêu 430 USD. Các công ty này bày tỏ sự tin tưởng vào định hướng chiến lược của Salesforce, đặc biệt là trong các lĩnh vực như Dữ liệu và AI. Chuyến lưu diễn Agentforce World Tour đang diễn ra và các cập nhật sản phẩm gần đây của Salesforce là một phần trong chiến lược nhằm củng cố vị thế thị trường, đặc biệt là trong các ngành được quản lý. Nỗ lực của công ty trong việc giải quyết các mối quan tâm của khách hàng thông qua cập nhật giá cả và các giải pháp tùy chỉnh được xem là những bước tích cực hướng tới việc tăng cường áp dụng dịch vụ.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.